Covalent erweitert Netzwerk und startet CQT-Rückkaufprogramm

Im ersten Quartal 2024 blieb das Netzwerkwachstum von Covalent stark, wobei der eingesetzte CQT trotz einer Angebotssteigerung von 20 % von 22 % auf 29 % stieg. Die CQT-Marktkapitalisierung erreichte mehrfach 275 Millionen US-Dollar und beendete das Quartal bei 199 Millionen US-Dollar. Covalent kündigte Pläne zur Umsatzbeteiligung an, führte im Januar ein CQT-Rückkaufprogramm ein und kaufte bis zum Ende des ersten Quartals 219.000 CQT zurück. Darüber hinaus wurde die Ethereum Wayback Machine (EWM) eingeführt, die die Datenverfügbarkeit für die Geschichte von Ethereum unterstützt, und der Netzwerkbetreibersatz wurde durch die Dezentralisierung des Block Results Producer (BRP) und das Hinzufügen weiterer Validatoren zum Block Specimen Producer (BSP) erweitert.

Covalent: A Comprehensive Network Enhancing Blockchain Data Accessibility

Kovalent: Ein umfassendes Netzwerk, das die Zugänglichkeit von Blockchain-Daten verbessert

Key Insights

Wichtige Erkenntnisse

• The percentage of staked CQT surged from 22% in Q1 2023 to 29% in Q1 2024, despite a 20% increase in circulating supply.
• CQT market capitalization surged 28% quarter-over-quarter, reaching $275 million multiple times before settling at $199 million in Q1.
• Covalent announced plans for a future revenue-sharing model and implemented a buyback program, repurchasing 219,000 CQT by the end of Q1.
• In Q4, Covalent launched the Ethereum Wayback Machine (EWM), a solution for preserving historical Ethereum data.
• Covalent expanded its network operator set by decentralizing the Block Results Producer (BRP) role and adding validators to the Block Specimen Producer (BSP) set in Q3 2023.

Key Metrics

Der Prozentsatz der eingesetzten CQT stieg von 22 % im ersten Quartal 2023 auf 29 % im ersten Quartal 2024, trotz eines Anstiegs des Umlaufangebots um 20 %. Die Marktkapitalisierung von CQT stieg im Quartalsvergleich um 28 % und erreichte mehrfach 275 Millionen US-Dollar, bevor sie sich bei 199 Millionen US-Dollar einpendelte im ersten Quartal. Covalent kündigte Pläne für ein zukünftiges Umsatzbeteiligungsmodell an und implementierte ein Rückkaufprogramm, mit dem bis zum Ende des ersten Quartals 219.000 CQT zurückgekauft wurden. Im vierten Quartal startete Covalent die Ethereum Wayback Machine (EWM), eine Lösung zur Aufbewahrung historischer Ethereum-Daten. Covalent erweiterte seinen Netzwerkbetreibersatz durch die Dezentralisierung der Block Results Producer (BRP)-Rolle und das Hinzufügen von Validatoren zum Block Specimen Producer (BSP)-Satz im dritten Quartal 2023. Wichtige Kennzahlen

Performance Analysis

Leistungsanalyse

Network

Netzwerk

Covalent's robust infrastructure caters to hundreds of enterprise and thousands of crypto industry clients, providing access to structured blockchain data. Its user base includes traditional finance and consulting firms, AI applications, DeFi platforms, and investment tools. Notable clients include Fidelity, EY, Consensys, Matcha, Rainbow Wallet, and CoinLedger. To deliver this data, Covalent extracts, transforms, and enriches raw blockchain data.

Die robuste Infrastruktur von Covalent richtet sich an Hunderte von Unternehmen und Tausende von Kunden aus der Kryptoindustrie und bietet Zugriff auf strukturierte Blockchain-Daten. Zu seiner Nutzerbasis gehören traditionelle Finanz- und Beratungsunternehmen, KI-Anwendungen, DeFi-Plattformen und Anlagetools. Zu den namhaften Kunden zählen Fidelity, EY, Consensys, Matcha, Rainbow Wallet und CoinLedger. Um diese Daten bereitzustellen, extrahiert, transformiert und reichert Covalent rohe Blockchain-Daten an.

Staked CQT

Abgestecktes CQT

Covalent's "Stake-for-Access" model allows network operators (BSPs and BRPs) to stake CQT to participate in network operations. Staking parameters, including minimum and maximum values, ensure CQT distribution among operators. BSPs have a minimum stake of 175,000 CQT and a maximum of 350,000 CQT, while BRPs have a minimum stake of 35,000 CQT and a maximum of 70,000 CQT without delegation. Covalent has migrated its staking contract from Moonbeam to Ethereum.

Das „Stake-for-Access“-Modell von Covalent ermöglicht es Netzwerkbetreibern (BSPs und BRPs), CQT zu stecken, um am Netzwerkbetrieb teilzunehmen. Absteckparameter, einschließlich Mindest- und Höchstwerte, stellen die CQT-Verteilung unter den Betreibern sicher. BSPs haben einen Mindesteinsatz von 175.000 CQT und maximal 350.000 CQT, während BRPs einen Mindesteinsatz von 35.000 CQT und maximal 70.000 CQT ohne Delegation haben. Covalent hat seinen Staking-Vertrag von Moonbeam auf Ethereum migriert.

Despite a 20% increase in circulating supply, the percentage of staked CQT grew from 22% in Q1 2023 to 29% in Q1 2024. The addition of the BRP role in mid-August 2023 enabled more operators to stake CQT. However, BRP nodes account for less than 0.3% of staked CQT. The growth in staked CQT can be attributed to a 9% year-over-year increase in active delegators and the addition of two BSPs in Q3 2023, increasing stake capacity by 19.6 million CQT.

Trotz eines Anstiegs des Umlaufangebots um 20 % stieg der Anteil der abgesteckten CQT von 22 % im ersten Quartal 2023 auf 29 % im ersten Quartal 2024. Durch die Hinzufügung der BRP-Rolle Mitte August 2023 konnten mehr Betreiber CQT abstecken. Allerdings machen BRP-Knoten weniger als 0,3 % des abgesteckten CQT aus. Das Wachstum der abgesteckten CQT ist auf einen Anstieg der aktiven Delegatoren um 9 % gegenüber dem Vorjahr und die Hinzufügung von zwei BSPs im dritten Quartal 2023 zurückzuführen, wodurch die Absteckkapazität um 19,6 Millionen CQT erhöht wurde.

Financial

Finanziell

Market Cap

Marktkapitalisierung

CQT market capitalization increased 28% quarter-over-quarter, reaching $275 million several times before settling at $199 million in Q1. Since the introduction of the BRP role and the addition of two operators in mid-August 2023, CQT price has risen 232%, compared to a 132% increase in the broader market. While the BRP role had a minimal impact on staked CQT, the addition of two BSPs increased stake capacity by 19.6 million CQT, reducing tradable CQT and driving upward pressure on the asset price.

Die Marktkapitalisierung von CQT stieg im Quartalsvergleich um 28 % und erreichte mehrmals 275 Millionen US-Dollar, bevor sie sich im ersten Quartal bei 199 Millionen US-Dollar einpendelte. Seit der Einführung der BRP-Rolle und der Hinzufügung von zwei Betreibern Mitte August 2023 ist der CQT-Preis um 232 % gestiegen, verglichen mit einem Anstieg von 132 % auf dem breiteren Markt. Während die BRP-Rolle nur minimale Auswirkungen auf das abgesteckte CQT hatte, erhöhte die Hinzufügung von zwei BSPs die Absteckkapazität um 19,6 Millionen CQT, was den handelbaren CQT reduzierte und den Aufwärtsdruck auf den Vermögenspreis steigerte.

In late January, Covalent launched a CQT buyback program. Although only 219,000 CQT were repurchased by the end of Q1, this program establishes a foundation for linking network demand to increased CQT buying pressure. As API query demand increases, Covalent's revenue will grow, enabling further buybacks with additional revenue.

Ende Januar startete Covalent ein CQT-Rückkaufprogramm. Obwohl bis zum Ende des ersten Quartals nur 219.000 CQT zurückgekauft wurden, schafft dieses Programm eine Grundlage für die Verknüpfung der Netzwerknachfrage mit einem erhöhten CQT-Kaufdruck. Da die Nachfrage nach API-Abfragen steigt, wird der Umsatz von Covalent steigen, was weitere Rückkäufe mit zusätzlichem Umsatz ermöglicht.

Qualitative Analysis

Qualitative Analyse

Ethereum Wayback Machine

Ethereum-Wayback-Maschine

In Q4, Covalent introduced the Ethereum Wayback Machine (EWM), a long-term data availability solution for historical Ethereum data. It addresses Ethereum's state expiry issue, which could lead to performance degradation, high storage costs, and prolonged synchronization times for nodes.

Im vierten Quartal stellte Covalent die Ethereum Wayback Machine (EWM) vor, eine langfristige Datenverfügbarkeitslösung für historische Ethereum-Daten. Es behebt das Problem des Zustandsablaufs von Ethereum, das zu Leistungseinbußen, hohen Speicherkosten und längeren Synchronisierungszeiten für Knoten führen kann.

Covalent's EWM permanently stores blob data, providing a verifiable layer for archiving rollup history. Beyond archival purposes, the EWM supports applications ranging from compliance to AI model training.

Das EWM von Covalent speichert Blob-Daten dauerhaft und bietet so eine überprüfbare Ebene für die Archivierung des Rollup-Verlaufs. Über Archivzwecke hinaus unterstützt das EWM Anwendungen von der Compliance bis zum KI-Modelltraining.

AI Use Cases

KI-Anwendungsfälle

Covalent's structured data powers a wide range of applications, including taxation tools (CoinLedger), investor dashboards (Consensys), and user wallets (Rainbow). Artificial intelligence (AI) is an emerging data consumer well-suited for Covalent's data infrastructure products. To attract AI talent, Covalent has provided grants to AI projects that utilize its data in their applications.

Die strukturierten Daten von Covalent unterstützen eine Vielzahl von Anwendungen, darunter Steuertools (CoinLedger), Anleger-Dashboards (Consensys) und Benutzer-Wallets (Rainbow). Künstliche Intelligenz (KI) ist ein aufstrebender Datenkonsument, der sich gut für die Dateninfrastrukturprodukte von Covalent eignet. Um KI-Talente anzuziehen, hat Covalent KI-Projekten Zuschüsse gewährt, die seine Daten in ihren Anwendungen nutzen.

SmartWhales: An on-chain copy-trading platform enabling investors to follow DEX traders and automate trades.

SmartWhales: Eine On-Chain-Copy-Trading-Plattform, die es Anlegern ermöglicht, DEX-Händlern zu folgen und Trades zu automatisieren.

BotFi: A protocol facilitating automated DeFi tasks such as copy trading, dollar cost averaging, and limit order scheduling. It also offers an AI token screener and other tools to enhance DEX trading.

BotFi: Ein Protokoll, das automatisierte DeFi-Aufgaben wie Copy-Trading, Dollar-Cost-Averaging und Limit-Order-Planung ermöglicht. Es bietet außerdem einen KI-Token-Screener und andere Tools zur Verbesserung des DEX-Handels.

Laika AI: A browser extension providing on-chain analytics, token contract analysis, wallet tracking, and AI alerts for on-chain activity.

Laika AI: Eine Browser-Erweiterung, die On-Chain-Analysen, Token-Vertragsanalysen, Wallet-Tracking und KI-Benachrichtigungen für On-Chain-Aktivitäten bietet.

Entendre Finance: An AI accounting tool for aggregating on-chain activity across platforms, automating transaction tracking, analysis, and record-keeping.

Entender Finance: Ein KI-Buchhaltungstool zur plattformübergreifenden Zusammenfassung von On-Chain-Aktivitäten und zur Automatisierung der Transaktionsverfolgung, -analyse und -aufzeichnung.

Closing Summary

Schlusszusammenfassung

Covalent has made significant strides since Messari's last report in Q4 2022. It has expanded support to over 225 blockchains, decentralized another layer in its supply-side operations, launched the GoldRush developer kit, implemented a CQT buyback program, and announced the Ethereum Wayback Machine. As we approach the remainder of 2024 and beyond, Covalent is well-positioned to increase its API usage while continuously enhancing its protocol in the next market cycle.

Covalent hat seit Messaris letztem Bericht im vierten Quartal 2022 erhebliche Fortschritte gemacht. Es hat die Unterstützung auf über 225 Blockchains ausgeweitet, eine weitere Ebene seiner angebotsseitigen Abläufe dezentralisiert, das GoldRush-Entwicklerkit auf den Markt gebracht, ein CQT-Rückkaufprogramm implementiert und die Ethereum Wayback Machine angekündigt . Während wir uns dem Rest des Jahres 2024 und darüber hinaus nähern, ist Covalent gut aufgestellt, um seine API-Nutzung zu erhöhen und gleichzeitig sein Protokoll im nächsten Marktzyklus kontinuierlich zu verbessern.