Coinbase déploie des prêts adossés à Bitcoin via l'intégration Morpho, le jeton MORPHO monte en flèche de 44 %

En partenariat avec Morpho, la plus grande plateforme de prêt du réseau Base de Coinbase, l'initiative est sur le point de simplifier les emprunts pour des millions d'utilisateurs.

Coinbase users can now borrow up to $100,000 in USDC against their bitcoin holdings, thanks to a new integration with decentralized finance (DeFi) lending platform Morpho.

Les utilisateurs de Coinbase peuvent désormais emprunter jusqu'à 100 000 $ en USDC contre leurs avoirs en Bitcoin, grâce à une nouvelle intégration avec la plateforme de prêt de finance décentralisée (DeFi) Morpho.

The initiative, announced on January 17, 2025, marks a significant step in making DeFi services more accessible to mainstream users. Partnering with the biggest lending platform on Coinbase’s Base network is poised to simplify borrowing for millions of users.

L'initiative, annoncée le 17 janvier 2025, marque une étape importante pour rendre les services DeFi plus accessibles aux utilisateurs grand public. Le partenariat avec la plus grande plateforme de prêt du réseau Base de Coinbase est sur le point de simplifier les emprunts pour des millions d'utilisateurs.

Traditionally, DeFi services like Morpho have allowed users to borrow USDC against Bitcoin, but access was often limited to crypto-savvy participants. By integrating Morpho’s lending capabilities directly into Coinbase’s user-friendly interface, the company aims to eliminate barriers to entry, creating a seamless experience for its diverse user base.

Traditionnellement, les services DeFi comme Morpho permettaient aux utilisateurs d'emprunter de l'USDC contre Bitcoin, mais l'accès était souvent limité aux participants avertis en cryptographie. En intégrant les capacités de prêt de Morpho directement dans l'interface conviviale de Coinbase, la société vise à éliminer les barrières à l'entrée, créant ainsi une expérience transparente pour sa base d'utilisateurs diversifiée.

“This is a moment where we’re planting a flag that Coinbase is coming on-chain, and we’re bringing millions of users with their billions of dollars,” said Max Branzburg, Coinbase’s Head of Consumer Products.

"C'est le moment où nous plantons le drapeau de l'arrivée de Coinbase sur la chaîne, et nous amenons des millions d'utilisateurs avec leurs milliards de dollars", a déclaré Max Branzburg, responsable des produits de consommation de Coinbase.

Crypto Loans Require 133% Collateral – Borrowers Adjust LTV

Les prêts cryptographiques nécessitent une garantie de 133 % – Les emprunteurs ajustent le LTV

Unlike conventional loans, which rely on credit scores, crypto loans demand substantial collateral to secure borrowing. In this case, Morpho’s structure ensures a minimum collateral ratio of 133%. However, borrowers can adjust their loan-to-value (LTV) ratio as long as it remains above the threshold.

Contrairement aux prêts conventionnels, qui reposent sur des cotes de crédit, les prêts cryptographiques exigent des garanties substantielles pour garantir l’emprunt. Dans ce cas, la structure de Morpho assure un ratio de collatéral minimum de 133 %. Cependant, les emprunteurs peuvent ajuster leur ratio prêt/valeur (LTV) tant qu’il reste supérieur au seuil.

If the loan balance climbs to 86% of the collateral’s value, liquidation is triggered, along with repayment and penalty fees.

Si le solde du prêt atteint 86 % de la valeur de la garantie, la liquidation est déclenchée, accompagnée de frais de remboursement et de pénalités.

Morpho’s algorithmic interest rates adjust dynamically with market conditions, updating every few seconds. Fixed repayment schedules or minimum payments do not bind borrowers, provided the LTV ratio is within limits. This design safeguards lenders from potential losses while offering flexibility to borrowers.

Les taux d'intérêt algorithmiques de Morpho s'ajustent dynamiquement aux conditions du marché, en se mettant à jour toutes les quelques secondes. Les échéanciers de remboursement fixes ou les paiements minimums ne lient pas les emprunteurs, à condition que le ratio LTV reste dans les limites. Cette conception protège les prêteurs des pertes potentielles tout en offrant une flexibilité aux emprunteurs.

“If price swings are reaching any sort of dangerous point, we will share liquidation warnings through the Coinbase app so that you’re aware of it and can act,” Branzburg said.

"Si les fluctuations des prix atteignent un point dangereux, nous partagerons des avertissements de liquidation via l'application Coinbase afin que vous en soyez conscient et que vous puissiez agir", a déclaré Branzburg.

The appeal of bitcoin-backed loans lies in their ability to unlock liquidity without requiring users to sell their assets, helping them avoid capital gains taxes. Coinbase caps borrowing at $100,000 in USDC, requiring borrowers to post equivalent or higher bitcoin as collateral.

L’attrait des prêts adossés au bitcoin réside dans leur capacité à débloquer des liquidités sans obliger les utilisateurs à vendre leurs actifs, ce qui les aide à éviter les impôts sur les plus-values. Coinbase plafonne les emprunts à 100 000 $ en USDC, obligeant les emprunteurs à fournir des bitcoins équivalents ou supérieurs en garantie.

This borrowing model has long been a tool for the wealthy, allowing them to leverage assets for liquidity without selling holdings. Commonly referred to as “borrow, borrow, die,” this strategy helps maintain wealth across generations.

Ce modèle d’emprunt est depuis longtemps un outil pour les riches, leur permettant d’exploiter leurs actifs pour obtenir des liquidités sans vendre leurs avoirs. Communément appelée « emprunter, emprunter, mourir », cette stratégie contribue à maintenir la richesse à travers les générations.

With Bitcoin’s rising value, more users are exploring opportunities to use their holdings for purposes ranging from buying homes to starting businesses. Crypto traders, known for their reluctance to sell their assets, can also use loans to fund ventures or secure new investments without sacrificing their digital wealth.

Avec la valeur croissante du Bitcoin, de plus en plus d'utilisateurs explorent les possibilités d'utiliser leurs avoirs à des fins allant de l'achat d'une maison à la création d'une entreprise. Les traders de crypto, connus pour leur réticence à vendre leurs actifs, peuvent également utiliser des prêts pour financer des projets ou sécuriser de nouveaux investissements sans sacrifier leur richesse numérique.

Morpho’s Token Skyrockets 44% to $4.11

Le jeton de Morpho monte en flèche de 44 % à 4,11 $

The collaboration between Coinbase and Morpho has supercharged Morpho’s growth. On January 17, 2025, its native token, MORPHO, surged 44% to an all-time high of $4.11, with trading volumes skyrocketing 170% to $222 million, according to Brave New Coin’s Morpho Price Index. This surge reflects growing interest in the DeFi platform and its innovative offerings.

La collaboration entre Coinbase et Morpho a stimulé la croissance de Morpho. Le 17 janvier 2025, son jeton natif, MORPHO, a bondi de 44 % pour atteindre un sommet historique de 4,11 $, avec des volumes de transactions grimpant de 170 % pour atteindre 222 millions de dollars, selon l'indice des prix Morpho de Brave New Coin. Cette hausse reflète l’intérêt croissant pour la plateforme DeFi et ses offres innovantes.

Morpho’s infrastructure has rapidly expanded, with its total value locked (TVL) reaching $6.06 billion, according to DefiLlama. This growth is driven by its foray into Ethereum layer-2 networks and integrations with platforms like Moonwell and Centrifuge.

L'infrastructure de Morpho s'est rapidement développée, avec une valeur totale verrouillée (TVL) atteignant 6,06 milliards de dollars, selon DefiLlama. Cette croissance est tirée par son incursion dans les réseaux Ethereum de couche 2 et ses intégrations avec des plateformes comme Moonwell et Centrifuge.

The Morpho Protocol now supports a variety of use cases, including savings products, credit card services, and permissioned markets. That versatility has made it a significant player in the DeFi landscape, further bolstered by its partnership with Coinbase.

Le protocole Morpho prend désormais en charge une variété de cas d'utilisation, notamment les produits d'épargne, les services de cartes de crédit et les marchés autorisés. Cette polyvalence en a fait un acteur important dans le paysage DeFi, encore renforcé par son partenariat avec Coinbase.

Bitcoin-Backed Loan Market to Surge from $8.5B to $45B

Le marché des prêts adossés à Bitcoin va passer de 8,5 milliards de dollars à 45 milliards de dollars

The bitcoin-backed loan market is set to experience explosive growth. The market value is predicted to surge from $8.5 billion in 2024 to $45 billion by 2030. Early bitcoin adopters, now holding significant wealth, are likely to fuel this demand.

Le marché des prêts adossés au bitcoin devrait connaître une croissance explosive. La valeur marchande devrait passer de 8,5 milliards de dollars en 2024 à 45 milliards de dollars d’ici 2030. Les premiers adeptes du Bitcoin, détenant désormais une richesse importante, sont susceptibles d’alimenter cette demande.

Coinbase’s integration of bitcoin-backed loans not only strengthens its ecosystem but also promotes the use of its stablecoin, USDC, and its wrapped bitcoin product, cbBTC. By operating on the Base network and Morpho’s platform, the company has created a closed-loop system benefiting all stakeholders.

L'intégration par Coinbase de prêts adossés à des bitcoins renforce non seulement son écosystème, mais favorise également l'utilisation de son stablecoin, l'USDC, et de son produit bitcoin enveloppé, cbBTC. En opérant sur le réseau Base et la plateforme Morpho, l'entreprise a créé un système en boucle fermée bénéficiant à toutes les parties prenantes.