Les BRICS adopteront-ils le Bitcoin ?

C'est du moins la thèse du responsable de la recherche de la société d'investissement VanEck. Les BRICS exploitent des bitcoins

The BRICS are showing a keen interest in bitcoin mining, with several members actively engaging in the process.

Les BRICS manifestent un vif intérêt pour l’extraction de bitcoins, plusieurs membres s’engageant activement dans le processus.

According to Matthew Sigel, head of research at VanEck, the combined GDP of the BRICS now surpasses that of the G7. Among the new members, three are involved in bitcoin mining at the government level - Argentina, the United Arab Emirates, and Ethiopia.

Selon Matthew Sigel, directeur de recherche chez VanEck, le PIB combiné des BRICS dépasse désormais celui du G7. Parmi les nouveaux membres, trois sont impliqués dans l'extraction de bitcoins au niveau gouvernemental : l'Argentine, les Émirats arabes unis et l'Éthiopie.

While Argentina's membership in the BRICS is yet to be realized, its state-owned energy company YPF has indeed partnered with Genesis Digital Assets, an American miner, to utilize gas from oil fields that would otherwise be flared.

Alors que l'adhésion de l'Argentine aux BRICS n'est pas encore concrétisée, sa société énergétique publique YPF s'est en effet associée à Genesis Digital Assets, une société minière américaine, pour utiliser le gaz des champs de pétrole qui autrement serait torché.

The sovereign fund of the United Arab Emirates has joined forces with Marathon, a bitcoin miner that operates 400 megawatts in Abu Dhabi, contributing around 3% to the global hashrate. Ethiopia, known for its vast hydropower surpluses, is also leveraging this energy resource for bitcoin mining.

Le fonds souverain des Émirats arabes unis s'est associé à Marathon, un mineur de bitcoin qui exploite 400 mégawatts à Abu Dhabi, contribuant ainsi à environ 3 % au hashrate mondial. L’Éthiopie, connue pour ses vastes excédents hydroélectriques, exploite également cette ressource énergétique pour l’extraction de bitcoins.

Sigel further highlights Russia's involvement, stating that its sovereign fund will be investing in regional initiatives to build infrastructure for artificial intelligence and the bitcoin industry, with the goal of facilitating international transactions in bitcoins.

Sigel souligne en outre l'implication de la Russie, déclarant que son fonds souverain investira dans des initiatives régionales visant à construire des infrastructures pour l'intelligence artificielle et l'industrie du bitcoin, dans le but de faciliter les transactions internationales en bitcoins.

It's worth noting that the Russian Parliament recently voted in favor of a legal framework that is more conducive to the bitcoin industry. According to Anti Danilevski, CEO of the Russian exchange Kickex, Russia currently generates 17% of the global hashrate.

Il convient de noter que le Parlement russe a récemment voté en faveur d'un cadre juridique plus propice à l'industrie du bitcoin. Selon Anti Danilevski, PDG de la bourse russe Kickex, la Russie génère actuellement 17 % du hashrate mondial.

In an effort to counter sanctions, the Central Bank of Russia also launched an experimental platform for cryptocurrency payments, including bitcoin and stablecoins, in September.

Dans le but de contrer les sanctions, la Banque centrale de Russie a également lancé en septembre une plateforme expérimentale pour les paiements en cryptomonnaies, notamment en bitcoins et en pièces stables.

However, Russia's enthusiasm for bitcoin is likely being expressed cautiously, awaiting the United States to officially embrace bitcoin before making any bold announcements.

Cependant, l'enthousiasme de la Russie pour le bitcoin s'exprime probablement avec prudence, en attendant que les États-Unis adoptent officiellement le bitcoin avant de faire des annonces audacieuses.

Speaking of the United States

En parlant des États-Unis

Bitcoin has been a topic of discussion during this presidential election. Both candidates, aware that tens of millions of voters are invested in bitcoin, have shown support for the cryptocurrency.

Bitcoin a été un sujet de discussion lors de cette élection présidentielle. Les deux candidats, conscients que des dizaines de millions d’électeurs sont investis dans le bitcoin, ont manifesté leur soutien à la cryptomonnaie.

A victory this Tuesday, November 5, would be auspicious as Donald Trump has promised to create a “strategic reserve of bitcoins”. To be honest, he has mainly committed to not selling the 200,000 bitcoins that the government already holds (due to judicial seizures).

Une victoire ce mardi 5 novembre serait de bon augure puisque Donald Trump a promis de créer une « réserve stratégique de bitcoins ». Pour être honnête, il s’est surtout engagé à ne pas vendre les 200 000 bitcoins que détient déjà le gouvernement (en raison de saisies judiciaires).

However, several Republican senators are preparing a bill aimed at building a reserve of one million bitcoins. Regardless, a Republican victory will very likely prompt many countries to seriously consider that bitcoin could become the reserve currency of the 21st century.

Cependant, plusieurs sénateurs républicains préparent un projet de loi visant à constituer une réserve d'un million de bitcoins. Quoi qu’il en soit, une victoire républicaine incitera très probablement de nombreux pays à envisager sérieusement que le bitcoin pourrait devenir la monnaie de réserve du 21e siècle.

Let us recall that it is the only currency that exists in absolutely finite quantity, unlike gold. It is already mined two months of bitcoins for every ounce of gold (S2F ratio). It will even be four times less in 4 years, 8 times less in 8 years, 16 times less in 12 years, etc.

Rappelons que c’est la seule monnaie qui existe en quantité absolument finie, contrairement à l’or. On extrait déjà deux mois de bitcoins pour chaque once d’or (ratio S2F). Ce sera même quatre fois moins en 4 ans, 8 fois moins en 8 ans, 16 fois moins en 12 ans, etc.

The stateless bitcoin has all the assets to facilitate international exchanges. The CEO of the miner Marathon said nothing else last week during a conference in Dubai:

Le bitcoin apatride possède tous les atouts pour faciliter les échanges internationaux. Le PDG de la société minière Marathon n'a rien dit d'autre la semaine dernière lors d'une conférence à Dubaï :

“Why have two presidential candidates highlighted the notion of a strategic reserve of bitcoins [Trump and Kennedy]? For the same reason we have a strategic gold reserve. If bitcoin’s share of international transactions increases, which it will, it falls to the government to hold a large reserve of BTC in case we observe a boycott of the dollar by other nations”.

« Pourquoi deux candidats à la présidentielle ont-ils mis en avant la notion de réserve stratégique de bitcoins [Trump et Kennedy] ? Pour la même raison, nous disposons d’une réserve d’or stratégique. Si la part du bitcoin dans les transactions internationales augmente, ce qui sera le cas, il incombera au gouvernement de détenir une réserve importante de BTC au cas où nous observerions un boycott du dollar par d'autres pays.

The greenback is no longer effective

Le billet vert n’a plus d’effet

The BRICS have the clear intention to get rid of the dollar. Let us recall that two member countries (Russia and Iran) have been disconnected from the SWIFT network. Not to mention the freezing of 300 billion euros and dollars belonging to Russia.

Les BRICS ont clairement l’intention de se débarrasser du dollar. Rappelons que deux pays membres (la Russie et l'Iran) ont été déconnectés du réseau SWIFT. Sans compter le gel de 300 milliards d’euros et de dollars appartenant à la Russie.

There is no doubt that the BRICS will eventually trade without the dollar. China and Russia, for instance, trade entirely in their national currencies and their own version of the SWIFT system (CIPS and SPFS).

Il ne fait aucun doute que les BRICS finiront par commercer sans le dollar. La Chine et la Russie, par exemple, négocient entièrement dans leur monnaie nationale et dans leur propre version du système SWIFT (CIPS et SPFS).

That said, this system has its limits. We recently demonstrated this when Russia refused Indian currency as payment for its oil. The reason being that the rupee is a poor store of value and that India produces very little of interest for the Russian market.

Cela dit, ce système a ses limites. Nous l’avons récemment démontré lorsque la Russie a refusé la monnaie indienne comme moyen de paiement pour son pétrole. La raison en est que la roupie constitue une mauvaise réserve de valeur et que l’Inde produit très peu d’intérêt pour le marché russe.

In other words, the BRICS will not be able to avoid a universal store of value. Some countries will always have trade surpluses that will need to be placed somewhere, preferably in solid assets.

En d’autres termes, les BRICS ne pourront pas éviter une réserve de valeur universelle. Certains pays disposeront toujours d’excédents commerciaux qu’il faudra placer quelque part, de préférence dans des actifs solides.

Gold played this role before the end of the Bretton Woods agreements in 1971. The problem is, it is very difficult to make payments in gold. It’s long and very expensive. In contrast, it is possible to conduct transactions of any amount for virtually nothing with bitcoin. These transactions are also instantaneous and can be done at any hour.

L'or a joué ce rôle avant la fin des accords de Bretton Woods en 1971. Le problème est qu'il est très difficile d'effectuer des paiements en or. C'est long et très cher. En revanche, il est possible d’effectuer des transactions de n’importe quel montant pour pratiquement rien avec Bitcoin. Ces transactions sont également instantanées et peuvent être effectuées à toute heure.

That the United States buys bitcoins first is probably the price to pay to finally see the emergence of a neutral international monetary system. In this system, bitcoin becomes the absolute and unseizable store of value par excellence. As in the days of the Gold Standard, it is about trading on equal terms, without “exorbitant privilege”.

Que les États-Unis achètent les bitcoins en premier est probablement le prix à payer pour voir enfin émerger un système monétaire international neutre. Dans ce système, le bitcoin devient la réserve de valeur absolue et insaisissable par excellence. Comme à l’époque du Gold Standard, il s’agit de négocier sur un pied d’égalité, sans « privilèges exorbitants ».

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