Les options Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH) sur Deribit expirent aujourd'hui, provoquant une plus grande volatilité

Les investisseurs sur le marché des dérivés de crypto se préparent à une plus grande volatilité, car un grand nombre d'options Bitcoin ($ BTC) et Ethereum ($ eth) sur Deribit expireront aujourd'hui.

Investors in the crypto derivatives market are bracing for heightened volatility as a huge batch of Bitcoin (BTC) and Ethereum (ETH) options on Deribit will expire today.

Les investisseurs sur le marché des dérivés de crypto se préparent à une volatilité accrue car un énorme lot d'options de Bitcoin (BTC) et d'Ethereum (ETH) sur Deribit expirera aujourd'hui.

In total, there is more than $3.18 billion in BTC and ETH options set to expire, and traders are zeroing in on specific levels where the expiry could have the biggest impact. Since the put/call ratios show a mixed picture of the market's opinion, there is potential for the expiry to drive changes in both asset prices. Here are some points to watch out for as the day progresses.

Au total, il y a plus de 3,18 milliards de dollars d'options de BTC et d'ETH pour expirer, et les traders se concentrent à des niveaux spécifiques où l'expiration pourrait avoir le plus grand impact. Étant donné que les ratios de put / appel montrent une image mitigée de l'opinion du marché, il est possible que l'expiration stimule les changements dans les deux prix des actifs. Voici quelques points à surveiller au fur et à mesure que la journée progresse.

Breaking Down the $3.1 Billion Expiry

Briser l'expiration de 3,1 milliards de dollars

According to crypto analyst Kyle Doops, a large notional amount of Bitcoin and Ethereum options are set to mature at 04:00 ET on Deribit, the leading crypto options exchange. This event includes:

Selon l'analyste de Crypto Kyle Doops, une grande quantité notionnelle d'options Bitcoin et Ethereum est définie pour mûrir à 04:00 ET sur Deribit, le principal échange d'options de crypto. Cet événement comprend:

BTC: 2.66 billion in notional amount and a put/call ratio 0.99. Most options contracts will expire out of the money at the max pain point of $100,000 currently.

BTC: 2,66 milliards de montants notionnels et un ratio de put / appel 0,99. La plupart des contrats d'options expireront de l'argent au point maximum de 100 000 $ actuellement.

ETH: This means a notional value of $525 million and a put/call ratio of 1.24. The price needed to break through max pain is currently at $2,200.

ETH: Cela signifie une valeur notionnelle de 525 millions de dollars et un ratio de put / appel de 1,24. Le prix nécessaire pour percer la douleur maximale est actuellement à 2 200 $.

The number of put and call options traded gives an indication of how the market feels. If the ratio is around 1.0, like in BTC, it means that traders are largely evenly divided between being bullish and bearish. However, Ethereum shows a higher 1.24 put-to-call ratio, which means that put options are favored over calls.

Le nombre d'options de vente et d'appel échangés donne une indication de ce que le marché se sent. Si le ratio est d'environ 1,0, comme en BTC, cela signifie que les commerçants sont largement divisés uniformément entre être optimistes et baissières. Cependant, Ethereum montre un rapport put / appel plus élevé, ce qui signifie que les options de put sont privilégiées par rapport aux appels.

For traders and institutions, identifying “max pain” matters a lot. This is the strike price where most options begin to lose value. Market makers often look at it as an indication of where they might prefer prices to move before the contract expires. A large number of positions being closed around these areas may lead to significant changes in prices.

Pour les commerçants et les institutions, l'identification de la «douleur maximale» est souvent importante. C'est le prix d'exercice où la plupart des options commencent à perdre de la valeur. Les marchands le considèrent souvent comme une indication de l'endroit où ils pourraient préférer que les prix se déplacent avant l'expiration du contrat. Un grand nombre de postes fermés dans ces zones peuvent entraîner des changements importants des prix.

BTC Appears Balanced as ETH Bears Take Slight Control

BTC semble équilibré comme les ours eth prennent un léger contrôle

Right now, Bitcoin looks fairly well-balanced. It suggests that the market expects roughly the same number of traders to buy and sell. Since the max pain level is far out of the money, most of the bullish call options will likely lose their value if the price will not manage to move up quickly.

À l'heure actuelle, Bitcoin a l'air assez bien équilibré. Il suggère que le marché s'attend à à peu près le même nombre de commerçants à acheter et à vendre. Étant donné que le niveau de douleur maximale est loin de l'argent, la plupart des options d'achat haussier perdront probablement leur valeur si le prix ne parviendra pas à monter rapidement.

On the other hand, Ethereum is leaning slightly toward the bearish end. Since the put/call ratio is 1.24, the figure suggests that traders are more interested in seeing prices fall than rise. The $2,200 price is nearly the same as ETH’s current trading level, so traders should pay attention to it as the expiry day arrives.

D'un autre côté, Ethereum se penche légèrement vers l'extrémité baissière. Étant donné que le ratio Put / Call est de 1,24, le chiffre suggère que les commerçants sont plus intéressés à voir les prix baisser que de hausse. Le prix de 2 200 $ est presque le même que le niveau de négociation actuel d'ETH, donc les traders devraient y prêter attention à mesure que la journée d'expiration arrive.

If major interest levels are passed or traders wind down their positions, this could cause rapid changes in spot prices. Traders should expect to see more volatility immediately before and after the expiry period.

Si les principaux niveaux d'intérêt sont adoptés ou si les commerçants finissent leurs positions, cela pourrait entraîner des changements rapides des prix au comptant. Les commerçants devraient s'attendre à voir plus de volatilité immédiatement avant et après la période d'expiration.

Understanding Market Volatility and the Tactics Traders Should Use

Comprendre la volatilité du marché et les tactiques que les commerçants devraient utiliser

In periods like today, when open interest is high, expiries can spur sudden changes in price. Since so many dollars are at stake, institutions may try to influence prices in their favor. As a result, there could be surprises, swinging price shifts, or temporary market interference.

Dans des périodes comme aujourd'hui, lorsque l'intérêt ouvert est élevé, les expirations peuvent stimuler des changements soudains de prix. Étant donné que tant de dollars sont en jeu, les institutions peuvent essayer d'influencer les prix en leur faveur. En conséquence, il pourrait y avoir des surprises, des changements de prix swing ou des interférences du marché temporaire.

For traders who are trading over this period, it is good practice to be mindful of leverage and use tight stop losses. Traders can also check analytics platforms and options flow aggregators regularly to ensure they are aware of any emerging trends.

Pour les commerçants qui se négocient au cours de cette période, il est bonne pratique d'être conscient de l'effet de levier et d'utiliser des pertes d'arrêt étroites. Les traders peuvent également vérifier régulièrement les plateformes d'analyse et les options d'options pour s'assurer qu'ils sont conscients des tendances émergentes.

When an investor has a long-term outlook, these expiries generally make little difference. However, based on the broader market’s performance, these spots can be a good entry or exit point.

Lorsqu'un investisseur a des perspectives à long terme, ces expirations font généralement peu de différence. Cependant, sur la base des performances du marché plus large, ces spots peuvent être un bon point d'entrée ou de sortie.

The big crypto market moves on Tuesday are going to be especially important for people trading Bitcoin and Ethereum. Because billions in functionality are set to expire, the market mood, trend, and participants’ actions could change rapidly. Paying attention and keeping a strong discipline level can help you through any upcoming market ups and downs.

Les grands déménagements du marché de la cryptographie seront particulièrement importants pour les gens qui échangent Bitcoin et Ethereum. Étant donné que des milliards de fonctionnalités devraient expirer, l'humeur du marché, la tendance et les actions des participants pourraient changer rapidement. Faire attention et garder un fort niveau de discipline peut vous aider à traverser les hauts et les bas du marché à venir.