L'IA est également de plus en plus adoptée dans web3, avec de nouvelles intégrations annoncées chaque jour

Cointelegraph Accelerator a récemment organisé une table ronde sur les espaces X, réunissant les capital-risqueurs pour trouver une réponse.

A recent discussion on X Spaces, organized by Cointelegraph Accelerator, brought together venture capitalists to delve into the trends shaping the crypto landscape and their thoughts on the opportunities and challenges on the horizon.

Une discussion récente sur les espaces X, organisée par Cointelegraph Accelerator, a réuni des capital-risqueurs pour se plonger dans les tendances façonnant le paysage cryptographique et leurs réflexions sur les opportunités et les défis à l'horizon.

The panelists included Nikola Santoni, partner at Lemniscap; Ivan Li, founding partner at Comma3 Ventures and Michael Zajko, co-founder of Lattice. Together, they covered topics such as the current state of crypto investments, key trends and factors that will shape the landscape in 2025, and the biggest barriers to mass adoption.

Les panélistes comprenaient Nikola Santoni, partenaire de LemNiscap; Ivan Li, partenaire fondateur de Comma3 Ventures et Michael Zajko, co-fondateur de Lattice. Ensemble, ils ont couvert des sujets tels que l'état actuel des investissements cryptographiques, des tendances clés et des facteurs qui façonneront le paysage en 2025, et les plus grandes obstacles à l'adoption de masse.

Listen to the full conversation on X Spaces:

Écoutez la conversation complète sur les espaces x:

Get a head start on the trends

Prendre une longueur d'avance sur les tendances

Santoni kicked off the conversation by highlighting the importance of assessing future demand rather than chasing current trends.

Santoni a lancé la conversation en soulignant l'importance d'évaluer la demande future plutôt que de chasser les tendances actuelles.

“Obviously, the intersection of crypto and AI, with AI agents, has accelerated tremendously, which is impossible to ignore. But what stands out is how quickly the narratives and attention spans are changing, from retail investors to the media to institutional investors. This is what we need to be aware of when investing.”

«De toute évidence, l'intersection de la crypto et de l'IA, avec des agents de l'IA, s'est considérablement accélérée, ce qui est impossible à ignorer. Mais ce qui se démarque, c'est la rapidité avec laquelle les récits et la durée d'attention changent, des investisseurs de détail aux médias aux investisseurs institutionnels. C'est ce que nous devons être conscients lors de l'investissement. »

Shedding light on Lemniscap’s approach, the partner explained that the company focuses on identifying natural market demand and teams with potential for product development.

En la lumière sur l'approche de LemNiscap, le partenaire a expliqué que l'entreprise se concentre sur l'identification de la demande naturelle du marché et des équipes ayant un potentiel de développement de produits.

“We tend to build conviction very early on. A key consideration is whether the product you originally envisioned makes sense in the long run.”

«Nous avons tendance à renforcer la condamnation très tôt. Une considération clé est de savoir si le produit que vous avez imaginé à l'origine est logique à long terme. »

Zajko agreed, adding that to be successful, you need to invest before something becomes a hot trend, not after.

Zajko a accepté, ajoutant que pour réussir, vous devez investir avant que quelque chose ne devienne une tendance chaude, pas après.

“Typically, venture investments have a 5-7-year timeline, and we can see some examples like DeFi Summer, where investing at the peak would have meant missing out on earlier opportunities like Uniswap and Aave.

«En règle générale, les investissements en capital-risque ont un calendrier de 5 à 7 ans, et nous pouvons voir quelques exemples comme Defi Summer, où investir au sommet aurait signifié manquer des opportunités antérieures comme UniSwap et Aave.

We are investing in something that may not be available for several years. This trend has played out year after year with DeFi, NFTs, gaming and now decentralized physical infrastructure networks (DePIN). We have been big proponents of DePIN, and there are many exciting projects, but the path to market and token launch for a really high-quality project is much longer because they’re using real-world infrastructure. Some of the DePIN tokens are coming to market this year, and there’s going to be a lot of exciting opportunities in that space.”

Nous investissons dans quelque chose qui peut ne pas être disponible pendant plusieurs années. Cette tendance s'est déroulée année après année avec DeFI, NFTS, Gaming et maintenant des réseaux d'infrastructures physiques décentralisés (DEPIN). Nous avons été de grands partisans de DePin, et il existe de nombreux projets passionnants, mais le chemin du marché et du lancement de jetons pour un projet de très haute qualité est beaucoup plus long car ils utilisent une infrastructure du monde réel. Certains des jetons Depin arrivent sur le marché cette année, et il y aura beaucoup d'opportunités passionnantes dans cet espace. »

Li added that it’s risky to chase all the chains.

Li a ajouté qu'il était risqué de chasser toutes les chaînes.

“If you’re a trader in the open market, you can chase these narrative changes in the short term because there’s a lot of liquidity. But in primary investments, there is no liquidity, so it is a very risky game. The long timelines - three years to TGE and another year for lock-ups and vesting - only add to the risk. The key is to invest before a project gets off the ground.”

«Si vous êtes un commerçant sur le marché libre, vous pouvez poursuivre ces changements narratifs à court terme car il y a beaucoup de liquidités. Mais dans les investissements primaires, il n'y a pas de liquidité, c'est donc un jeu très risqué. Les longues délais - trois ans à TGE et une autre année pour les verrouillage et l'acquisition - ne font qu'ajouter au risque. La clé est d'investir avant qu'un projet ne décolle. »

He disclosed that Comma3 Ventures doesn’t see a bright future for EVM-based blockchains and keeps the focus on somewhere else.

Il a révélé que Comma3 Ventures ne voit pas un brillant avenir pour les blockchains basés sur EVM et garde l'accent sur ailleurs.

“I suggest everyone take a closer look at Move-based blockchains like SUI. If you compare SUI to EVM, it’s like today’s Tesla to Ferrari 30 years ago. Our portfolio at Comma3 Ventures currently covers about 85-90% of the total value locked up in the entire SUI ecosystem.”

«Je suggère que tout le monde examine de plus près les blockchains basés sur des déplacements comme SUI. Si vous comparez SUI à EVM, c'est comme Tesla d'aujourd'hui à Ferrari il y a 30 ans. Notre portefeuille de Comma3 Ventures couvre actuellement environ 85 à 90% de la valeur totale verrouillée dans l'ensemble de l'écosystème SUI. »

More complex AI is coming

L'IA plus complexe arrive

Zajko mentioned that the excitement around AI is largely due to its rapid development within Web2, but most AI-related projects in crypto today take a simplistic approach.

Zajko a mentionné que l'excitation autour de l'IA est en grande partie due à son développement rapide au sein de Web2, mais la plupart des projets liés à l'IA dans Crypto aujourd'hui adoptent une approche simpliste.

“It’s a good way to speculate, and frankly, there’s still a very strong product-market fit in crypto for anything you can speculate on. What stands out to me is that developers are taking a more cautious approach. I think they’re looking at what actually works and delivers long-term value rather than just launching a token for retail speculation. A lot of these projects won’t come out right away, but I do expect to see more advanced AI agents this year that do things that aren’t just tweeting.”

«C'est un bon moyen de spéculer, et franchement, il y a toujours un très fort ajustement du marché du produit dans la crypto pour tout ce que vous pouvez spéculer. Ce qui me ressort, c'est que les développeurs adoptent une approche plus prudente. Je pense qu'ils regardent ce qui fonctionne réellement et offre une valeur à long terme plutôt que de simplement lancer un jeton pour les spéculations de vente au détail. Beaucoup de ces projets ne sortiront pas tout de suite, mais je m'attends à voir des agents d'IA plus avancés cette année qui font des choses qui ne se contentent pas de tweeter. »

According to the co-founder, AI can be divided into two main areas:

Selon le co-fondateur, l'IA peut être divisée en deux zones principales:

“Enterprise AI includes decentralized compute projects like io.net and Render Network. Then you have the more retail-focused projects that are still in development. And there are a number of more platform-oriented projects that haven’t launched tokens on the enterprise side, like Ritual or Sentient. So I would expect to see a reemergence of that category. They’re coming out in the second half of the year, and their tokens should bring new energy to decentralized AI.”

«Enterprise IA comprend des projets de calcul décentralisés comme IO.NET et Render Network. Ensuite, vous avez les projets les plus axés sur la vente au détail qui sont encore en développement. Et il existe un certain nombre de projets plus axés sur la plate-forme qui n'ont pas lancé des jetons du côté de l'entreprise, comme Ritual ou Sentient. Je m'attendais donc à voir une réémergence de cette catégorie. Ils sortent dans le second semestre de l'année, et leurs jetons devraient apporter une nouvelle énergie à une IA décentralisée. »

Younger generation will push crypto adoption

La jeune génération poussera l'adoption de la cryptographie

Li highlighted the double-edged nature of regulation, saying that without a clear legal framework, there will be issues with AML, taxes and even the ability to take innovative risks within a proper structure, which is a huge risk for founders and investors. On the other hand, regulation also opens the door to institutional capital, even from conservative sources such as pension funds.

Li a souligné la nature à double tranchant de la réglementation, affirmant que sans un cadre juridique clair, il y aura des problèmes avec la LMA, les taxes et même la capacité de prendre des risques innovants dans une structure appropriée, ce qui représente un risque énorme pour les fondateurs et les investisseurs. D'un autre côté, le règlement ouvre également la porte au capital institutionnel, même à partir de sources conservatrices telles que les fonds de pension.

For Li, regulation is also a matter of global competition: "It's a

Pour Li, la réglementation est également une question de concurrence mondiale: "C'est un