Qu'est-ce qu'un système de perte socialisé dans le trading à terme?

Comprendre le concept d'un système de perte socialisé

Dans le commerce à terme, en particulier dans les plateformes de dérivés de crypto-monnaie, un système de perte socialisé est un mécanisme de gestion des risques utilisé par les échanges pour gérer les situations où les commerçants ayant des positions à effet de levier ne peuvent pas couvrir leurs pertes. Lorsque la position d'un commerçant est liquidée et que son équilibre de marge ne recouvre pas les pertes subies, l'échange doit trouver un moyen de distribuer ce déficit sur la plate-forme.

L'idée principale derrière le système de pertes socialisées est que le fardeau de ces pertes irrécouvrables est partagé entre les commerçants rentables ou les fournisseurs de liquidités sur la plate-forme. Cela garantit que l'échange reste solvant et maintient l'intégrité du marché même lorsque des liquidations à grande échelle se produisent.

Comment fonctionne un système de perte socialisé

Lorsqu'un commerçant utilise l'effet de levier dans les contrats à terme et que le marché s'oppose contre eux, sa position peut être automatiquement clôturée - ceci est connu sous le nom de liquidation . Idéalement, la marge initiale du trader devrait couvrir toutes les pertes d'un tel événement. Cependant, pendant les périodes de volatilité élevée ou de mouvements de prix rapides, les pertes peuvent dépasser le montant de la marge.

À ce stade, si aucun autre outil d'atténuation des risques (comme le déficience automatique) n'est en place, le système de pertes socialisés intervient. L'échange calcule le déficit total et le distribue proportionnellement entre les commerçants qui ont des capitaux propres positifs au moment de la perte de perte. En règle générale, la distribution est basée sur la taille des bénéfices ou des capitaux propres de chaque trader.

• Étape 1: Déterminer la perte totale subie en raison de liquidations sous-collatéralisées.
• Étape 2: Identifier les comptes éligibles soumis au processus de socialisation.
• Étape 3: Calculez le pourcentage de la perte que chaque compte doit absorber en fonction de son profit ou de ses capitaux propres.
• Étape 4: Déduire le montant calculé à partir de chaque compte sélectionné.

Cette redistribution aide à maintenir la santé financière de l'échange tout en garantissant l'équité dans les scénarios extrêmes.

Différences entre la perte socialisée et les systèmes de détention automatique

Il est important de faire la distinction entre les systèmes de pertes socialisés et les mécanismes de détention automatique (ADL) , qui sont également utilisés dans le trading à terme cryptographique. Les deux servent des fins similaires mais fonctionnent différemment.

Dans ADL , l'échange ferme de force des parties des positions de compensation détenues par des traders rentables au lieu de déduire directement des fonds. La sélection de commerçants pour ADL est généralement basée sur leur niveau de rentabilité et de levier - plus un commerçant est plus rentable et à exploiter, plus il est élevé de la probabilité qu'ils soient sélectionnés.

À l'inverse, dans un système de perte socialisé , les fonds sont déduits directement des comptes des commerçants rentables. Ces déductions ne sont pas liées à des positions spécifiques fermées, mais plutôt à l'équité globale ou au profit du commerçant au moment de la perte.

Chaque méthode a ses avantages et ses inconvénients, et de nombreuses plateformes permettent aux utilisateurs de choisir celui qu'ils préfèrent ou de les appliquer en fonction des conditions du marché.

Impact de la perte socialisée sur les commerçants

Pour les commerçants, la compréhension du fonctionnement des systèmes de perte socialisée est cruciale pour gérer efficacement les risques. Bien que ces systèmes aident à prévenir les défaillances systémiques sur les plateformes de trading, ils introduisent une incertitude supplémentaire dans les rendements potentiels d'un commerçant.

Les commerçants ayant des bénéfices substantiels pourraient voir de façon inattendue une partie de ces bénéfices réduits sans aucune action directe de leur part. Cela peut être particulièrement frustrant si la perte était causée par la prise de risques excessive d'un autre commerçant.

Pour atténuer ce risque:

• Surveillez régulièrement les positions ouvertes , en particulier dans les conditions du marché volatil.
• Maintenir suffisamment de tampons d'actions pour éviter les impacts inattendus des pertes socialisées.
• Passez en revue les politiques de partage des risques de la plate-forme avant de se livrer à des négociations à effet de levier.

Certains échanges fournissent des notifications en temps réel ou des données historiques sur les événements socialisés passés, permettant aux commerçants de mieux évaluer la fréquence et l'ampleur de ces événements.

Exemples d'échanges utilisant des mécanismes de perte socialisée

Plusieurs échanges de dérivés de crypto-monnaie majeurs utilisent des systèmes de perte socialisée dans le cadre de leur cadre de contrôle des risques. Ceux-ci incluent des plates-formes bien connues comme Bybit , Bitmex et OKX , bien que l'implémentation exacte varie entre elles.

Sur Bybit , par exemple, le fonds d'assurance couvre d'abord les pertes mineures. Si le fonds d'assurance est insuffisant, le déficit restant est couvert par perte socialisée . De même, Bitmex a historiquement utilisé à la fois la perte socialisée et l'ADL , selon la nature des conditions de liquidation et de marché.

Ces échanges publient généralement une documentation détaillée expliquant comment les pertes sont calculées et distribuées. Ils offrent également des rapports de transparence montrant des événements passés impliquant des pertes socialisées , permettant aux commerçants de comprendre l'impact sur leurs portefeuilles.

Des questions fréquemment posées sur les systèmes de perte socialisée

Qu'est-ce qui déclenche un événement de perte socialisé? Un événement de perte socialisée est déclenché lorsque les pertes totales des positions liquidées dépassent le fonds d'assurance disponible et ne peuvent pas être absorbées par l'échange lui-même. Cela se produit généralement lors des ralentissements du marché importants ou des accidents de flash.

Puis-je me retirer du système de perte socialisé sur une plate-forme de trading? La plupart des plateformes ne permettent pas aux commerçants individuels de se retirer du système de perte socialisé . Il s'agit d'une fonctionnalité intégrée conçue pour assurer la stabilité de la plate-forme. Cependant, certains échanges peuvent vous permettre de choisir entre la perte socialisée et les mécanismes de détente automatique .

Existe-t-il un moyen de protéger mes bénéfices contre la redistribution par une perte socialisée? Bien que vous ne puissiez pas éliminer complètement l'exposition, le maintien de l'effet de levier plus faible, la clôture des positions rentables rapidement et la diversification de plusieurs échanges peut réduire votre vulnérabilité aux événements de perte socialisée .

Les pertes socialisées sont-elles des événements imposables? Le traitement fiscal varie selon la compétence. Dans la plupart des cas, les déductions de votre compte en raison de pertes socialisées sont considérées comme des pertes réalisées et peuvent affecter votre obligation fiscale globale. Consultez toujours un fiscaliste familier avec les réglementations des crypto-monnaies dans votre région.