Comment négocier des options cryptographiques : guide du débutant sur la couverture et la spéculation.

Comprendre les bases des options cryptographiques

1. Les options cryptographiques sont des contrats dérivés qui donnent aux traders le droit, mais pas l'obligation, d'acheter ou de vendre une cryptomonnaie à un prix prédéterminé et à une date précise. Contrairement au trading au comptant, les options permettent une flexibilité stratégique sans nécessiter la propriété de l'actif sous-jacent.

2. Il existe deux principaux types d’options : les appels et les ventes. Une option d’achat donne au détenteur le droit d’acheter des crypto-monnaies à un prix fixe, tandis qu’une option de vente permet au détenteur de vendre à ce prix. Les traders utilisent des appels lorsqu'ils anticipent des hausses de prix et des ventes lorsqu'ils s'attendent à des baisses.

3. Le prix d'exercice est le prix prédéterminé auquel l'option peut être exercée. Cela joue un rôle crucial dans la détermination de la rentabilité. Si le prix du marché dépasse le prix d’exercice d’un call, l’option devient précieuse.

4. Les dates d'expiration limitent la durée de vie d'une option. Une fois expiré, le contrat devient nul. La décroissance temporelle, connue sous le nom de thêta, entraîne une érosion de la valeur des options à l'approche de l'expiration, en particulier pour les positions hors de la monnaie.

5. Les primes sont ce que les acheteurs paient pour acquérir des options. Ce coût dépend de la volatilité, du temps jusqu'à l'expiration et de la distance entre le prix actuel et le prix d'exercice. Les vendeurs perçoivent les primes mais assument l'obligation si l'acheteur exerce l'option.

Stratégies de couverture utilisant des options cryptographiques

1. Les détenteurs de crypto-monnaies à long terme peuvent utiliser des options de vente pour se protéger contre les ralentissements soudains. En achetant des options de vente, les investisseurs fixent un prix de vente minimum, assurant ainsi leur portefeuille contre de fortes pertes pendant les périodes de volatilité.

2. Une stratégie d’achat couverte consiste à détenir une position longue sur une cryptomonnaie et à vendre des options d’achat contre celle-ci. Cela génère des revenus grâce aux primes tout en plafonnant le potentiel de hausse. Cela fonctionne bien sur les marchés latéraux ou légèrement haussiers.

3. Les gestionnaires de portefeuille exposés à plusieurs actifs numériques peuvent utiliser des options de cryptographie basées sur des indices pour couvrir un risque de marché plus large. Ces instruments reflètent la performance globale et offrent une protection sans avoir besoin de couvrir chaque actif individuellement.

4. L'utilisation d'une stratégie de collier combine l'achat d'un put et la vente d'un call à différents strikes . Cela limite à la fois le risque de baisse et les récompenses à la hausse, créant ainsi une fourchette définie de résultats potentiels. C'est idéal pour les traders conservateurs en quête de stabilité.

5. La couverture Delta ajuste les positions d'options en fonction de la sensibilité aux variations de prix de l'actif sous-jacent. Les traders rééquilibrent continuellement leurs avoirs pour maintenir une exposition neutre, réduisant ainsi le risque directionnel sur de courts intervalles.

Approches spéculatives dans le trading d'options cryptographiques

1. Les traders anticipant une forte volatilité pourraient recourir à des chevauchements ou à des étranglements. Un straddle consiste à acheter à la fois un call et un put au même prix d'exercice, en profitant de mouvements importants dans les deux sens. Les étranglements utilisent différentes frappes, réduisant ainsi le coût initial.

2. Les options d’achat et de vente nues sont des outils spéculatifs à haut risque. Vendre des options sans détenir l’actif sous-jacent expose les vendeurs à des pertes potentiellement illimitées, en particulier sur les marchés cryptographiques en évolution rapide où les prix peuvent considérablement différer.

3. Les spreads impliquent de combiner plusieurs options à différents prix d'exercice ou d'expiration. Les spreads d'achat haussiers, les spreads de vente baissiers et les condors de fer permettent aux traders de définir des profils de risque et de rendement tout en capitalisant sur les attentes directionnelles ou liées à une fourchette.

4. Le scalping gamma profite des fluctuations rapides des prix en ajustant fréquemment les positions delta neutres . Des valeurs gamma élevées dans les options à court terme amplifient les gains lorsque les traders gèrent activement leurs couvertures dans un contexte de volatilité.

5. La spéculation événementielle cible les annonces majeures telles que les mises à niveau de protocoles, les décisions réglementaires ou les cotations en bourse. Les traders se positionnent avant ces événements en utilisant des options pour tirer parti des mouvements de prix anticipés.

Foire aux questions

Quelle est la différence entre les options de cryptographie de style américain et européen ? Les options de type américain peuvent être exercées à tout moment avant l’expiration, offrant ainsi plus de flexibilité. Les options de type européen ne permettent l’exercice qu’à l’expiration, ce qui simplifie les modèles de tarification mais limite les actions précoces.

Comment les niveaux de volatilité implicite affectent-ils le prix des options cryptographiques ? Une volatilité implicite plus élevée augmente les primes des options car elle suggère des fluctuations de prix attendues plus importantes. Les marchés connaissent souvent des pics de volatilité avant les événements majeurs, ce qui rend les options plus coûteuses à négocier.

Les commerçants de détail peuvent-ils accéder aux options de cryptographie sur les principales plateformes ? Oui, plusieurs bourses, dont Deribit, OKX et Binance, proposent des options de cryptographie aux utilisateurs particuliers. Ces plateformes offrent différents degrés de liquidité, types d’ordres et mécanismes de règlement (en espèces ou physiques).

Que se passe-t-il lorsqu’une option cryptographique expire dans la monnaie ? Si une option expire dans la monnaie, elle est automatiquement exercée sur la plupart des plateformes. Le détenteur reçoit la différence de valeur intrinsèque entre le prix du marché et le prix d'exercice, réglée en espèces ou en cryptomonnaie.