So handeln Sie mit Krypto-Optionen: Ein Leitfaden für Anfänger zu Absicherung und Spekulation.

Grundlegendes zu Krypto-Optionen

1. Krypto-Optionen sind Derivatkontrakte, die Händlern das Recht, aber nicht die Verpflichtung einräumen, bis zu einem bestimmten Datum eine Kryptowährung zu einem vorher festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Im Gegensatz zum Spothandel ermöglichen Optionen strategische Flexibilität, ohne dass der Besitz des zugrunde liegenden Vermögenswerts erforderlich ist.

2. Es gibt zwei Haupttypen von Optionen: Calls und Puts. Eine Call-Option gibt dem Inhaber das Recht, Kryptowährungen zu einem festgelegten Preis zu kaufen, während eine Put-Option es dem Inhaber ermöglicht, zu diesem Preis zu verkaufen. Händler nutzen Calls, wenn sie mit Preissteigerungen rechnen, und Puts, wenn sie mit Kursrückgängen rechnen.

3. Der Ausübungspreis ist der vorher festgelegte Preis, zu dem die Option ausgeübt werden kann. Dies spielt eine entscheidende Rolle bei der Bestimmung der Rentabilität. Übersteigt der Marktpreis den Ausübungspreis eines Calls, wird die Option wertvoll.

4. Ablaufdaten begrenzen die Laufzeit einer Option. Nach Ablauf wird der Vertrag ungültig. Der Zeitverfall, bekannt als Theta, führt dazu, dass der Wert von Optionen mit zunehmendem Ablauf sinkt, insbesondere bei Positionen, die nicht im Geld sind.

5. Prämien sind die Prämien, die Käufer für den Erwerb von Optionen zahlen. Diese Kosten hängen von der Volatilität, der Zeit bis zum Ablauf und der Entfernung zwischen aktuellem Preis und Ausübungspreis ab. Verkäufer kassieren Prämien, übernehmen aber die Verpflichtung, wenn der Käufer die Option ausübt.

Absicherungsstrategien mit Krypto-Optionen

1. Langfristige Inhaber von Kryptowährungen können Put-Optionen nutzen, um sich vor plötzlichen Abschwüngen zu schützen. Durch den Kauf von Puts sichern sich Anleger einen Mindestverkaufspreis und sichern so ihr Portfolio effektiv gegen hohe Verluste in volatilen Zeiten ab.

2. Eine Covered-Call-Strategie beinhaltet das Halten einer Long-Position in einer Kryptowährung und den Verkauf von Call-Optionen dagegen. Dadurch werden Einnahmen durch Prämien generiert und gleichzeitig das Aufwärtspotenzial begrenzt. Es funktioniert gut in seitwärts gerichteten oder leicht bullischen Märkten.

3. Portfoliomanager mit Engagement in mehreren digitalen Vermögenswerten können indexbasierte Kryptooptionen nutzen, um breitere Marktrisiken abzusichern. Diese Instrumente spiegeln die Gesamtleistung wider und bieten Schutz, ohne dass jeder Vermögenswert einzeln abgesichert werden muss.

4. Die Verwendung einer Collar-Strategie kombiniert den Kauf eines Puts und den Verkauf eines Calls zu unterschiedlichen Ausübungspreisen . Dies begrenzt sowohl das Abwärtsrisiko als auch die Aufwärtsrendite und schafft einen definierten Bereich für potenzielle Ergebnisse. Es ist ideal für konservative Händler, die Stabilität suchen.

5. Bei der Delta-Absicherung werden Optionspositionen basierend auf der Sensitivität gegenüber Preisänderungen des Basiswerts angepasst. Händler gleichen ihre Bestände kontinuierlich aus, um ein neutrales Engagement aufrechtzuerhalten und so das Richtungsrisiko über kurze Zeiträume zu reduzieren.

Spekulative Ansätze im Krypto-Optionshandel

1. Händler, die eine hohe Volatilität erwarten, könnten Straddles oder Strangles einsetzen. Bei einem Straddle werden sowohl ein Call als auch ein Put zum gleichen Basispreis gekauft und von großen Bewegungen in beide Richtungen profitiert. Strangles verwenden unterschiedliche Schläge, wodurch die Anfangskosten gesenkt werden.

2. Naked Calls und Puts sind spekulative Instrumente mit hohem Risiko. Der Verkauf von Optionen, ohne den zugrunde liegenden Vermögenswert zu halten, setzt Verkäufer potenziell unbegrenzten Verlusten aus, insbesondere auf schnelllebigen Kryptomärkten, wo es zu erheblichen Preisunterschieden kommen kann.

3. Bei Spreads werden mehrere Optionen zu unterschiedlichen Basispreisen oder Fälligkeiten kombiniert. Bull-Call-Spreads, Bear-Put-Spreads und Iron Condors ermöglichen es Händlern, Risiko- und Ertragsprofile zu definieren und gleichzeitig von direktionalen oder bereichsgebundenen Erwartungen zu profitieren.

4. Gamma-Scalping nutzt schnelle Preisschwankungen aus, indem es Delta-neutrale Positionen häufig anpasst . Hohe Gammawerte bei Optionen mit kurzer Laufzeit erhöhen die Gewinne, wenn Händler ihre Absicherungen inmitten von Volatilität aktiv verwalten.

5. Ereignisgesteuerte Spekulationen zielen auf wichtige Ankündigungen wie Protokollaktualisierungen, behördliche Entscheidungen oder Börsennotierungen ab. Händler positionieren sich vor diesen Ereignissen, indem sie Optionen nutzen, um erwartete Preisbewegungen auszunutzen.

Häufig gestellte Fragen

Was ist der Unterschied zwischen Kryptooptionen im amerikanischen und europäischen Stil? Optionen im amerikanischen Stil können jederzeit vor Ablauf ausgeübt werden, was mehr Flexibilität bietet. Bei Optionen im europäischen Stil ist die Ausübung nur bei Ablauf möglich, was die Preismodelle vereinfacht, aber frühzeitiges Handeln einschränkt.

Wie wirken sich implizite Volatilitätsniveaus auf die Preisgestaltung von Kryptooptionen aus? Eine höhere implizite Volatilität erhöht die Optionsprämien, da sie auf größere erwartete Preisschwankungen hindeutet. Vor wichtigen Nachrichtenereignissen kommt es an den Märkten häufig zu Volatilitätsspitzen, wodurch der Handel mit Optionen teurer wird.

Können Einzelhändler auf Krypto-Optionen auf wichtigen Plattformen zugreifen? Ja, mehrere Börsen, darunter Deribit, OKX und Binance, bieten Privatanwendern Krypto-Optionen an. Diese Plattformen bieten unterschiedliche Grade an Liquidität, Auftragsarten und Abwicklungsmechanismen (Bargeld oder physisch).

Was passiert, wenn eine Kryptooption im Geld abläuft? Verfällt eine Option im Geld, wird sie auf den meisten Plattformen automatisch ausgeübt. Der Inhaber erhält die intrinsische Wertdifferenz zwischen dem Marktpreis und dem Ausübungspreis, beglichen in bar oder in Kryptowährung.