Comment utiliser la différence de prix entre Bitcoin Spot et Futures? Stratégie d'arbitrage

Comprendre Bitcoin Marchés des spots et à terme

Pour tirer parti efficacement des opportunités d'arbitrage entre Bitcoin Spot et Futures Markets, il est essentiel de comprendre les différences fondamentales entre ces deux types de marchés. Le marché au comptant fait référence à l'achat et à la vente directs de Bitcoin pour une livraison immédiate au prix actuel du marché. En revanche, le marché à terme implique des contrats qui obligent les commerçants à acheter ou à vendre Bitcoin à un prix prédéterminé et à la date future.

Les écarts de prix surviennent souvent entre ces marchés en raison de différents niveaux de demande, de liquidité et de sentiment du marché. Par exemple, pendant les périodes de volatilité élevée, le prix à terme peut s'écarter considérablement du prix au comptant. Cette divergence crée une opportunité pour les arbitrageurs de profiter en prenant simultanément des positions de compensation sur les deux marchés.

Identifier les opportunités d'arbitrage

La première étape de l'exécution d'une stratégie d'arbitrage réussie est d'identifier lorsqu'une divergence des prix existe entre les marchés spot et à terme. Les commerçants peuvent surveiller plusieurs échanges et plateformes pour comparer les prix sur différents marchés. Des outils tels que les tableaux de bord de suivi des prix , les scanners d'arbitrage et les intégrations d'API sont couramment utilisés pour détecter les écarts en temps réel.

Une métrique clé à observer est la base , qui représente la différence entre le prix à terme et le prix au comptant. Une base positive indique que le prix à terme est plus élevé que le prix au comptant, tandis qu'une base négative suggère le contraire. Lorsque cet écart dépasse les normes historiques ou les coûts de transaction, il signale une opportunité d'arbitrage potentielle.

Exécuter le commerce d'arbitrage

Une fois qu'un écart de prix a été identifié, l'étape suivante consiste à exécuter le métier. Il existe deux approches principales de l'arbitrage des futurs de spots Bitcoin: arbitrage en espèces et carry et arbitrage de trésorerie et de transport inversé .

Dans l'arbitrage en espèces et carry , si le prix à terme est supérieur au prix au comptant (base positive), un trader peut:

• Acheter Bitcoin sur le marché au comptant
• Simultanément court un contrat à terme Bitcoin au prix plus élevé
• Tenir le poste jusqu'à l'expiration du contrat
• Livrer le contrat acheté Bitcoin contre le contrat à terme

Cela verrouille un bénéfice sans risque égal à la différence entre les deux prix moins la transaction et les coûts de financement.

À l'inverse, dans l'arbitrage inverse de la trésorerie et du transport , si le prix à terme est inférieur au prix au comptant (base négative), un commerçant peut:

• Vendre Bitcoin sur le marché au comptant
• Aller simultanément sur un contrat à terme Bitcoin au prix inférieur
• Tenir le poste jusqu'à l'expiration du contrat
• Utilisez le contrat à terme pour couvrir la position du point court

Encore une fois, le bénéfice est réalisé à partir de la différence de prix après avoir pris en compte les frais et autres dépenses.

Gérer les risques et les coûts

Bien que le trading d'arbitrage puisse sembler être une stratégie sans risque, plusieurs facteurs peuvent avoir un impact sur la rentabilité. Ceux-ci incluent:

• Frais de transaction : les transactions à la fois et à terme entraînent des frais, ce qui peut éroder les bénéfices s'ils ne sont pas soigneusement calculés.
• Slippage : Des commandes importantes ou une faible liquidité peuvent faire en sorte que les prix exécutés diffèrent des prix attendus.
• Taux de financement : sur les contrats à terme perpétuels, les paiements de financement peuvent s'accumuler dans le temps et affecter les rendements.
• Volatilité du marché : les mouvements rapides des prix peuvent fermer les fenêtres d'arbitrage avant que les positions ne soient entièrement exécutées.
• Risques spécifiques à l'échange : les retards dans l'exécution de l'ordre, les restrictions de retrait ou l'instabilité de la plate-forme peuvent entraver les stratégies d'arbitrage.

Les traders devraient également considérer l'allocation des capitaux et tirer parti de l'utilisation . La surexploitation peut amplifier les pertes si la configuration de l'arbitrage échoue en raison de circonstances imprévues.

Considérations et outils pratiques

L'arbitrage réussi nécessite la vitesse, la précision et l'accès à des outils fiables. De nombreux commerçants utilisent des robots de trading automatisés pour scroser et exécuter instantanément des opportunités d'arbitrage. Ces robots peuvent être programmés pour placer des transactions simultanées sur les bourses et les plateformes dérivées.

De plus, il est crucial d'avoir des comptes sur plusieurs échanges avec une liquidité suffisante sur les marchés spot et à terme . Certaines plateformes populaires offrant des marchés à terme robustes incluent Binance, Bybit, OKX et Bitmex.

Les commerçants doivent également maintenir une garantie ou une marge adéquate pour soutenir à la fois leur place et leurs positions à terme. Étant donné que le trading à terme implique généralement un effet de levier, le maintien de fonds tampons suffisants est essentiel pour éviter la liquidation.

Le suivi de la profondeur du marché , de l'activité des carnets de commandes et des tendances de la base historique peut affiner davantage les points d'entrée et de sortie pour les configurations d'arbitrage.

Questions fréquemment posées

Quel est le capital minimum requis pour démarrer Bitcoin Arbitrage des futurs spot? Il n'y a pas de minimum fixe, mais l'arbitrage efficace nécessite généralement suffisamment de capital pour absorber les frais de transaction et tirer parti des exigences. Commencer par au moins 10 000 $ en actifs liquides est courant chez les commerçants expérimentés.

Puis-je effectuer l'arbitrage manuellement sans utiliser de bots? Oui, l'arbitrage manuel est possible, en particulier pour les débutants qui apprennent le processus. Cependant, l'exécution manuelle peut manquer des opportunités dues à des retards dans le placement de l'ordre et la vitesse d'exécution.

Comment les taux de financement affectent-ils l'arbitrage à terme? Les taux de financement sont des paiements périodiques effectués aux commerçants longs ou courts dans les contrats à terme perpétuels. S'il est tenu pendant de longues périodes, ces taux peuvent réduire la rentabilité globale et doivent être pris en compte dans le calcul de l'arbitrage.

L'arbitrage est-il légal et autorisé sur tous les échanges? L'arbitrage est une stratégie de trading légitime et généralement autorisé sur la plupart des échanges. Cependant, certaines plates-formes peuvent imposer des restrictions aux systèmes de trading à tir rapide ou de systèmes automatisés, il est donc important de revoir les conditions d'utilisation de chaque échange.