Le prêt crypto expliqué : un moyen simple de gagner des intérêts

Notions de base sur les prêts cryptographiques

1. Les prêts cryptographiques permettent aux particuliers de prêter leurs actifs numériques aux emprunteurs en échange de paiements d’intérêts. Ce processus fonctionne de manière similaire à la banque traditionnelle, où les déposants gagnent des intérêts sur leur épargne, mais fonctionne au sein de plateformes décentralisées ou centralisées basées sur la blockchain.

2. Les utilisateurs peuvent déposer des crypto-monnaies comme Bitcoin, Ethereum ou des pièces stables dans des protocoles de prêt. Ces fonds sont ensuite mis à la disposition des emprunteurs qui peuvent les utiliser à des fins de trading, de levier ou d'autres activités financières.

3. Les taux d'intérêt sont déterminés par la dynamique de l'offre et de la demande au sein de la plateforme. Lorsque la demande d’emprunt d’une crypto-monnaie spécifique est élevée, les taux d’intérêt augmentent, incitant davantage d’utilisateurs à prêter.

4. Les prêteurs reçoivent généralement des paiements d’intérêts périodiques, souvent calculés quotidiennement ou horaires. Les taux peuvent varier considérablement selon les plateformes et les types d’actifs, les pièces stables offrant généralement des rendements plus faibles mais plus prévisibles.

5. Les plateformes de finance centralisée (CeFi) comme Celsius ou Nexo et les protocoles de finance décentralisée (DeFi) comme Aave ou Compound facilitent les prêts cryptographiques. Chaque modèle présente des mécanismes opérationnels et des profils de risque distincts.

Risques liés aux prêts cryptographiques

1. Les vulnérabilités des contrats intelligents constituent une menace majeure pour les prêts DeFi. Les bugs ou les exploits dans le code peuvent entraîner une perte de fonds, comme le montrent plusieurs piratages très médiatisés ciblant les plateformes de prêt.

2. Les plateformes centralisées peuvent manquer de transparence quant à la manière dont les fonds des utilisateurs sont utilisés. Si une plateforme s'engage dans des investissements risqués ou devient insolvable, les prêteurs peuvent ne pas récupérer leur capital.

3. La volatilité du marché affecte la valeur des garanties. Les emprunteurs mettent souvent en garantie des actifs cryptographiques, et de fortes baisses de prix peuvent déclencher des liquidations qui déstabilisent le pool de prêts.

4. Une incertitude réglementaire plane sur de nombreux services de prêt cryptographique. Les autorités de diverses juridictions ont contesté la légalité de certains produits générateurs de rendement, ce qui pourrait entraîner des fermetures ou des gels de fonds.

Les prêteurs doivent évaluer le risque de contrepartie, en particulier lorsqu'ils traitent avec des entités non réglementées qui ne divulguent pas leurs ratios de réserves ou leurs pratiques d'audit.

Comment les retours sont générés

1. Les emprunteurs paient des intérêts pour accéder aux liquidités, et les plateformes distribuent une partie de ces revenus aux prêteurs. L’écart entre les taux d’emprunt et les taux de prêt couvre les coûts opérationnels et les frais de plateforme.

2. Dans les protocoles DeFi, des mécanismes algorithmiques ajustent les taux d'intérêt en temps réel en fonction des taux d'utilisation, c'est-à-dire le pourcentage des fonds déposés actuellement prêtés.

3. Certaines plateformes offrent des incitations supplémentaires sous forme de récompenses symboliques. Les prêteurs peuvent gagner des jetons de gouvernance qui peuvent être vendus ou mis en jeu, augmentant ainsi le rendement global au-delà de l'intérêt de base.

Les stratégies d’agriculture de rendement combinent souvent des prêts avec des mises ou des liquidités pour maximiser les rendements, même si elles augmentent également l’exposition aux pertes éphémères et aux risques liés aux contrats intelligents.

4. Les prêts Stablecoin ont tendance à attirer une demande constante en raison de leur utilisation dans l'arbitrage, la couverture et les transferts croisés, permettant ainsi aux fournisseurs de générer des revenus d'intérêts relativement stables.

Choisir la bonne plateforme

1. Évaluez si la plateforme est centralisée ou décentralisée, car cela a un impact sur le contrôle des fonds, la transparence et les options de récupération en cas de défaillance.

2. Examinez les audits tiers pour les protocoles DeFi et recherchez des preuves de réserves ou des attestations régulières des plateformes CeFi pour vérifier le support des actifs.

3. Comparez les performances historiques, la fiabilité des retraits et l'expérience utilisateur sur différents services. Les plates-formes opérationnelles de longue date et dotées d’équipes d’assistance réactives ont tendance à inspirer une plus grande confiance.

4. Évaluer les types de garanties acceptées et les ratios prêt/valeur appliqués par le système. Des seuils conservateurs réduisent la probabilité de défauts de paiement sous-garantis.

Testez toujours les retraits avec de petits montants avant d’engager des dépôts importants pour garantir que les fonds peuvent être récupérés en douceur dans des conditions de marché normales et tendues.

Foire aux questions

Que se passe-t-il si un emprunteur fait défaut sur un prêt crypto ? Dans la plupart des systèmes de prêt, les emprunteurs doivent fournir des garanties dépassant la valeur du prêt. Si la garantie tombe en dessous d'un seuil, elle est automatiquement liquidée pour rembourser les prêteurs. Dans les modèles CeFi, la plateforme peut absorber les pertes ou retarder les remboursements en cas de garantie insuffisante.

Puis-je retirer ma crypto à tout moment sur une plateforme de prêt ? La plupart des plateformes autorisent les retraits, mais certaines imposent des périodes de blocage ou exigent un préavis. Les prêts flash dans DeFi sont remboursés en une seule transaction, tandis que les prêts standard impliquent des durées d'échéance variables affectant la liquidité.

Les revenus d’intérêts provenant des prêts cryptographiques sont-ils imposables ? Le traitement fiscal varie selon la juridiction. Dans de nombreux pays, les intérêts gagnés sont considérés comme un revenu imposable au moment où ils sont perçus, évalués en monnaie fiduciaire sur la base des taux du marché.

Toutes les crypto-monnaies rapportent-elles les mêmes intérêts de prêt ? Non. Les actifs très demandés comme les pièces stables génèrent souvent des rendements modérés en raison d’une demande stable. Les jetons moins courants peuvent offrir des taux plus élevés pour attirer des liquidités, mais s'accompagnent d'une volatilité et d'un risque de défaut accrus.