Kryptokredite erklärt: Eine einfache Möglichkeit, Zinsen zu verdienen

Grundlagen der Krypto-Kreditvergabe

1. Krypto-Kredite ermöglichen es Privatpersonen, ihre digitalen Vermögenswerte gegen Zinszahlungen an Kreditnehmer zu verleihen. Dieser Prozess funktioniert ähnlich wie das traditionelle Bankwesen, bei dem Einleger Zinsen auf Ersparnisse erhalten, jedoch innerhalb dezentraler oder zentraler Blockchain-basierter Plattformen abläuft.

2. Benutzer können Kryptowährungen wie Bitcoin, Ethereum oder Stablecoins in Kreditprotokolle einzahlen. Diese Mittel werden dann Kreditnehmern zur Verfügung gestellt, die sie für Handels-, Hebel- oder andere Finanzaktivitäten verwenden können.

3. Die Zinssätze werden durch die Angebots- und Nachfragedynamik innerhalb der Plattform bestimmt. Wenn die Nachfrage nach Krediten für eine bestimmte Kryptowährung hoch ist, steigen die Zinssätze, was mehr Nutzer dazu anregt, Kredite aufzunehmen.

4. Kreditgeber erhalten in der Regel regelmäßige Zinszahlungen, die häufig täglich oder stündlich berechnet werden. Die Zinssätze können je nach Plattform und Anlagetyp erheblich variieren, wobei Stablecoins im Allgemeinen niedrigere, aber vorhersehbarere Renditen bieten.

5. Sowohl zentralisierte Finanzplattformen (CeFi) wie Celsius oder Nexo als auch dezentrale Finanzprotokolle (DeFi) wie Aave oder Compound erleichtern die Krypto-Kreditvergabe. Jedes Modell verfügt über unterschiedliche Betriebsmechanismen und Risikoprofile.

Mit der Krypto-Kreditvergabe verbundene Risiken

1. Schwachstellen bei Smart Contracts stellen eine große Bedrohung bei der DeFi-Kreditvergabe dar. Fehler oder Exploits im Code können zum Verlust von Geldern führen, wie bei mehreren aufsehenerregenden Hacks, die es auf Kreditplattformen abgesehen haben.

2. Zentralisierten Plattformen mangelt es möglicherweise an Transparenz darüber, wie Benutzergelder verwendet werden. Wenn eine Plattform riskante Investitionen tätigt oder zahlungsunfähig wird, kann es sein, dass Kreditgeber ihr Kapital nicht zurückerhalten.

3. Die Marktvolatilität wirkt sich auf den Wert der Sicherheiten aus. Kreditnehmer verpfänden oft Krypto-Assets als Sicherheit, und starke Preisrückgänge können Liquidationen auslösen, die den Kreditpool destabilisieren.

4. Bei vielen Krypto-Kreditdiensten herrscht regulatorische Unsicherheit. Behörden in verschiedenen Gerichtsbarkeiten haben die Legalität bestimmter ertragsgenerierender Produkte in Frage gestellt, was möglicherweise zu Schließungen oder dem Einfrieren von Mitteln geführt hat.

Kreditgeber müssen das Kontrahentenrisiko bewerten, insbesondere wenn sie es mit nicht regulierten Unternehmen zu tun haben, die ihre Mindestreservesätze oder Prüfungspraktiken nicht offenlegen.

Wie Retouren generiert werden

1. Kreditnehmer zahlen Zinsen, um Zugang zu Liquidität zu erhalten, und Plattformen verteilen einen Teil dieser Einnahmen an Kreditgeber. Die Spanne zwischen Kredit- und Kreditzinsen deckt Betriebskosten und Plattformgebühren ab.

2. In DeFi-Protokollen passen algorithmische Mechanismen die Zinssätze in Echtzeit auf der Grundlage der Auslastungsraten an – dem Prozentsatz der eingezahlten Gelder, die derzeit ausgeliehen werden.

3. Einige Plattformen bieten zusätzliche Anreize durch Token-Belohnungen. Kreditgeber könnten Governance-Token erhalten, die verkauft oder eingesetzt werden können, wodurch die Gesamtrendite über den Basiszins hinaus steigt.

Yield-Farming-Strategien kombinieren häufig Kreditvergabe mit Einsatz oder Liquiditätsbereitstellung, um die Rendite zu maximieren, erhöhen jedoch auch das Risiko vorübergehender Verluste und Smart-Contract-Risiken.

4. Stablecoin-Kredite ziehen aufgrund ihres Einsatzes bei Arbitrage, Absicherung und börsenübergreifenden Transfers tendenziell eine konstante Nachfrage an und sorgen so für relativ stabile Zinserträge der Anbieter.

Auswahl der richtigen Plattform

1. Bewerten Sie, ob die Plattform zentralisiert oder dezentralisiert ist, da dies Auswirkungen auf die Kontrolle über die Mittel, die Transparenz und die Wiederherstellungsoptionen im Falle eines Ausfalls hat.

2. Überprüfen Sie die Prüfungen Dritter für DeFi-Protokolle und suchen Sie nach Rücklagennachweisen oder regelmäßigen Bescheinigungen von CeFi-Plattformen, um die Vermögenssicherung zu überprüfen.

3. Vergleichen Sie die historische Leistung, Auszahlungszuverlässigkeit und Benutzererfahrung verschiedener Dienste. Plattformen mit langjährigem Betrieb und reaktionsschnellen Supportteams erwecken tendenziell mehr Vertrauen.

4. Bewerten Sie die Arten der akzeptierten Sicherheiten und die vom System durchgesetzten Beleihungsquoten. Konservative Schwellenwerte verringern die Wahrscheinlichkeit von unterbesicherten Ausfällen.

Testen Sie immer Abhebungen mit kleinen Beträgen, bevor Sie große Einzahlungen tätigen, um sicherzustellen, dass die Gelder unter normalen und angespannten Marktbedingungen reibungslos abgerufen werden können.

Häufig gestellte Fragen

Was passiert, wenn ein Kreditnehmer mit einem Kryptokredit in Verzug gerät? In den meisten Kreditsystemen müssen Kreditnehmer Sicherheiten hinterlegen, die den Kreditwert übersteigen. Wenn die Sicherheit unter einen Schwellenwert fällt, wird sie automatisch verwertet, um die Kreditgeber zurückzuzahlen. Bei CeFi-Modellen kann die Plattform Verluste absorbieren oder Rückzahlungen verzögern, wenn nicht genügend Sicherheiten vorhanden sind.

Kann ich meine Kryptowährung jederzeit von einer Kreditplattform abheben? Die meisten Plattformen erlauben Auszahlungen, einige schreiben jedoch Sperrfristen vor oder erfordern eine Vorankündigung. Flash-Kredite in DeFi werden innerhalb einer einzigen Transaktion zurückgezahlt, während Standardkredite variable Laufzeiten aufweisen, die sich auf die Liquidität auswirken.

Sind Zinserträge aus Kryptokrediten steuerpflichtig? Die steuerliche Behandlung variiert je nach Gerichtsbarkeit. In vielen Ländern gelten verdiente Zinsen zum Zeitpunkt ihres Erhalts als steuerpflichtiges Einkommen und werden in Fiat-Währung auf der Grundlage von Marktkursen bewertet.

Erhalten alle Kryptowährungen die gleichen Kreditzinsen? Nein. Stark nachgefragte Vermögenswerte wie Stablecoins bringen aufgrund der stabilen Nachfrage oft moderate Renditen. Weniger verbreitete Token bieten möglicherweise höhere Zinssätze, um Liquidität anzuziehen, sind jedoch mit einer erhöhten Volatilität und einem höheren Ausfallrisiko verbunden.