Comment fonctionnent les brûlures de jetons ?

Qu’est-ce qu’une brûlure de jeton ?

1. Un brûlage de jetons est un retrait délibéré et irréversible de jetons de la circulation en les envoyant à une adresse de portefeuille inaccessible ou impossible à contrôler.

2. Ce processus réduit l'offre totale du jeton, ce qui peut influencer sa rareté et sa valeur perçue sur le marché.

3. Les burns sont souvent exécutés via des contrats intelligents sur des blockchains comme Ethereum, BSC ou Solana, où les transactions sont publiquement vérifiables en chaîne.

4. Les jetons gravés ne sont pas détruits au niveau du code mais rendus définitivement inutilisables : aucune clé privée n'existe pour l'adresse du destinataire.

5. Les projets annoncent les brûlures via les canaux officiels et les utilisateurs peuvent les vérifier à l'aide d'explorateurs de blockchain tels que Etherscan ou BscScan.

Pourquoi les projets effectuent-ils des brûlages de jetons ?

1. Les brûlages de jetons servent de mécanisme déflationniste conçu pour contrecarrer les pressions inflationnistes provoquées par l’émission continue de jetons ou le déverrouillage des droits.

2. Certains protocoles allouent un pourcentage des frais de transaction ou des revenus du protocole aux brûlages périodiques, alignant ainsi les incitations économiques sur les détenteurs à long terme.

3. Les incendies publics peuvent agir comme des signaux de confiance, démontrant l’engagement à réduire l’offre et renforçant les discours sur la pénurie.

4. Dans certains modèles de gouvernance, les burns sont déclenchés automatiquement lorsque des conditions spécifiques en chaîne sont remplies, comme l'atteinte d'un seuil de prix ou d'un jalon de volume.

5. Des considérations réglementaires motivent parfois les burns, en particulier lorsque les jetons auparavant classés comme titres subissent des ajustements structurels pour refléter une conception basée sur l'utilité.

Comment les brûlures sont-elles exécutées techniquement ?

1. Les développeurs déploient une fonction de gravure dans le contrat intelligent du jeton, appelant souvent un transfert vers une adresse nulle ou autodétruite comme 0x000…000 ou 0xdead…dead .

2. Sur les chaînes compatibles Ethereum, la norme ERC-20 ne prend pas en charge nativement la gravure , de sorte que les projets implémentent une logique personnalisée, soit via des extensions comme ERC-20 Burnable, soit par des ajustements comptables internes.

3. Certains jetons utilisent une fonctionnalité de gravure native intégrée à leurs normes. Par exemple, BEP-20 inclut des méthodes de gravure facultatives, tandis que les jetons SPL sur Solana reposent sur le gel des comptes et l'application du solde nul.

4. Chaque transaction de gravure consomme du gaz et la quantité brûlée doit être explicitement spécifiée dans l'appel de fonction ; aucune gravure partielle ou fractionnée n'est possible sans logique d'arrondi.

5. La vérification post-gravure implique de vérifier la variable totalSupply du jeton et de croiser les journaux d'événements de gravure émis par le contrat.

Exemples notables de brûlures de jetons

1. Binance brûle régulièrement des BNB en utilisant ses bénéfices trimestriels : plus de 43 millions de BNB ont été supprimés depuis 2017, ce qui représente plus de 20 % de l'offre initiale.

2. Shiba Inu a effectué des brûlages très médiatisés, notamment le « brûlage Shiboshi NFT » et des transferts à l'adresse de Vitalik Buterin, qui ont abouti à l'élimination de plus de 410 000 milliards de SHIB.

3. OKX a lancé des brûlages systématiques d'OKB liés au volume des échanges de la plateforme, supprimant plus de 10 millions d'OKB sur plusieurs cycles.

4. Terra Classic (LUNC) a mis en place des gravures obligatoires après l'effondrement de l'écosystème, obligeant les bourses à déduire les frais de chaque transaction et à les envoyer à une adresse irrécupérable.

5. PancakeSwap a introduit un mécanisme de combustion automatique dans lequel les jetons CAKE collectés sous forme de frais de loterie étaient définitivement supprimés au lieu d'être redistribués.

Foire aux questions

Q : Les jetons brûlés peuvent-ils être récupérés ? R : Non. Une fois envoyés à une adresse inaccessible et confirmés en chaîne, les jetons brûlés sont irrécupérables. Il n’existe aucun mécanisme pour les restaurer : même les propriétaires de contrats ne peuvent pas annuler l’action.

Q : La gravure de jetons augmente-t-elle toujours le prix ? R : Pas nécessairement. Le prix du marché dépend de la demande, de l’utilité, du sentiment et des conditions macroéconomiques. La réduction de l’offre à elle seule ne garantit pas un mouvement à la hausse.

Q : Comment puis-je vérifier si une brûlure s'est réellement produite ? R : Vous pouvez inspecter le hachage de la transaction sur un explorateur de blockchain, confirmer qu'il a été envoyé à une adresse de gravure connue et vérifier si l'offre totale du contrat a diminué en conséquence dans les blocs suivants.

Q : Les brûlures de jetons sont-elles des événements imposables ? R : Dans de nombreuses juridictions, le brûlage n'est pas considéré comme une élimination imposable car aucun échange de valeur n'a lieu. Mais les réglementations locales varient et certaines autorités fiscales le traitent comme une distribution implicite ou une vente réputée.