Wie funktionieren Token-Burns?

Was ist ein Token Burn?

1. Bei einem Token-Burn handelt es sich um die absichtliche und unwiderrufliche Entfernung von Token aus dem Umlauf, indem diese an eine Wallet-Adresse gesendet werden, auf die weder zugegriffen werden kann noch die sie kontrolliert werden kann.

2. Dieser Prozess reduziert das Gesamtangebot des Tokens, was sich auf seine Knappheit und seinen wahrgenommenen Wert auf dem Markt auswirken kann.

3. Burns werden oft über Smart Contracts auf Blockchains wie Ethereum, BSC oder Solana ausgeführt, wo Transaktionen in der Kette öffentlich überprüfbar sind.

4. Die verbrannten Token werden nicht auf Codeebene zerstört, sondern dauerhaft unbrauchbar gemacht – für die Empfängeradresse existiert kein privater Schlüssel.

5. Projekte kündigen Burns über offizielle Kanäle an und Benutzer können sie mithilfe von Blockchain-Explorern wie Etherscan oder BscScan überprüfen.

Warum führen Projekte Token-Burns durch?

1. Token-Burns dienen als Deflationsmechanismus, der dem Inflationsdruck entgegenwirken soll, der durch die kontinuierliche Ausgabe von Token oder die Freischaltung von Sperrfristen verursacht wird.

2. Einige Protokolle verwenden einen Prozentsatz der Transaktionsgebühren oder Protokolleinnahmen für regelmäßige Verbrennungen und richten so wirtschaftliche Anreize an Langzeitinhaber aus.

3. Öffentliche Verbrennungen können als Vertrauenssignale dienen – sie zeigen Engagement für die Reduzierung des Angebots und verstärken Knappheitsnarrative.

4. In bestimmten Governance-Modellen werden Burns automatisch ausgelöst, wenn bestimmte Bedingungen in der Kette erfüllt sind, z. B. das Erreichen eines Preisschwellenwerts oder eines Volumenmeilensteins.

5. Regulatorische Überlegungen führen manchmal zu Verbrennungen, insbesondere wenn Token, die zuvor als Wertpapiere eingestuft waren, strukturelle Anpassungen erfahren, um ein nutzungsorientiertes Design widerzuspiegeln.

Wie werden Verbrennungen technisch durchgeführt?

1. Entwickler implementieren eine Brennfunktion innerhalb des Smart-Vertrags des Tokens und rufen häufig die Übertragung an eine Null- oder selbstzerstörte Adresse wie 0x000…000 oder 0xdead…dead auf .

2. Auf Ethereum-kompatiblen Ketten unterstützt der ERC-20-Standard das Brennen nicht nativ , daher implementieren Projekte benutzerdefinierte Logik – entweder durch Erweiterungen wie ERC-20 Burnable oder interne Buchhaltungsanpassungen.

3. Einige Token verwenden native Brennfunktionen, die in ihre Standards integriert sind – BEP-20 umfasst beispielsweise optionale Brennmethoden, während SPL-Tokens auf Solana auf dem Einfrieren von Konten und der Durchsetzung von Nullsalden basieren.

4. Jede Verbrennungstransaktion verbraucht Gas und die verbrannte Menge muss im Funktionsaufruf explizit angegeben werden. Ohne Rundungslogik sind keine Teil- oder Teilverbrennungen möglich.

5. Die Post-Burn-Verifizierung umfasst die Überprüfung der totalSupply-Variable des Tokens und das Vergleichen der vom Vertrag ausgegebenen Burn-Ereignisprotokolle.

Bemerkenswerte Beispiele für Token-Verbrennungen

1. Binance vernichtet BNB regelmäßig mit vierteljährlichen Gewinnen – seit 2017 wurden über 43 Millionen BNB entfernt, was mehr als 20 % des ursprünglichen Angebots entspricht.

2. Shiba Inu führte aufsehenerregende Verbrennungen durch, darunter die „Shiboshi NFT-Verbrennung“ und Überweisungen an die Adresse von Vitalik Buterin, was zur Eliminierung von über 410 Billionen SHIB führte.

3. OKX leitete systematische OKB-Verbrennungen ein, die an das Handelsvolumen der Plattform gebunden waren, und entfernte über mehrere Zyklen hinweg über 10 Millionen OKB.

4. Terra Classic (LUNC) führte nach dem Zusammenbruch des Ökosystems obligatorische Löschungen ein, die von den Börsen verlangten, Gebühren von jeder Transaktion abzuziehen und diese an eine nicht wiederherstellbare Adresse zu senden.

5. PancakeSwap führte eine Auto-Burn-Mechanik ein, bei der CAKE-Token, die als Lotteriegebühren gesammelt wurden, dauerhaft entfernt statt neu verteilt wurden.

Häufig gestellte Fragen

F: Können verbrannte Token jemals wiederhergestellt werden? A: Nein. Sobald verbrannte Token an eine unzugängliche Adresse gesendet und in der Kette bestätigt wurden, sind sie unwiederbringlich. Es gibt keinen Mechanismus, um sie wiederherzustellen – selbst Vertragseigentümer können die Aktion nicht rückgängig machen.

F: Steigert das Verbrennen von Token immer den Preis? A: Nicht unbedingt. Der Marktpreis hängt von der Nachfrage, dem Nutzen, der Stimmung und den makroökonomischen Bedingungen ab. Eine Angebotsreduzierung allein garantiert keine Aufwärtsbewegung.

F: Wie kann ich überprüfen, ob tatsächlich eine Verbrennung stattgefunden hat? A: Sie können den Transaktions-Hash in einem Blockchain-Explorer überprüfen, bestätigen, dass er an eine bekannte Brennadresse gesendet wurde, und prüfen, ob das Gesamtangebot des Vertrags in nachfolgenden Blöcken entsprechend abgenommen hat.

F: Sind Token-Verbrennungen steuerpflichtige Ereignisse? A: In vielen Gerichtsbarkeiten gilt die Verbrennung nicht als steuerpflichtige Veräußerung, da kein Wertaustausch stattfindet – die örtlichen Vorschriften variieren jedoch, und einige Steuerbehörden behandeln sie als konstruktive Ausschüttung oder als fiktive Veräußerung.