Qu’est-ce que la valeur maximale extractible (MEV) ?

La valeur maximale extractible (MEV) exploite la latence des informations et les inefficacités du système sur les blockchains pour maximiser les profits des entités qui exécutent en premier ou en arrière des transactions de grande valeur.

Nov 08, 2024 at 10:38 pm

Qu’est-ce que la valeur maximale extractible (MEV) ?

1. Définition :
La valeur maximale extractible (MEV) fait référence au profit maximum qu'une entité peut tirer d'une transaction blockchain en exploitant la latence des informations ou d'autres inefficacités du système.

2. Comment fonctionne le MEV :

• Les transactions sur les blockchains sont généralement traitées par blocs par les mineurs.
• Les mineurs peuvent prioriser et réorganiser les transactions pour maximiser leurs récompenses en incluant des transactions comportant des frais élevés ou en manipulant les paramètres du réseau.
• Les arbitres et autres entités exploitent cela en effectuant des transactions de grande valeur en front-running (exécutant une transaction avant les autres) ou en back-running (exécutant après les autres) pour en tirer un profit.

3. Types de MEV :

• Attaques sandwich : deux transactions sont exécutées avant et après une transaction importante, manipulant le prix de l'actif et profitant de la différence.
• Liquidation Front-Running : exploiter le délai de confirmation de la transaction pour exécuter une liquidation avant un appel de marge, permettant à l'attaquant d'acheter l'actif liquidé à prix réduit.
• Attaques contre les redevances : les mineurs retiennent les blocs légitimes contenant des transactions qui exploitent des NFT, empêchant les créateurs de percevoir des redevances sur leurs ventes.

4. Impact du MEV :

• Problèmes d'équité : MEV peut favoriser les utilisateurs bien rémunérés, ce qui pourrait conduire à une concurrence déloyale entre les acteurs du marché.
• Congestion de la blockchain : MEV peut encourager la soumission de transactions coûteuses, augmentant ainsi la congestion du réseau et les coûts de transaction.
• Risque de sécurité : les exploits MEV peuvent révéler des informations sur les stratégies et les positions des utilisateurs, les exposant potentiellement à des acteurs malveillants.

5. Stratégies d'atténuation :

• Transactions par lots et subventionnées : exécuter des transactions par lots ou subventionner les frais pour réduire l'incitation économique pour le MEV.
• Ordres limités et enchères : utiliser des ordres limités pour restreindre la manipulation des prix et les enchères afin de promouvoir une concurrence loyale.
• Mécanismes de minage personnalisés : modification des algorithmes de minage pour réduire les opportunités d'extraction de MEV.