Comment miser des NFT pour gagner un revenu passif ? (Agriculture de rendement)

Comprendre les mécanismes de jalonnement NFT

1. Le jalonnement NFT consiste à verrouiller un jeton non fongible dans un contrat intelligent sur une plateforme blockchain compatible pendant une période définie.

2. Les protocoles attribuent des récompenses de mise en fonction de critères tels que le niveau de rareté du NFT, son prix plancher ou son utilité au sein d'un écosystème.

3. Les utilisateurs conservent les droits de propriété tant que l'actif reste verrouillé, mais ne peuvent pas l'échanger, le transférer ou l'utiliser dans d'autres applications pendant la fenêtre de jalonnement.

4. Les récompenses sont généralement distribuées sous forme de jetons de gouvernance natifs ou de pièces stables, et l'accumulation suit souvent un modèle pondéré dans le temps.

5. Certaines plates-formes mettent en œuvre des ajustements dynamiques de l'APY liés à l'offre totale mise en jeu, aux revenus du protocole ou aux mesures de performance de la trésorerie.

Principales plates-formes prenant en charge l'agriculture de rendement NFT

1. Le jalonnement ApeCoin de BAYC a permis aux détenteurs de verrouiller ApeCoin (et non le NFT lui-même) pour gagner des jetons supplémentaires, bien que le jalonnement direct BAYC ait ensuite été obsolète.

2. CryptoPunks a introduit un wrapper de jalonnement via des protocoles tiers tels que Punk Protocol, permettant la génération de rendement grâce à la fourniture de liquidités soutenue par des garanties Punk.

3. DeGods a lancé des pools de jalonnement où les jetons $DUST ont été distribués aux détenteurs qui ont misé leurs NFT DeGods ou yDeGods sur Solana.

4. Moonbirds a mis en œuvre un mécanisme de « nidification » sur Ethereum, accordant des jetons $OWL et un pouvoir de vote de gouvernance aux oiseaux jalonnés au fil du temps.

5. Le programme de mise en jeu d'Azuki offrait des récompenses $BEAN et un accès exclusif aux événements Mint aux utilisateurs qui verrouillaient les NFT Azuki ou Elementals dans des coffres-forts désignés.

Risques associés au jalonnement NFT

1. Les vulnérabilités des contrats intelligents restent une préoccupation majeure, avec plusieurs exploits très médiatisés ciblant les coffres-forts de jalonnement sur Ethereum et Solana.

2. Le risque d'illiquidité s'intensifie lorsque les périodes de mise dépassent 90 jours, limitant la capacité des utilisateurs à réagir aux changements soudains du marché ou à l'effondrement des prix planchers.

3. Une dégradation des jetons de récompense peut se produire si les émissions de récompenses dépassent le développement des services publics, entraînant une dépréciation des jetons de récompense plus rapide que la mise en jeu de l'accumulation de rendement.

4. Les emballages de garde centralisés – utilisés par certains services de jalonnement inter-chaînes – introduisent une exposition à la contrepartie qui n'est pas présente dans le jalonnement natif en chaîne.

5. L'ambiguïté réglementaire quant à savoir si les NFT mis en jeu constituent des titres a déclenché des mesures coercitives contre certains programmes de rendement dans plusieurs juridictions.

Frais de gaz et sélection de la blockchain

1. Le jalonnement du réseau principal Ethereum entraîne des coûts de gaz élevés pendant les pics de congestion du réseau, ce qui rend le jalonnement de courte durée économiquement non viable pour les NFT de faible valeur.

2. Les protocoles de jalonnement basés sur des polygones réduisent les frais de transaction de plus de 95 % par rapport à Ethereum, attirant ainsi des collections de niveau intermédiaire axées sur l'accessibilité.

3. Les intégrations de jalonnement Solana bénéficient de frais inférieurs à un centime et d'une finalité quasi instantanée, mais sont confrontées à des problèmes de fiabilité lors de pannes de réseau affectant la distribution des récompenses.

4. Les dApps de jalonnement Arbitrum et Optimism exploitent les cumuls optimistes pour comprimer les frais de vérification, bien que des délais de retrait allant jusqu'à sept jours s'appliquent pour certains coffres.

5. Les interfaces de jalonnement de base ont gagné du terrain grâce à la prise en charge de l'infrastructure de Coinbase, offrant une intégration transparente du portefeuille mais des données historiques de disponibilité limitées pour les coffres-forts à long terme.

Foire aux questions

Q : Puis-je débloquer mon NFT avant la fin de la période de blocage ? R : La plupart des protocoles imposent des blocages définitifs sans possibilité de sortie anticipée. Quelques-uns autorisent le désengagement d'urgence moyennant une pénalité, souvent de 15 à 30 % des récompenses accumulées.

Q : Les récompenses de mise sont-elles imposables au moment de leur accumulation ou uniquement lors de leur réclamation ? R : Les autorités fiscales aux États-Unis, au Royaume-Uni et en Allemagne traitent les récompenses accumulées mais non réclamées comme un revenu imposable au moment de l'acquisition, quel que soit le moment du retrait.

Q : Les NFT enveloppés utilisés dans le jalonnement conservent-ils les métadonnées et la provenance d'origine ? R : Oui. Le wrapping est généralement mis en œuvre via ERC-6551 ou des comptes équivalents liés à des jetons, préservant l'historique en chaîne et les redevances des créateurs.

Q : Comment les plateformes vérifient-elles l'authenticité du NFT avant de l'accepter dans un pool de jalonnement ? R : Les contrôles de vérification en chaîne incluent la liste blanche des adresses de contrat, la validation de l'ID du jeton, la protection contre la relecture de la signature de propriété et l'analyse de l'état de la liste OpenSea.