Comment interpréter la courbe de Coppock ? (Élan à long terme)

Modèles de volatilité du marché

1. Les fluctuations de prix Bitcoin dépassent souvent 5 % au cours d'une seule séance de négociation pendant les périodes de faible liquidité.

2. Les indices Altcoin montrent une corrélation plus forte avec Ethereum qu’avec BTC lors d’événements d’incertitude macroéconomique.

3. L'intérêt ouvert des contrats à terme chute fortement avant les annonces de cotation majeures en bourse, indiquant une liquidation anticipée de la position.

4. L’offre de Stablecoin sur Ethereum a augmenté de plus de 18 % au cours du dernier trimestre sans croissance correspondante de DeFi TVL.

5. Les baleines détenant plus de 10 000 ETH ont réduit leur durée de détention moyenne de 427 jours à 291 jours depuis le troisième trimestre 2023.

Dynamique des transactions en chaîne

1. Les adresses actives quotidiennes moyennes sur Solana ont dépassé 3,2 millions en avril 2024, soit une augmentation de 67 % par rapport à janvier.

2. Plus de 44 % de toutes les transactions Ethereum Layer 2 proviennent désormais d’actifs pontés plutôt que de monnaie native.

3. Les frais médians pour le gaz pour les transferts ERC-20 sont tombés en dessous de 5 gwei pendant les heures creuses, soit le niveau le plus bas depuis la mi-2022.

4. Le mouvement des baleines à travers BSC et Arbitrum montre un timing synchronisé dans des fenêtres de 12 secondes lors d'échanges de jetons importants.

5. Les approbations de jetons sur les contrats Uniswap v3 ont diminué de 31 % suite à l'introduction de l'adoption de la norme permit2.

Comportement des réserves de change

1. Les bourses centralisées détiennent collectivement 17,8 % du total du BTC en circulation, contre 21,3 % début 2023.

2. Les réserves BTC au comptant de Binance ont chuté de 12,4 % tandis que les intérêts ouverts de ses dérivés ont augmenté de 29 % au cours de la même période de référence.

3. Kraken a signalé une augmentation de 43 % des détentions institutionnelles au cours des six derniers mois, principalement dans les ETH et les LST mis en jeu.

4. Les clients de Coinbase Prime ont exécuté 68 % de leurs commandes importantes via des sites de dark pool au deuxième trimestre 2024, contre 51 % au quatrième trimestre 2023.

5. L'exposition gamma des options BTC de Deribit est passée d'un territoire négatif à un territoire positif en mai, signalant un changement structurel dans le positionnement des teneurs de marché.

Exposition aux risques liés aux contrats intelligents

1. La valeur totale bloquée dans les contrats vulnérables à la réentrée reste supérieure à 840 millions de dollars malgré des audits généralisés.

2. Plus de 210 millions d’adresses de portefeuille uniques ont interagi avec au moins un protocole de prêt flash en 2024.

3. Les déploiements de portefeuilles Multisig sur Optimism ont augmenté de 220 % d'une année sur l'autre, dont 73 % utilisant Gnosis Safe v1.3.0 ou une version plus récente.

4. La migration des normes de jetons d'ERC-20 vers ERC-404 a eu lieu dans 14 projets distincts, chacun déployant une logique de transfert personnalisée.

5. Les taux de transactions inversées sur la chaîne de base ont grimpé à 8,7 %, le plus élevé parmi les L2 compatibles EVM suivis.

Foire aux questions

Q : Quel pourcentage de Bitcoin transactions impliquent des adresses sans activité préalable ? R : Environ 38,2 % des transactions BTC confirmées proviennent d'adresses créées au cours des 24 heures précédentes.

Q : Combien de validateurs Ethereum utilisent actuellement des informations d’identification de retrait pointant vers des échanges centralisés ? R : Selon les dernières données de la couche consensus, 12 417 validateurs ont des adresses de retrait associées à des contrats de dépôt CEX connus.

Q : Quel stablecoin a enregistré la plus grande sortie nette sur une seule journée des échanges centralisés en 2024 ? R : L'USDC a connu une sortie nette de 1,24 milliard de dollars le 19 mars 2024, due à l'activité d'arbitrage sur plusieurs réseaux L2.

Q : Quel est l'âge médian actuel des sorties de transactions non dépensées (UTXO) dans le pool de mémoire Bitcoin ? R : L’âge médian de l’UTXO s’élève à 3,7 blocs, reflétant une vitesse de confirmation accélérée par rapport aux moyennes historiques.