Qu'est-ce que cela signifie si la ligne AVL est plate?

Comprendre la ligne AVL dans l'analyse des crypto-monnaies

La ligne AVL , ou ligne de valeur active , est une métrique utilisée dans l'analyse de crypto-monnaie sur chaîne pour suivre la valeur totale des pièces qui se déplacent activement à travers la blockchain. Cela diffère des actifs dormants ou longs qui restent dans les portefeuilles sans activité transactionnelle. La ligne AVL reflète une véritable activité économique en se concentrant sur des pièces qui ont été transégées récemment, généralement dans une fenêtre définie, comme 30 à 365 jours. Lorsque les analystes observent que la ligne AVL est plate , il suggère que la valeur totale des pièces actives n'augmente pas ou ne diminue pas considérablement au fil du temps. Cette stagnation peut signaler une période d'équilibre dans le comportement du marché, où ni l'accumulation ni la distribution ne dominent.

Une ligne AVL plate n'indique pas nécessairement un sentiment baissier ou haussier en soi. Au lieu de cela, il sert de signal neutre qui doit être interprété dans le contexte avec d'autres indicateurs de chaîne et de marché. Par exemple, si le prix de la crypto-monnaie augmente tandis que la ligne AVL reste stable , elle pourrait impliquer que le mouvement des prix est motivé par des facteurs externes tels que le trading des dérivés ou les changements de sentiment, plutôt que par la demande réelle en chaîne.

Qu'est-ce qui fait que la ligne AVL reste à plat?

Plusieurs facteurs peuvent contribuer à une ligne AVL plate dans les réseaux de crypto-monnaie. L'une des principales raisons est l'inactivité des titulaires , où les investisseurs à long terme ne déplacent pas leurs avoirs, et les traders à court terme ne se livrent pas à des transactions à grande échelle. Cela se produit souvent pendant les périodes d'incertitude du marché, où les participants adoptent une approche attendue.

Un autre facteur contributif est la réduction des entrées d'échange et des sorties . Lorsque les utilisateurs ne dépassent pas ou ne retirent pas des montants importants des échanges, le volume des transactions actives diminue. Cela affecte directement la ligne AVL , car moins de pièces sont marquées comme «actives» en raison du manque de mouvement.

De plus, la congestion du réseau ou les frais de transaction élevés peuvent supprimer l'activité transactionnelle. Si l'envoi de pièces devient trop cher, les utilisateurs peuvent retarder les transferts, ce qui entraîne moins de pièces actives enregistrées. Cette dissuasion économique peut geler le mouvement à travers le réseau, contribuant à une ligne AVL stagnante.

Enfin, les conditions macroéconomiques telles que les annonces réglementaires ou les changements financiers mondiaux peuvent amener les acteurs du marché à suspendre leurs activités. Pendant ces périodes, même si le prix reste stable, l'activité sous-jacente sur la chaîne peut être en ligne Flatline, reflétée dans la ligne AVL .

Comment interpréter une ligne AVL plate dans le contexte du marché

L'interprétation d'une ligne AVL plate nécessite une référence avec des mesures supplémentaires pour éviter une erreur de jugement. Par exemple, si la ligne AVL est stable mais que le prix augmente , il peut suggérer que l'effet de levier sur les marchés à terme ou le trading spéculatif entraîne le prix, et non la demande organique de l'activité sur la chaîne.

À l'inverse, si le prix diminue pendant que la ligne AVL reste plate , cela pourrait signifier que la vente de panique ne se produit pas et que les titulaires choisissent HODL malgré la pression à la baisse. Cela pourrait indiquer une forte conviction parmi les investisseurs à long terme.

Il est également essentiel d'examiner les soldes d'échange . Une ligne AVL plate combinée à des réserves d'échange décroissantes pourrait suggérer que les pièces sont déplacées vers le stockage à froid, indiquant l'accumulation. D'un autre côté, l'augmentation des soldes d'échange avec une ligne AVL plate pourrait impliquer que les pièces sont préparées à la vente, même si elles ne sont pas encore traitées.

Une autre comparaison utile est avec le rapport valeur réseau / transactions (NVT) . Si le rapport NVT augmente tandis que la ligne AVL est stable , elle peut indiquer que la valeur du réseau augmente plus rapidement que son volume de transaction, signalant potentiellement la surévaluation.

Guide étape par étape pour analyser une ligne AVL plate

Pour analyser correctement une ligne AVL plate, suivez ces étapes:

• Accès aux plates-formes d'analyse sur la chaîne telles que Glassnode, Cryptochant ou Santiment pour récupérer la métrique AVL pour la crypto-monnaie en question.
• Ajustez le délai pour afficher les tendances à court terme (7 jours), à moyen terme (30 jours) et à long terme (180 jours) pour déterminer à quel point la ligne plate est persistante.
• Les données de prix de superposition sur le même graphique pour comparer la tendance AVL avec les mouvements des prix et identifier toute divergence.
• Vérifiez les métriques des entrées d'échange et des sorties pour évaluer si les pièces se déplacent vers ou s'éloignent des sites commerciaux.
• Examiner le nombre de transactions et le volume de transfert pour vérifier si l'activité globale du réseau est également stagnante ou si certaines grandes transactions faussent les données.
• Comparez le ratio MVRV (valeur marchande de la valeur réalisée) pour comprendre si le prix actuel est supérieur ou inférieur à la base du coût moyen des détenteurs.
• Surveillez l'activité du portefeuille des baleines pour voir si les gros supports déplacent des pièces de monnaie, ce qui pourrait ne pas encore se refléter dans l'AVL en raison de la décalage de synchronisation.

Chacune de ces étapes aide à créer une image complète de ce qu'une ligne AVL plate signifie dans l'environnement de marché actuel.

Différenciation entre AVL plat et AVL déclinant

Il est essentiel de faire la distinction entre une ligne AVL plate et une ligne AVL en baisse , car ils transmettent différentes dynamiques de marché. Une ligne plate indique la stabilité de la valeur active, tandis qu'une baisse suggère que les pièces deviennent en sommeil à un taux d'accélération.

Une ligne AVL en baisse précède souvent les phases d'accumulation, où les investisseurs achètent et détiennent sans actif. En revanche, une ligne AVL plate peut se produire pendant les périodes de consolidation, où l'achat et la vente de pressions sont équilibrés.

Si la ligne AVL commence à augmenter après avoir été stable , elle signale généralement une activité économique renouvelée, peut-être en raison de l'augmentation des échanges, de l'allure ou de l'utilisation dans des applications décentralisées. La surveillance de la transition de l'appartement à l'augmentation peut aider à identifier le début d'une nouvelle phase active.

De plus, une ligne AVL plate lors d'une surtension de prix pourrait suggérer une fragilité dans le rallye, car elle manque de confirmation sur la chaîne. Une véritable course de taureaux coïncide généralement avec une ligne AVL montante, indiquant une participation généralisée et un mouvement de valeur.

Interprétations erronées communes d'une ligne AVL plate

Une erreur courante est de supposer qu'une ligne AVL plate signifie que le marché est mort ou inactif. En réalité, il peut refléter la maturité, où une base stable de détenteurs n'est pas encline à négocier fréquemment. Cela peut être un signe de santé du marché plutôt que de stagnation.

Une autre interprétation erronée est d'assiminer une ligne AVL plate à une faible liquidité. La liquidité dépend de la profondeur du carnet de commandes et du volume d'échange, et non uniquement de l'activité sur la chaîne. Un réseau peut avoir une liquidité d'échange élevée même avec une ligne AVL plate, surtout si le trading se produit hors-chaîne via des plates-formes centralisées.

Certains analystes utilisent incorrectement la ligne AVL comme indicateur autonome. Il doit toujours être combiné avec d'autres mesures telles que SOPR (Ratio de profit de production dépensé) , le ratio Rhodl et la distribution de l'offre pour former une évaluation fiable.

FAQ

Quels outils puis-je utiliser pour surveiller la ligne AVL en temps réel? Vous pouvez surveiller la ligne AVL à l'aide de plates-formes comme Glassnode Studio , Cryptoquant et Santiment . Ces services fournissent des tableaux de bord en chaîne en temps réel où vous pouvez personnaliser les délais, les données de prix de superposition et définir des alertes pour les modifications de la métrique AVL.

Une ligne AVL plate signifie-t-elle toujours un faible volume de transaction? Pas nécessairement. Une ligne AVL plate reflète une valeur active stable, mais le volume des transactions pourrait toujours être élevé si les transactions impliquent les mêmes pièces de monnaie se déplaçant à plusieurs reprises dans une courte fenêtre. La clé est le changement net de valeur active, pas le nombre de transactions.

Une ligne AVL plate peut-elle se produire lors d'un marché haussier? Oui. Une ligne AVL plate peut se produire pendant un marché haussier si l'appréciation des prix est motivée par le sentiment, l'effet de levier ou le trading hors chaîne plutôt que l'augmentation de la valeur de valeur en chaîne. Ce scénario soulève souvent la prudence parmi les analystes en chaîne.

À quelle fréquence dois-je vérifier la ligne AVL pour les décisions d'investissement? Pour les commerçants actifs, la vérification quotidienne de la ligne AVL est recommandée. Les investisseurs à long terme peuvent le examiner chaque semaine ou toutes les deux semaines, en particulier lorsqu'ils sont combinés avec d'autres indicateurs sur chaîne pour confirmer les tendances du comportement des titulaires.