Quelle est la valeur du contrat OKX ? Comment calculer la taille de votre position ?

Comprendre la valeur du contrat OKX

1. La valeur du contrat OKX est la valeur monétaire d'un seul contrat à terme ou perpétuel, exprimée dans la devise de cotation, généralement l'USDT pour les instruments sur marge USDT.

2. Chaque type de contrat a sa propre valeur nominale fixe : les contrats perpétuels BTC-USD représentent 0,001 BTC par contrat ; Les perpétuelles ETH-USD sont égales à 0,01 ETH par contrat.

3. La valeur du contrat n'est pas statique : elle est recalculée dynamiquement en fonction du prix de l'indice au moment de la passation de la commande ou de l'évaluation de la position.

4. Pour les contrats inversés libellés en BTC, la valeur du contrat est cotée en BTC et convertie en USD en utilisant les taux de change en temps réel pour les calculs de marge.

5. Cette valeur détermine directement les exigences de marge, les seuils de liquidation et le calcul du PnL pour tous les produits dérivés OKX.

Mécanismes de détermination de la taille des postes

1. La taille de la position est mesurée en nombre de contrats (et non en montant notionnel en USD), ce qui rend essentielle une allocation précise basée sur des nombres entiers.

2. Un trader plaçant un contrat long de 50 sur BTC-USDT-SWAP s'engage à une exposition équivalente à 0,05 BTC au prix actuel de l'indice.

3. OKX n'autorise pas les contrats fractionnés ; tous les ordres doivent spécifier des nombres entiers, éliminant ainsi toute ambiguïté d'arrondi lors de l'exécution.

4. La plateforme impose des tailles de position minimales : 1 contrat pour la plupart des paires majeures, 10 contrats pour les dérivés altcoin à faible liquidité.

5. Le mode marge (croisé ou isolé) modifie la manière dont la taille de la position interagit avec les capitaux propres disponibles, mais ne modifie pas la définition du nombre de contrats de base.

Calcul de la valeur du contrat en temps réel

1. Pour BTC-USDT perpétuel : valeur du contrat = prix de l'indice × 0,001. Si l’indice BTC s’élève à 62 480 $, chaque contrat équivaut à 62,48 $.

2. Pour ETH-USDT perpétuel : valeur du contrat = prix de l'indice × 0,01. À un indice de 2 537,90 $, un contrat équivaut à 25,379 $.

3. Pour SOL-USDT perpétuel : valeur du contrat = prix indice × 0,1. Avec l'indice SOL à 142,63 $, chaque contrat représente 14,263 $.

4. Le prix de l'indice est dérivé de moyennes pondérées sur six bourses au comptant, avec un filtrage des valeurs aberrantes appliqué selon la bande de tolérance de ± 5 % d'OKX.

5. Aucune saisie manuelle n'est requise : le moteur de trading OKX effectue ce calcul automatiquement avant le routage des ordres et la validation de la marge.

Implications sur la marge du nombre de contrats

1. Marge initiale = valeur du contrat × taille de la position × taux de marge initiale. Pour 100 contrats BTC à 62,48 $ chacun et un taux de marge de 5 %, la marge initiale est de 312,40 $.

2. La marge de maintenance est calculée de la même manière, mais utilise un taux plus élevé (généralement 2,5 fois le taux de marge initial) pour déclencher des avertissements de liquidation.

3. La sélection de l'effet de levier modifie le taux de marge effectif : choisir un effet de levier 20x fixe le taux de marge initial à 5 ​​%, tandis que 50x le ramène à 2 %.

4. Les positions à marge croisée sont tirées des capitaux propres totaux du compte ; les positions isolées verrouillent des garanties spécifiques – les deux reposent sur des calculs de valeur de contrat identiques.

5. Le désendettement automatique se déclenche lorsque des violations de marge de maintenance se produisent entre plusieurs utilisateurs détenant des positions opposées pour des nombres de contrats identiques.

Foire aux questions

Q1 : La valeur du contrat change-t-elle pendant la durée du poste ouvert ? Oui. Il est mis à jour en permanence à mesure que le prix de l'indice fluctue, affectant le PnL non réalisé et l'utilisation de la marge en temps réel.

Q2 : Pourquoi certains contrats altcoin ont-ils des multiplicateurs plus importants que BTC ou ETH ? Les actifs à bas prix utilisent des multiplicateurs plus élevés (par exemple, 1,0 pour ADA-USDT) pour maintenir une exposition notionnelle comparable et réduire la fragmentation du carnet de commandes.

Q3 : Puis-je consulter l'historique des valeurs des contrats à des fins de backtesting ? Aucun point de terminaison d'API direct ne fournit des valeurs de contrat archivées ; cependant, leur reconstruction à l’aide d’indices de prix historiques et de multiplicateurs fixes est tout à fait réalisable.

Q4 : La valeur du contrat est-elle affectée par les cumuls de taux de financement ? Les paiements de financement ont un impact sur le solde du portefeuille et les capitaux propres de la marge, mais ne modifient pas la définition ou le multiplicateur de la valeur du contrat sous-jacent.