Quel est le prix de liquidation de Binance Futures ? Comment le calculer.

Définition du prix de liquidation

1. Le prix de liquidation est le prix du marché auquel une position à terme avec effet de levier est automatiquement clôturée par la bourse pour éviter de nouvelles pertes.

2. Il représente le seuil auquel le solde de marge tombe en dessous de l’exigence de marge de maintien.

3. Binance Futures déclenche la liquidation lorsque le PnL non réalisé de la position réduit les capitaux propres au point qu'ils ne satisfont plus au ratio de marge minimum.

4. Ce mécanisme protège à la fois le commerçant et le fonds d'assurance de l'insolvabilité lors de mouvements de prix extrêmes.

5. La liquidation n'est pas un événement payant mais une action de contrôle des risques imposée exécutée par le moteur de mise en correspondance en temps réel.

Variables clés dans le calcul du prix de liquidation

1. La marge initiale est dérivée de la taille de la position divisée par le niveau de levier sélectionné.

2. La marge de maintenance varie selon l'actif, le type de contrat (avec marge USDT ou marge COIN) et la taille de la position — Binance publie des taux de marge de maintenance échelonnés.

3. Le prix d'entrée détermine la sensibilité directionnelle : les positions longues se liquident en dessous de l'entrée, les positions courtes au-dessus.

4. La taille de la position est mesurée en contrats ou en valeur notionnelle en fonction de la vue d'interface sélectionnée.

5. Les accumulations de taux de financement sont exclues du calcul du prix de liquidation : seuls le prix de référence, la taille de la position et les paramètres de marge comptent.

Formule pour les contrats sur marge USDT

1. Pour une position longue : Prix de liquidation = Prix d'entrée × (1 − Taux de marge initiale + Taux de marge de maintien) / (1 − Taux de marge de maintien) .

2. Pour une position courte : Prix de liquidation = Prix d'entrée × (1 + Taux de marge initiale − Taux de marge de maintien) / (1 + Taux de marge de maintien) .

3. Le taux de marge initiale est égal à 1 / effet de levier – par exemple, effet de levier 20x → 5 % de marge initiale.

4. Le taux de marge de maintenance est dynamique : pour un BTC/USDT perpétuel jusqu'à 125x, il commence à 0,4 % pour les positions inférieures à 200 BTC et augmente par niveaux.

5. Binance utilise le prix de référence – et non le dernier prix négocié – pour déterminer la liquidation, réduisant ainsi le risque de manipulation.

Outils de surveillance en temps réel sur Binance

1. Le panneau de position affiche le prix de liquidation en direct à côté de « Liq. Price » en texte rouge et gras pour les positions actives.

2. Une barre de liquidation visuelle apparaît sous le carnet de commandes indiquant la distance jusqu'à la liquidation en termes de pourcentage.

3. Les utilisateurs peuvent activer les « Alertes de prix de liquidation » dans les paramètres pour recevoir des notifications lorsque le prix approche des seuils critiques.

4. Le sélecteur « Limite de risque » permet aux traders d'ajuster les niveaux de position, en influençant directement la marge de maintenance et en recalculant instantanément le prix de liquidation.

5. Les événements de liquidation historiques sont enregistrés dans l'onglet « Historique des positions » avec des horodatages et des prix de marque exécutés.

Foire aux questions

Q : L'effet de levier modifie-t-il le prix de liquidation après l'ouverture d'une position ? R : Non. L’effet de levier est fixé lors de l’exécution de l’ordre. Changer l’effet de levier après l’entrée n’est pas possible ; seules la fermeture et la réouverture ajustent l'exposition.

Q : Pourquoi mon prix de liquidation change-t-il sans que je passe de nouvelles commandes ? R : Les mises à jour des prix de référence, les règlements des taux de financement et les modifications des niveaux de marge de maintenance en raison de l'expansion de la taille des positions peuvent entraîner des recalculs.

Q : Une liquidation partielle peut-elle avoir lieu sur Binance Futures ? R : Non. Binance effectue une liquidation complète de l'intégralité de la position. Les fermetures partielles doivent être initiées manuellement par l'utilisateur via des commandes de réduction uniquement.

Q : La couverture du fonds d’assurance est-elle appliquée avant ou après la liquidation ? R : Le fonds d'assurance n'absorbe les pertes qu'une fois la liquidation terminée et le prix de la faillite déterminé ; il n'empêche pas la liquidation elle-même.