Qu'est-ce que le processus de livraison du contrat de Kraken?

Kraken utilise un processus de livraison en espèces pour les contrats à terme traditionnels, réglant automatiquement les contrats à la fin du trimestre en fonction de la différence entre le règlement et les prix d'entrée.

Apr 23, 2025 at 10:50 am

Kraken, l'un des principaux échanges de crypto-monnaie, offre une variété de services à ses utilisateurs, y compris la possibilité de s'engager dans le trading à terme. Un aspect crucial du trading à terme est le processus de livraison du contrat, qui détermine comment les contrats sont réglés à la fin de leur mandat. Comprendre le processus de livraison de contrat de Kraken est essentiel pour les commerçants qui cherchent à naviguer efficacement sur le marché à terme. Cet article se plongera dans les détails du processus de livraison du contrat de Kraken, offrant un aperçu complet de son fonctionnement.

Qu'est-ce que la livraison de contrat?

La livraison du contrat fait référence au processus par lequel les contrats à terme sont réglés à la fin de leur mandat. Dans le contexte des contrats à terme sur les crypto-monnaies, la livraison des contrats peut être physique ou en espèces. La livraison physique implique le transfert réel de l'actif sous-jacent, tandis que la livraison en espèces implique un paiement en espèces en fonction de la différence entre le prix de règlement du contrat et le prix auquel le contrat a été conclu.

Types de contrats à terme sur Kraken

Kraken propose plusieurs types de contrats à terme, notamment à terme perpétuel et à terme traditionnels. Les contrats à terme perpétuels n'ont pas de date d'expiration et sont réglés périodiquement par le biais d'un mécanisme de financement. Les contrats à terme traditionnels , en revanche, ont une date d'expiration fixe et sont soumis au processus de livraison du contrat.

Processus de livraison du contrat de Kraken pour les contrats à terme traditionnels

Pour les contrats à terme traditionnels, Kraken utilise un processus de livraison en argent . Cela signifie qu'à la fin de la durée du contrat, la différence entre le prix de règlement du contrat et le prix auquel le contrat a été conclu est calculé. Si le prix du règlement est supérieur au prix d'entrée, l'acheteur reçoit un paiement en espèces du vendeur. À l'inverse, si le prix du règlement est inférieur au prix d'entrée, l'acheteur paie le vendeur.

Pour assurer un processus de livraison de contrat en douceur et transparent, Kraken suit ces étapes:

• Déterminer le prix du règlement: Kraken utilise une méthodologie spécifique pour déterminer le prix de règlement du contrat à terme. Cela implique généralement de prendre le prix moyen de l'actif sous-jacent sur une période spécifiée menant à l'expiration du contrat.

• Calcul du montant du règlement: Une fois le prix du règlement déterminé, Kraken calcule le montant du règlement en le comparant au prix d'entrée du contrat. La différence entre ces deux prix est ensuite multipliée par la taille du contrat pour déterminer le montant total du règlement.

• Exécution du règlement: Kraken exécute automatiquement le processus de règlement à la fin de la durée du contrat. Les fonds appropriés sont transférés entre l'acheteur et le vendeur en fonction du montant du règlement calculé.

• Avisant les utilisateurs: Kraken informe les utilisateurs des détails du règlement, y compris le prix du règlement et le montant transféré. Ces informations sont disponibles dans le compte de trading de l'utilisateur et peuvent être examinées pour précision.

Mécanisme de financement pour l'avenir perpétuel

Alors que les contrats à terme traditionnels sur Kraken sont réglés par le biais du processus de livraison du contrat, les contrats à terme perpétuels utilisent un mécanisme différent appelé financement. Le mécanisme de financement implique des paiements périodiques entre les positions longues et courtes pour garantir que le prix du contrat à terme perpétuel reste étroitement aligné sur le prix au comptant de l'actif sous-jacent.

Le taux de financement est calculé en fonction de la différence entre le prix du contrat à terme perpétuel et le prix au comptant de l'actif sous-jacent. Si le prix du contrat à terme perpétuel est plus élevé que le prix au comptant, les positions longues paient du financement aux postes à courte durée. Inversement, si le prix du contrat à terme perpétuel est inférieur au prix au comptant, les positions à découvert paient du financement à des positions longues.

Kraken calcule et exécute automatiquement les paiements de financement à intervalles réguliers, généralement toutes les huit heures. Les utilisateurs peuvent afficher le taux de financement et les paiements de financement à venir dans leur compte de trading.

Gérer le risque dans le trading à terme

Comprendre le processus de livraison de contrat de Kraken est crucial pour gérer les risques dans le trading à terme. Les commerçants doivent être conscients des points clés suivants:

• Exigences de marge: Kraken oblige les commerçants à maintenir un certain niveau de marge dans leur compte pour couvrir les pertes potentielles. Il est important de surveiller les niveaux de marge et de s'assurer qu'ils sont suffisants pour éviter la liquidation.

• Dimensionnement de la position: le dimensionnement de la position approprié est essentiel pour gérer le risque. Les commerçants devraient soigneusement considérer la taille de leurs positions à terme par rapport à leur portefeuille global et à leur tolérance au risque.

• Ordres de stop-loss: L'utilisation des ordres d'arrêt peut aider à limiter les pertes potentielles. Les commerçants peuvent définir les ordres de stop-loss pour fermer automatiquement leurs positions si le marché se dirige contre eux au-delà d'un certain seuil.

• Surveillance des conditions du marché: rester informé des conditions du marché et des nouvelles qui peuvent avoir un impact sur le prix de l'actif sous-jacent est crucial pour le succès des négociations à terme. Les commerçants devraient surveiller régulièrement les tendances du marché et ajuster leurs stratégies en conséquence.

Questions fréquemment posées

Q: Puis-je choisir entre la livraison physique et en espèces sur Kraken?

R: Non, Kraken n'offre que la livraison en argent pour ses contrats à terme traditionnels. La livraison physique n'est pas disponible sur la plate-forme.

Q: À quelle fréquence Kraken règle-t-elle des contrats à terme perpétuels?

R: Kraken règle les contrats à terme perpétuels par le biais du mécanisme de financement toutes les huit heures. Cela garantit que le prix du contrat à terme perpétuel reste étroitement aligné sur le prix au comptant de l'actif sous-jacent.

Q: Que se passe-t-il si je n'ai pas assez de marge pour couvrir mes positions à terme sur Kraken?

R: Si votre compte n'a pas de marge suffisante pour couvrir vos positions à terme, Kraken peut automatiquement liquider vos positions pour éviter d'autres pertes. Il est important de surveiller vos niveaux de marge et de maintenir des fonds adéquats dans votre compte.

Q: Puis-je échanger à terme sur Kraken en utilisant l'effet de levier?

R: Oui, Kraken permet aux commerçants d'utiliser l'effet de levier lors du trading à terme. Cependant, l'utilisation de l'effet de levier augmente à la fois les bénéfices potentiels et les pertes potentielles, il doit donc être utilisé avec prudence et avec des stratégies de gestion des risques appropriées en place.