BNB Futures, comment utiliser le système d'auto-désendettement (ADL) ? (Informations sur les risques)

Comprendre les mécanismes de désendettement automatique

1. Le désendettement automatique (ADL) s'active lorsque la position d'un trader est liquidée et que le fonds d'assurance ne peut pas couvrir entièrement la perte qui en résulte.

2. Le système cible en premier les positions présentant l’effet de levier le plus élevé et le ratio de profit le plus faible, en donnant la priorité à celles qui présentent le plus grand risque systémique.

3. ADL ne fonctionne pas de manière aléatoire : elle suit un algorithme de classement déterministe basé sur des mesures en temps réel, notamment l'effet de levier effectif, le PnL non réalisé et le temps d'entrée.

4. Les positions détenues par les utilisateurs qui ont activé le mode marge croisée sont exclues de l'ADL à moins qu'elles ne dépassent les seuils de marge isolée définis par le moteur de risque de Binance.

5. Chaque événement ADL est enregistré en chaîne et visible publiquement via le tableau de bord des risques à terme de Binance, indiquant le prix exécuté, les identifiants des utilisateurs concernés (anonymisés) et le montant net du règlement.

Déclencheurs ADL spécifiques aux contrats à terme BNB

1. Les contrats à terme BNB/USDT utilisent une exigence de marge de maintien dynamique liée à l'indice de volatilité à 30 jours de la BNB, qui influence directement les seuils d'activation de l'ADL.

2. Lorsque le prix au comptant du BNB baisse de plus de 12 % dans une fenêtre de 5 minutes, le multiplicateur de sensibilité de l'ADL augmente de 1,8x pour tous les contrats perpétuels BNB ouverts.

3. La file d'attente ADL se réinitialise toutes les 60 secondes en cas de stress extrême du marché, recalculant les classements en fonction des prix des marques et des taux de financement mis à jour.

4. Les positions de garantie basées sur le BNB font l'objet d'un examen plus approfondi : tout utilisateur détenant ≥ 500 BNB en marge est confronté à une priorité ADL accélérée si son ROE tombe en dessous de -40 %.

Impact sur les positions ouvertes pendant l'exécution de l'ADL

1. Les positions concernées sont clôturées au meilleur prix de contrepartie disponible dans le carnet d'ordres, plafonné à un écart de ± 5 % par rapport au dernier prix négocié.

2. Les fermetures partielles n'interviennent que lorsque la liquidation totale dépasserait le déficit ; la taille restante reste active mais hérite immédiatement du nouveau rang ADL.

3. Les utilisateurs dont les positions sont réduites via ADL ne reçoivent aucune notification jusqu'à ce que la transaction soit réglée, bien que l'événement apparaisse instantanément dans leur historique de transactions.

4. Les pertes absorbées via ADL sont déduites du PnL non réalisé de la contrepartie avant d'affecter le solde de son portefeuille ou son niveau de marge.

Outils d’atténuation des risques intégrés à ADL

1. La fonctionnalité « ADL Shield » de BNB Futures permet aux utilisateurs de verrouiller un classement ADL statique en payant des frais de 0,015 % par heure sur la valeur de la position ouverte.

2. Les ordres stop-market passés à moins de 0,3 % du prix de marque actuel sont automatiquement mis à niveau vers le stop-limit avec une tolérance de déclenchement désactivée pendant les périodes actives de l'ADL.

3. L'indicateur de probabilité ADL en temps réel de Binance affiche les scores de probabilité en direct (0 à 100) pour la position la plus importante de chaque utilisateur, calculés à partir de 17 vecteurs de risque simultanés.

4. Des rapports historiques d'exposition ADL sont générés quotidiennement pour les comptes avec une taille de position moyenne > 100 BNB, mettant en évidence les trois principaux facteurs de vulnérabilité.

Foire aux questions

Q : L'ADL s'applique-t-elle de la même manière aux positions longues et courtes ? Oui. ADL évalue la contribution au risque absolu quelle que soit la direction. Un short à fort effet de levier avec un PnL profondément négatif a une priorité ADL identique à un long équivalent avec un PnL profondément positif.

Q : Puis-je consulter mon classement ADL actuel avant qu'un événement ne se produise ? Oui. Le terminal de trading à terme affiche votre percentile ADL en direct sous l'onglet « Metriques de risque », mis à jour toutes les 2 secondes pendant les sessions de trading actives.

Q : Les positions en mode couverture sont-elles exemptées de l'ADL sur les contrats à terme BNB ? Non. Le mode couverture isole uniquement la marge entre les côtés longs et courts ; ADL opère indépendamment en fonction du profil de risque net de chaque partie.

Q : Que se passe-t-il si ma position est clôturée par ADL mais que la contrepartie ne parvient pas à régler ? Le fonds d'assurance absorbe le manque à gagner. Aucune mesure de recouvrement secondaire n'est prise contre la contrepartie défaillante pendant la résolution de l'ADL.