Comment calculer le taux de financement du contrat Coinbase? À quelle fréquence est-il collecté ou payé?

Le taux de financement sur Coinbase, calculé toutes les 8 heures, garantit que les prix à terme perpétuels s'alignent sur les prix au comptant, ce qui a un impact sur les positions et les stratégies des commerçants.

Apr 28, 2025 at 10:56 pm

Comprendre le taux de financement des contrats Coinbase est essentiel pour les traders qui se livrent à des négociations à terme perpétuels sur la plate-forme. Le taux de financement est un mécanisme utilisé pour garantir que le prix d'un contrat à terme perpétuel reste étroitement aligné sur le prix au comptant de l'actif sous-jacent. Cet article se plongera dans les détails du calcul du taux de financement des contrats Coinbase, ainsi que de la fréquence de sa collecte ou de son paiement.

Quel est le taux de financement?

Le taux de financement est un paiement périodique effectué entre les commerçants en fonction de la différence entre le prix du contrat à terme perpétuel et le prix au comptant de l'actif sous-jacent. Si le prix du contrat perpétuel est supérieur au prix au comptant, les détenteurs de postes à long terme paient des détenteurs de postes à découvert. À l'inverse, si le prix du contrat perpétuel est inférieur au prix au comptant, les détenteurs de postes à courte durée paient les détenteurs de position à long terme. Ce mécanisme aide à maintenir le prix à terme aligné avec le prix au comptant.

Comment calculer le taux de financement sur Coinbase

Le calcul du taux de financement sur Coinbase implique quelques composants clés. La formule du taux de financement est:

[\ Texte {Taux de financement} = \ Texte {INDEX Premium} + \ Texte {clamp} (\ Text {taux d'intérêt} - \ Texte {INDEX Premium}, 0,05 \%, -0.05 \%)]

Décomposons chaque partie de cette formule:

• Indice premium : Ceci est calculé en fonction de la différence entre le prix à terme perpétuel et le prix au comptant. Il est généralement calculé comme la moyenne pondérée dans le temps de la différence entre le prix de la marque et le prix de l'indice sur une période spécifique.

• Taux d'intérêt : c'est le taux qui représente le coût du capital pour tenir le poste. Il s'agit généralement d'un taux fixe fourni par Coinbase.

• Fonction de serrage : Cette fonction limite la différence entre le taux d'intérêt et l'indice premium à une plage de -0,05% à 0,05%. Cela garantit que le taux de financement ne s'écarte pas trop de l'indice premium.

Exemple de calcul du taux de financement

Pour illustrer, supposons les valeurs suivantes:

• Indice premium : 0,01%
• Taux d'intérêt : 0,03%

Utilisation de la formule:

[\ text {taux de financement} = 0,01 \% + \ text {clamp} (0,03 \% - 0,01 \%, 0,05 \%, -0,05 \%)]]
[\ text {taux de financement} = 0,01 \% + \ text {clamp} (0,02 \%, 0,05 \%, -0,05 \%)]
[\ text {taux de financement} = 0,01 \% + 0,02 \%]
[\ text {taux de financement} = 0,03 \%]

Dans cet exemple, le taux de financement serait de 0,03%.

Fréquence de la collecte ou du paiement des taux de financement

Le taux de financement sur Coinbase est collecté ou payé toutes les 8 heures . Cela signifie que le taux de financement est calculé et appliqué trois fois par jour, généralement aux heures suivantes:

• 00:00 UTC
• 08:00 UTC
• 16:00 UTC

Les commerçants doivent être conscients de ces temps car le taux de financement peut avoir un impact significatif sur leurs positions commerciales. Si vous occupez un poste à ces moments, vous paierez ou recevrez un financement en fonction du taux de financement calculé.

Impact du taux de financement sur le trading

Le taux de financement peut avoir un impact significatif sur les stratégies de trading. Les commerçants doivent considérer ce qui suit:

• Bourse à long terme : si le taux de financement est positif, les détenteurs de postes à long terme paieront les détenteurs de postes à découvert. Cela peut éroder les bénéfices si le taux de financement est élevé sur une période prolongée.

• Bourse de postes à court terme : si le taux de financement est négatif, les détenteurs de postes à courte durée paieront les détenteurs de postes à long terme. Cela peut également avoir un impact sur la rentabilité, surtout si le taux de financement reste négatif pendant une longue période.

• Opportunités d'arbitrage : les commerçants avertis peuvent profiter des écarts entre le taux de financement et le prix au comptant pour s'engager dans l'arbitrage, provenant potentiellement des différences.

Comment surveiller le taux de financement sur Coinbase

Pour gérer efficacement vos positions, il est crucial de surveiller le taux de financement sur Coinbase. Voici les étapes pour le faire:

• Connectez-vous à votre compte Coinbase : assurez-vous que vous êtes connecté à votre compte Coinbase.

• Accédez à la section des trading à terme : accédez à la section de la plate-forme où vous pouvez échanger des contrats à terme.

• Sélectionnez le contrat souhaité : choisissez le contrat spécifique qui vous intéresse.

• Vérifiez le taux de financement : recherchez les informations de taux de financement, qui s'affiche généralement en bonne place sur la page de négociation. Coinbase fournit généralement des mises à jour en temps réel sur le taux de financement.

• Définir les alertes : si disponible, configurez des alertes pour vous informer lorsque le taux de financement atteint certains seuils, vous permettant d'ajuster vos positions en conséquence.

Exemple pratique d'impact du taux de financement

Pour comprendre comment le taux de financement a un impact sur le trading, considérez un scénario où vous tenez une position longue dans un contrat à terme perpétuel Bitcoin sur Coinbase. Supposons que le taux de financement soit de 0,03% toutes les 8 heures. Sur une période de 24 heures, vous paieriez:

[0,03 \% \ fois 3 = 0,09 \%]

Si la taille de votre position est de 10 000 $, le paiement total de financement pour une journée serait:

[0,09 \% \ fois 10 000 = \ 9 $]

Cela signifie que vous devez payer 9 $ chaque jour pour maintenir votre position longue, ce qui pourrait avoir un impact significatif sur votre rentabilité si le marché ne bouge pas en votre faveur.

Questions fréquemment posées

Q1: Le taux de financement sur Coinbase peut-il être négatif?
A1: Oui, le taux de financement peut être négatif. Si le prix à terme perpétuel est inférieur au prix au comptant, les détenteurs de postes à courte durée paieront les détenteurs de postes à long terme. La fonction de pince dans la formule du taux de financement garantit que le taux reste dans une certaine plage, mais il peut toujours être négatif.

Q2: Comment Coinbase détermine-t-il l'indice premium?
A2: Coinbase calcule l'indice premium comme moyenne pondérée dans le temps de la différence entre le prix de marque et le prix de l'indice sur une période spécifique. Cela permet de lisser la volatilité à court terme et fournit une mesure plus stable de la prime.

Q3: Le taux de financement est-il le même pour tous les contrats sur Coinbase?
A3: Non, le taux de financement peut varier entre les différents contrats sur Coinbase. Chaque contrat a ses propres paramètres spécifiques, y compris l'indice premium et le taux d'intérêt, ce qui peut conduire à différents taux de financement.

Q4: Puis-je éviter de payer le taux de financement sur Coinbase?
A4: Vous ne pouvez pas éviter de payer le taux de financement si vous occupez un poste au moment du financement. Cependant, vous pouvez gérer votre exposition en fermant votre poste avant le temps de financement ou en ajustant la taille de votre position pour minimiser l'impact du taux de financement.