Combien coûtait Solana SOL à ses débuts ?

Vente initiale de jetons et prix de lancement

1. Solana a réalisé sa première vente publique de jetons en avril 2020, proposant des jetons SOL à un prix fixe de 0,20 $ par unité.

2. La vente privée précédant l'offre publique a eu lieu en juillet 2019, où les investisseurs institutionnels ont acquis SOL à 0,04 $ par jeton.

3. Lors du lancement du bloc Genesis le 31 mars 2020, le réseau a été initialisé avec une offre totale d'environ 500 millions de jetons, bien que l'offre en circulation soit restée limitée en raison des calendriers d'acquisition et des blocages de jalonnement.

4. Les premières bourses listant SOL incluaient Binance et FTX, avec des prix de négociation initiaux compris entre 0,35 $ et 0,58 $ au cours de la première semaine d'activité du marché secondaire.

5. La profondeur du marché au deuxième trimestre 2020 est restée faible, avec des volumes quotidiens moyens inférieurs à 2 millions de dollars, contribuant à des écarts acheteur-vendeur prononcés et à une volatilité à court terme autour du lancement.

Comportement des prix au cours des douze premiers mois

1. D'avril à décembre 2020, SOL s'est négocié dans une fourchette de 0,22 $ à 2,25 $ , reflétant les signaux d'adoption précoce des déploiements du protocole DeFi.

2. Une augmentation notable s'est produite en novembre 2020 après la mise en ligne de l'échange décentralisé de sérum, poussant le prix au-dessus de 1,80 $ pour la première fois.

3. Les incitations à l'extraction de liquidités lancées dans les protocoles Raydium et Orca au début de 2021 ont contribué à une pression d'achat soutenue, faisant monter les prix de clôture mensuels moyens au-dessus de 2,75 $ au premier trimestre 2021.

4. Les paramètres de débit des transactions se sont améliorés régulièrement au cours de cette période, passant d'environ 300 TPS à la mi-2020 à plus de 2 000 TPS à la fin de l'année, renforçant la confiance des investisseurs dans l'évolutivité des infrastructures.

5. Les données sur l'adoption du portefeuille ont montré que les installations de portefeuille Phantom sont passées de 12 000 en juin 2020 à plus de 210 000 en décembre 2020, en étroite corrélation avec la croissance des adresses actives en chaîne.

Structure du marché et dynamique des échanges

1. Binance représentait près de 44 % du volume spot SOL en 2020, suivi de FTX à 28 %, établissant ainsi une domination dans la fourniture centralisée de liquidités.

2. La profondeur du carnet de commandes sur les bourses de premier plan était en moyenne inférieure à 1 200 équivalents BTC par côté au début des négociations, limitant ainsi l'entrée institutionnelle à grande échelle sans dérapage.

3. Les contrats à terme n'étaient disponibles qu'en octobre 2020 sur BitMEX, introduisant un effet de levier dérivé seulement après la maturité de l'infrastructure spot fondamentale.

4. Les opportunités d'arbitrage entre les paires ETH/SOL sur Uniswap v2 et les DEX basés sur Solana ont créé des erreurs de prix temporaires d'une moyenne de 3,2 % lors des pics de congestion fin 2020.

5. Le support du service de garde était à la traîne par rapport aux cotations en bourse, Coinbase Institutional n'autorisant la garde SOL qu'en mars 2021.

Métriques en chaîne et activité réseau

1. Les adresses actives quotidiennes sont passées de 1 842 en avril 2020 à 46 319 en décembre 2020, ce qui indique une acquisition organique d’utilisateurs plutôt qu’une seule accumulation spéculative.

2. Les frais de transaction moyens sont restés inférieurs à 0,00025 $ tout au long de 2020, prenant en charge les cas d'utilisation de microtransactions et les stratégies d'arbitrage pilotées par des robots.

3. La participation au jalonnement a atteint 62 % de l'offre en circulation à la fin de l'année, le nombre de validateurs passant de 127 à 943 nœuds dans 32 pays.

4. Les déploiements de contrats intelligents totalisaient 1 023 en décembre 2020, dominés par des ponts de jetons, des AMM et des outils de frappe NFT plutôt que par des couches de composabilité complexes.

5. La finalité du bloc a duré en moyenne 2,5 secondes lors des tests de résistance au quatrième trimestre 2020, validant le rôle de PoH dans la réduction de la latence de confirmation par rapport aux moyennes de 13 à 15 secondes d'Ethereum.

Tokenomics et distribution d’approvisionnement

1. Les allocations aux fondateurs et aux équipes étaient soumises à une acquisition linéaire sur 3 ans à partir de mars 2020, libérant 2,7 % de l'offre totale par trimestre.

2. Les allocations de capital-risque représentaient 12,5 % du total des jetons, répartis entre huit sociétés, dont Multicoin Capital et Distributed Global.

3. Les subventions communautaires et les réserves des fonds écosystémiques représentaient 15 % de l'offre, les décaissements étant régis par les votes de gouvernance de la Fondation Solana à partir du troisième trimestre 2020.

4. Les jetons de vente publique représentaient 1,6 % de l'offre totale, délibérément plafonnés pour maintenir une perception de rareté à long terme malgré des taux d'émission inflationnistes élevés après le lancement.

5. Calendrier d'inflation initié à un taux annuel de 8 % en 2020, ajusté à la baisse semestriellement en fonction des seuils de participation au jalonnement définis dans les paramètres du réseau.

Foire aux questions

Q1 : Solana a-t-elle été cotée sur les principales bourses immédiatement après son lancement ? No. SOL a fait ses débuts sur CoinList en avril 2020, suivi de Binance en septembre 2020 et de FTX en novembre 2020.

Q2 : Solana a-t-elle effectué une pré-mine avant le lancement du réseau principal ? Oui. Environ 1,2 milliard de jetons ont été pré-exploités avant le 31 mars 2020, répartis entre les catégories d'équipe, de fondation, de communauté et de vente.

Q3 : Quel a été le prix le plus bas enregistré pour SOL après l’activation du réseau principal ? Le plus bas historique s'est produit le 12 mai 2020, lorsque SOL s'échangeait à 0,19 $ sur les marchés secondaires de CoinList.

Q4 : Combien de jetons ont été émis lors de la première vente publique ? Au total, 8 millions de jetons SOL ont été vendus publiquement au prix de 0,20 $ chacun, collectant 1,6 million de dollars en contributions ETH et stablecoin.