Comment comprendre le PNL (numéro de position) dans Binance Futures?

Comprendre la PNL dans les futurs de binance

1. PNL, ou profit et perte, est une mesure critique pour les traders qui se livrent à des contrats à terme sur Binance. Il reflète le résultat financier des positions ouvertes ou fermées en fonction des mouvements de prix par rapport au point d'entrée. Il existe deux types principaux de PNL: réalisé et non réalisé. Réalisé PNL fait référence aux bénéfices ou aux pertes enfermés après la clôture d'une position, tandis que PNL non réalisé montre le gain ou la perte actuel d'une position ouverte qui n'a pas encore été réglée.

2. Dans les contrats à terme sur la binance, les calculs PNL dépendent du type de contrat, soit USDⓢ-M (USDT-margin) ou COIN-M (marginé). Pour les contrats USDⓢ-M, PNL est libellé dans des étages comme USDT, ce qui permet aux commerçants d'évaluer plus facilement la valeur sans volatilité de la crypto-monnaie de base. Les contrats COIN-M, cependant, expriment PNL dans la crypto-monnaie sous-jacente, tels que BTC ou ETH, introduisant une exposition supplémentaire aux oscillations de prix de l'actif lui-même.

3. La plate-forme affiche les données PNL directement sur l'interface de trading à terme. Les commerçants peuvent voir les modes isolés et marginaux, où l'allocation des marges affecte les risques de liquidation et l'efficacité de l'effet de levier. Une interprétation précise de la PNL aide les utilisateurs à prendre des décisions éclairées sur le moment de quitter les transactions, d'ajuster les commandes d'arrêt ou d'augmenter les tailles de position en fonction des performances actuelles.

Calcul de la PNL non réalisée

1. Pour les positions longues dans les contrats à terme USDⓢ-M, la formule du PNL non réalisé est: (prix de marque - prix d'entrée) × taille de position. Si le résultat est positif, la position est rentable; Si négatif, cela indique une perte. Mark Price, et non le dernier prix négocié, est utilisé pour empêcher la manipulation et assurer une évaluation équitable dans les conditions du marché volatil.

2. Les positions courtes inversent le calcul: (prix d'entrée - prix de marque) × taille de position. Cette distinction garantit que les mouvements des prix à la baisse profitent aux vendeurs à découvert. Les mises à jour de Binance marquent fréquemment les prix en utilisant les mécanismes de taux de financement et les prix de l'indice liés aux principaux échanges pour maintenir la précision.

3. Dans les contrats COIN-M, le calcul comprend le multiplicateur du contrat, souvent exprimé en dollars par unité de crypto-monnaie. Le PNL est ensuite converti en pièce de base. Par exemple, un contrat BTCUSD pourrait avoir un multiplicateur de 1 $, ce qui signifie que chaque contrat représente 1 $ de BTC. Les gains ou les pertes sont réglés en BTC, ajoutant de la complexité en raison de la fluctuation de la valeur BTC.

4. Levier amplifie à la fois les gains et les pertes. Une position à effet de 10x verra les changements PNL dix fois supérieurs à la décision de prix sous-jacente. Bien que cela augmente le potentiel de profit, il augmente également le risque de liquidation, en particulier sur les marchés hautement volatils où les lacunes des prix se produisent rapidement.

Réalisé PNL et impact sur les frais

1. Réalisé PNL devient actif une fois qu'une position est entièrement ou partiellement fermée. Binance le calcule en prenant la différence entre le prix de sortie moyen et le prix d'entrée moyen, multiplié par la quantité échangée. Cette valeur est ensuite ajustée pour les frais de transaction, les paiements de financement et les déductions de fonds d'assurance applicables.

2. Les frais de trading, qu'ils soient fabricants ou preneurs, sont soustraits de PNL réalisé. Les frais de fabricant s'appliquent aux commandes limites qui ajoutent de la liquidité, généralement inférieure aux frais de preneurs, qui s'appliquent aux ordres du marché en éliminant la liquidité. Les échanges fréquents peuvent éroder considérablement les bénéfices nets en raison des frais de frais cumulatifs, en particulier dans les stratégies de scalping à haut niveau.

3. Les taux de financement jouent un rôle crucial dans les futurs perpétuels PNL. Toutes les huit heures, les commerçants paient ou reçoivent un financement en fonction de la prime entre le prix du contrat et l'indice sous-jacent. Les longs paient généralement des shorts lorsque le marché est en contango (premium), et vice versa en arrière. Au fil du temps, ces transferts périodiques s'accumulent et ont un impact sur la rentabilité globale.

4. Les fermetures partielles nécessitent une moyenne pondérée. Si un trader ouvre plusieurs entrées à différents prix, Binance utilise la logique FIFO (premier dans, premier sortie) pour déterminer quelle partie de la position est clôturée. Cela affecte la précision de l'attribution de PNL et doit être surveillé étroitement dans des configurations commerciales complexes.

Questions courantes sur PNL dans les futurs de binance

R: Binance applique la méthodologie FIFO (First in, First Out). Lorsqu'une fermeture partielle se produit, la première partie ouverte de la position est considérée comme fermée en premier. Le PNL réalisé est calculé en utilisant le prix d'entrée de ce segment spécifique, le prix de sortie et la quantité fermée. Cette méthode garantit la cohérence entre les comptes d'utilisateurs.

Q: Pourquoi mon PNL négatif non réalisé est-il même si le marché s'est légèrement déplacé en ma faveur?

R: Cela peut se produire en raison des déductions de taux de financement ou des accumulations des frais. Même si le prix se déplace positivement, les fluctuations à court terme peuvent ne pas compenser le coût de la tenue d'un poste par un intervalle de financement. De plus, les coûts de glissement ou de propagation peuvent influencer le comportement des prix de marque, conduisant à des écarts temporaires.

Q: Puis-je basculer entre les contrats USDⓢ-M et COIN-M pour le même atout?

R: Oui, Binance propose les deux types de contrats pour diverses crypto-monnaies. Cependant, ils opèrent indépendamment. Le transfert de fonds entre eux nécessite un mouvement manuel via la section du portefeuille. Chacun a des méthodes de calcul PNL distinctes et des profils de risque, les commerçants doivent donc comprendre les implications avant le changement.

Q: La binance inclut-elle les paiements de financement dans PNL réalisé?

R: Oui, tous les paiements de financement effectués ou reçus pendant la vie d'un poste sont pris en compte dans le PNL réalisé final après la fermeture. Ceux-ci sont enregistrés séparément dans l'historique des transactions mais contribuent au bénéfice ou à la perte net reflété dans le solde du compte.