Qu'est-ce qu'un contrat marginaire à la réserve des stables par rapport à un contrat à marge de monnaie?

Les contrats marginés à l'éclosage utilisent des étalcoins comme USDT pour la marge, offrant une stabilité des prix et des risques de liquidation prévisibles, ce qui les rend idéaux pour les traders qui recherchent une volatilité plus faible et des calculs de bénéfices / pertes plus clairs.

Jul 15, 2025 at 06:36 pm

Comprendre la différence entre les contrats marginés à la réserve et les contrats marginés sur les pièces

Dans le monde des dérivés des crypto-monnaies, la marge joue un rôle crucial dans la détermination de la façon dont les commerçants peuvent gérer leurs positions. Les commerçants rencontrent souvent deux types de contrats principaux: les contrats margis de stablecoin et les contrats marginés sur les pièces . Chaque type a des caractéristiques distinctes qui affectent les stratégies de trading, l'exposition aux risques et la rentabilité globale.

Qu'est-ce qu'un contrat à marge de stablecoin?

Un contrat à marge de stablecoin est un type de contrat à terme ou de contrat perpétuel où la marge utilisée pour ouvrir et maintenir une position est libellée en stablecoins , comme USDT (Tether) ou USDC (pièce USD). Ces actifs sont conçus pour maintenir une cheville 1: 1 avec des monnaies fiduciaires comme le dollar américain, offrant une stabilité des prix par rapport aux crypto-monnaies volatiles.

Ce type de contrat permet aux traders d'éviter la volatilité des prix de la cryptographie affectant leur solde de marge , ce qui signifie qu'ils peuvent mieux prédire les risques de liquidation. Par exemple, si vous êtes longtemps sur BTC / USDT en utilisant un contrat marginal de stablecoin, votre marge reste en USDT, donc les fluctuations du prix de BTC n'auront pas d'impact direct sur la valeur de votre garantie, sauf si elle déclenche une liquidation.

Qu'est-ce qu'un contrat à marge de monnaie?

Un contrat à marge de monnaie , également connu sous le nom de contrat inverse, utilise la crypto-monnaie sous-jacente elle-même comme marge . Par exemple, si vous échangez ETH / BTC, vous devrez peut-être publier ETH en garantie. Cette configuration introduit une volatilité supplémentaire dans le compte de marge , car la valeur de la marge fluctue ainsi que le prix du marché de l'actif.

Les commerçants qui utilisent des contrats marginés sur les pièces doivent être prudents quant à l'érosion des marges en raison des oscillations de prix . Si le prix de la pièce marginée baisse considérablement pendant que vous tenez une position courte à effet de levier, votre marge effective diminue, augmentant la probabilité de liquidation même si la direction commerciale est correcte.

En quoi les calculs du profit et des pertes diffèrent-ils?

Les calculs de profit et de perte (PNL) varient entre ces deux types de contrat en raison des différences de dénomination et d'utilisation des marges .

• Dans les contrats marginés à l'étiné , PNL est calculé dans les étages, ce qui rend les commerçants simples pour comprendre les gains et les pertes sans se soucier des mouvements des prix de la cryptographie affectant leur marge.
• Dans les contrats marginés sur la pièce , PNL est réglé dans la crypto-monnaie sous-jacente , ce qui signifie que les bénéfices peuvent augmenter ou diminuer en fonction du mouvement des prix de l'actif marginé, pas seulement du résultat commercial.

Par exemple, si vous court-vous BTC avec BTC comme marge et le prix de la BTC baisse, votre bénéfice réalisé pourrait être plus élevé en termes USD, même si le commerce n'était que légèrement rentable en termes de BTC.

Lequel devez-vous choisir en fonction de la tolérance au risque?

Choisir entre les contrats marginés et marginés à la pièce Dépose en grande partie de l'appétit et de la stratégie des risques d'un commerçant.

• Les contrats marginés à l'éclos sont généralement préférés par les commerçants qui recherchent une prévisibilité et des risques plus faibles , en particulier ceux qui sont nouveaux dans le commerce des dérivés ou ceux qui souhaitent éviter les pertes de composition de la volatilité des marges.
• Les contrats marginés sur les pièces font appel à des commerçants expérimentés à l'aise avec un risque et une volatilité plus élevés , en particulier ceux qui détiennent déjà des montants importants de la crypto sous-jacente et sont prêts à accepter les fluctuations des marges dans le cadre de leur approche commerciale.

De plus, les commerçants haussiers sur une crypto-monnaie particulière pourraient opter pour des contrats marginés en pièces car toute appréciation de la valeur de l'actif de marge pourrait fournir un pouvoir d'achat ou un coussin supplémentaire contre les pertes .

Comment ouvrir des positions dans des contrats marginés à la stable

Pour échanger un contrat margère à la réserve des stables, suivez ces étapes:

• Assurez-vous que vous avez suffisamment de stablescoins (par exemple, USDT ou USDC) dans votre portefeuille à terme sur l'échange.
• Accédez à la section Dérivés ou à terme de la plate-forme.
• Sélectionnez la paire de trading que vous souhaitez négocier, en vous assurant que le type de marge est défini sur Stablecoin .
• Réglez soigneusement votre niveau de levier - un effet de levier plus élevé augmente à la fois les gains et les risques potentiels.
• Placez votre commande (limite ou marché) et surveillez de près la taille de votre position et le prix de liquidation .

Les échanges permettent généralement aux utilisateurs de basculer entre les types de marge, mais le faire tout en maintenant les positions ouvertes peut déclencher des ajustements de marge ou des fermetures forcées.

Comment ouvrir des positions dans des contrats marginés sur les pièces

L'ouverture d'une position dans un contrat marqué par la pièce implique des étapes similaires mais avec des considérations différentes:

• Assurez-vous d'avoir suffisamment de la crypto-monnaie sous-jacente dans votre portefeuille à terme.
• Accédez à l'interface de trading à terme et sélectionnez la paire de trading appropriée.
• Modifiez le mode de marge en «margins de monnaie» ou «inverse» , en fonction de la terminologie de la plate-forme.
• Entrez le montant de l'effet de levier que vous souhaitez utiliser, en gardant à l'esprit que votre marge fluctuera avec le prix de la médaille .
• Exécutez votre métier et surveillez de près votre ratio de marge efficace et votre seuil de liquidation .

En raison de la volatilité associée aux contrats à marge de monnaie, les commerçants devraient fréquemment vérifier leurs positions et envisager de définir des ordres d'arrêt pour atténuer les mouvements de prix soudains.

Questions fréquemment posées

Q: Puis-je basculer entre les contrats marginés et marginés de monnaie sur le même échange?

Oui, la plupart des échanges majeurs permettent aux utilisateurs de basculer entre les types de marge. Cependant, la commutation tout en maintenant des positions ouvertes peut entraîner des ajustements automatiques ou la fermeture des transactions pour maintenir les exigences de marge.

Q: Y a-t-il des frais associés à l'utilisation de l'un ou l'autre type de contrat?

Les frais de trading sont généralement cohérents quel que soit le type de marge. Cependant, les frais de financement des contrats perpétuels peuvent varier légèrement en fonction de l'actif de marge utilisé.

Q: Un type de contrat offre-t-il plus de levier que l'autre?

Non, les niveaux de levier maximum sont généralement déterminés par la paire d'échange et d'actifs , pas le type de marge. Cependant, l' effet de levier effectif peut se sentir différent en raison de la volatilité des marges dans les contrats marginés.

Q: Quel type de marge est le meilleur pour le trading d'une journée par rapport à la détention à long terme?
Les contrats marginés à l'éclos sont généralement favorisés pour le trading d'une journée en raison de leur comportement de marge prévisible , tandis que les contrats marginés peuvent convenir aux traders à plus long terme qui gèrent les risques de marge soutenus par crypto .