Quelles sont les procédures de règlement pour les contrats à terme Bybit?

Comprendre le règlement du contrat à terme de bybit

Lors de la négociation de contrats à terme sur Bybit , il est essentiel de comprendre les procédures de règlement qui régissent comment les positions sont fermées et les bénéfices ou les pertes sont réalisés. Contrairement au trading spot, les contrats à terme ont un cycle de vie défini qui se termine par le règlement. Bybit exploite un marché à terme perpétuel , ce qui signifie que la plupart de ses contrats n'ont pas de date d'expiration mais sont réglés par un mécanisme de financement. Cependant, pour les contrats à terme inverses et les contrats à terme à marge de l'USDT , la logique de règlement varie légèrement en fonction du type de contrat et des conditions de marché.

Le processus de règlement garantit que toutes les positions ouvertes sont prises en compte, en particulier pendant les événements de liquidation, de détérioration automatique ou de maintenance. Le règlement sur Bybit est automatique et géré par le moteur de correspondance de la plate-forme. Les commerçants n'ont pas besoin de régler manuellement leurs contrats, car le système exécute le processus en fonction des données de marché en temps réel et des paramètres de risque.

Contrats perpétuels et règlement des taux de financement

Les contrats perpétuels sur le parbit ne se sont pas réglés au sens traditionnel car ils n'expirent pas. Au lieu de cela, ils utilisent un mécanisme de taux de financement pour aligner le prix du contrat avec le prix au comptant sous-jacent. Ce processus se produit toutes les 8 heures à 00:00 UTC, 08:00 UTC et 16:00 UTC. Pendant le financement, les commerçants paient ou reçoivent un financement selon qu'ils détiennent une position longue ou courte et le taux de financement actuel.

• Si le taux de financement est positif , les détenteurs de postes à long terme paient des détenteurs de postes à courtesse.
• Si le taux de financement est négatif , les détenteurs de postes à découvert paient les détenteurs de postes à long terme.

Le paiement de financement est calculé à l'aide de la formule: Paiement de financement = valeur nominale de position × taux de financement Ce paiement est déduit ou ajouté automatiquement au solde du portefeuille du commerçant. Il est essentiel de surveiller l' indicateur de taux de financement sur l'interface du bilan, car les taux de financement élevés peuvent avoir un impact significatif sur les coûts de conservation.

Marquez le prix et le règlement basé sur la liquidation

Bybit utilise un prix de marque pour déterminer quand une position doit être liquidée, empêchant les liquidations déloyales dues à la manipulation du marché ou aux pics de prix. Le prix de la marque est dérivé du prix moyen de l'actif sous-jacent à travers les principaux échanges de points, combinés à un mécanisme de découplage.

Lorsque les capitaux propres d'un commerçant tombent en dessous de la marge de maintenance , la position devient soumise à la liquidation . Le processus de liquidation implique:

• Le système déclenchant un ordre de liquidation lorsque le prix de marque atteint le prix de liquidation.
• Un mécanisme de détérioration automatisé (ADL) intervient si le fonds d'assurance est insuffisant pour couvrir la perte.
• La position étant clôturée au prix de la marque et la marge restante est retournée à l'utilisateur (le cas échéant).

Pendant la liquidation, le règlement est immédiat. La position de l'utilisateur est supprimée du carnet de commandes, et le PNL non réalisé est réglé dans la monnaie de marge - soit BTC pour les contrats inverses ou USDT pour les contrats linéaires.

Contrat Expire et Quarterly Futures Settlement

Bien que Bybit se concentre principalement sur les contrats perpétuels, il propose également des contrats à terme trimestriels qui ont une date d'expiration fixe. Ces contrats se sont réglés lors de l'expiration en fonction du prix du règlement , qui est calculé comme le prix au comptant moyen sur une période prédéfinie - généralement la dernière heure avant l'expiration.

À la date d'expiration , toutes les positions ouvertes sont automatiquement réglées:

• Le système calcule le prix final de règlement à l'aide des données des échanges de spots de confiance.
• Toutes les positions ouvertes longues et courtes sont fermées à ce prix.
• Les bénéfices ou les pertes sont réglés dans la monnaie de marge du contrat .
• Pour les contrats inverses , le BTC est utilisé; Pour les contrats à marge de l'USDT , l'USDT est utilisé.

Les commerçants ne peuvent pas occuper des positions au-delà du temps d'expiration. Toutes les commandes ouvertes sont automatiquement annulées à mesure que le contrat passe au règlement.

Fonds d'assurance et règlement de déficience automatique (ADL)

Dans une volatilité extrême du marché, la position d'un commerçant peut être liquidée, mais le système peut ne pas trouver de contrepartie à un prix équitable. Pour éviter l'insolvabilité, le recours maintient un fonds d'assurance provenant du bénéfice des commerçants liquidés. Si le fonds d'assurance est épuisé, le système de déduction automatique (ADL) s'active.

ADL implique:

• Correspondant aux positions rentables avec des positions liquidées perdantes.
• Forcer la réduction de positions très rentables pour couvrir les pertes.
• Le règlement se produit au prix de faillite du commerçant liquidé.

Chaque événement ADL est classé en fonction de la rentabilité et de l'effet de levier , les positions les plus rentables et les plus à effet de levier réduites en premier. Les traders concernés reçoivent une notification et peuvent afficher les enregistrements ADL dans l'historique de leur compte. Le règlement ici n'est pas facultatif - il est appliqué par le système pour maintenir l'intégrité du marché.

Mécanique de peuplement de portefeuille et de marge

Tous les établissements sur le recours ont un impact direct sur le solde du portefeuille de l'utilisateur et la marge disponible . Lorsqu'une position est fermée - que ce soit par l'action, la liquidation ou l'expiration des utilisateurs - le PNL réalisé est immédiatement réglé.

Pour les contrats à marge de l'USDT :

• Les bénéfices et les pertes sont libellés en USDT .
• La marge utilisée est également en USDT .
• Le règlement se reflète instantanément dans le portefeuille à terme.

Pour les contrats inverses :

• La marge est affichée dans BTC .
• PNL est calculé en USD mais réglé en BTC en fonction du prix BTC / USD dominant.
• Exemple: un bénéfice de 1000 $ dans un contrat BTCUSD entraîne un prix 1000 / BTC en BTC USD crédité au portefeuille.

Les commerçants peuvent afficher tous les détails du règlement dans le cadre de l'onglet «actifs» , y compris l'historique des transactions, le financement des paiements et le PNL réalisé.

Questions fréquemment posées

Q: À quelle fréquence le règlement de financement se produit-il sur le recours? Le règlement de financement a lieu toutes les 8 heures à 00:00 UTC, 08:00 UTC et 16h00 UTC. Cela s'applique à tous les contrats perpétuels. Le taux de financement est affiché en temps réel sur l'interface de trading.

Q: Que se passe-t-il si ma position est liquidée? Lors de la liquidation, votre position est fermée au prix de la marque . Le système utilise le fonds d'assurance pour couvrir le commerce. S'il est insuffisant, ADL peut être déclenché. Votre marge restante, le cas échéant, est retournée à votre portefeuille.

Q: Les contrats à terme trimestriels sont-ils réglés en espèces ou physiquement? Les avoirs trimestriels de Bybit sont en espèces . Aucune livraison physique ne se produit. Le montant du règlement est crédité à votre portefeuille à terme dans la monnaie de marge du contrat.

Q: Puis-je vous retirer des paiements de financement? Non, les paiements de financement sont obligatoires pour occuper des postes perpétuels au-delà des intervalles de financement. Pour les éviter, vous devez fermer votre position avant le calendrier de financement .