Que signifie un contrat perpétuel ?

Contrairement aux contrats à terme traditionnels, les contrats perpétuels se caractérisent par leur durée indéfinie et un mécanisme de taux de financement qui maintient l'alignement des prix sur l'actif sous-jacent.

Oct 08, 2024 at 10:34 am

Qu'est-ce qu'un contrat perpétuel ?

1. Définition :

Un contrat perpétuel est un type de contrat à terme qui n'a pas de date d'expiration. Au lieu de cela, il reste ouvert indéfiniment jusqu'à ce qu'une partie décide de le fermer.

2. Caractéristiques :

• Pas de date d'échéance fixe

• Les contrats continuent de s’échanger indéfiniment

• Le mécanisme du taux de financement empêche la divergence des prix par rapport au marché au comptant

3. Taux de financement :

Les contrats perpétuels utilisent un taux de financement pour maintenir l'alignement des prix sur l'actif sous-jacent. Lorsque le prix du contrat perpétuel s'écarte considérablement du prix au comptant, des fonds sont payés ou reçus par les commerçants pour les inciter à acheter ou à vendre.

4. Avantages :

• Trading continu : les contrats perpétuels permettent un trading 24h/24 et 7j/7, même pendant les week-ends et les jours fériés.

• Aucun risque d'expiration : les traders n'ont pas à s'inquiéter de l'expiration de leurs positions à un moment précis.

• Frais de négociation faibles : les contrats perpétuels comportent généralement des frais de négociation inférieurs à ceux des contrats à terme traditionnels.

5. Inconvénients :

• Volatilité des taux de financement : les taux de financement peuvent fluctuer considérablement, entraînant des gains ou des pertes inattendus.

• Exigences de marge : les contrats perpétuels exigent que les traders maintiennent un certain niveau de marge pour couvrir les pertes potentielles.

• Risque de manipulation des prix : L’absence de date d’expiration peut rendre les contrats perpétuels plus sensibles à la manipulation des prix.

6. Candidatures :

Les contrats perpétuels sont couramment utilisés pour :

• Couverture : protection contre les fluctuations de prix de l'actif sous-jacent.

• Trading : spéculer sur les mouvements de prix et profiter des gains potentiels.

• Tenue de marché : fournir de la liquidité au marché en prenant des positions longues et courtes.

Conclusion:

Les contrats perpétuels sont un type unique de contrat à terme qui offre une négociation continue, aucun risque d'expiration et des frais de négociation faibles. Cependant, ils comportent également des risques tels que la volatilité des taux de financement, les exigences de marge et la manipulation des prix. Comprendre ces facteurs est crucial pour les traders qui envisagent d'utiliser des contrats perpétuels.