Was bedeutet unbefristeter Vertrag?

Im Gegensatz zu herkömmlichen Terminkontrakten zeichnen sich unbefristete Kontrakte durch ihre unbestimmte Laufzeit und einen Finanzierungssatzmechanismus aus, der die Preisanpassung an den zugrunde liegenden Vermögenswert aufrechterhält.

Oct 08, 2024 at 10:34 am

Was ist ein unbefristeter Vertrag?

1. Definition:

Ein unbefristeter Kontrakt ist eine Art Terminkontrakt ohne Ablaufdatum. Stattdessen bleibt es auf unbestimmte Zeit geöffnet, bis eine Partei beschließt, es zu schließen.

2. Eigenschaften:

• Kein festes Fälligkeitsdatum

• Verträge werden weiterhin auf unbestimmte Zeit gehandelt

• Der Finanzierungssatzmechanismus verhindert Preisabweichungen vom Spotmarkt

3. Fördersatz:

Unbefristete Verträge nutzen einen Finanzierungssatz, um die Preisanpassung an den zugrunde liegenden Vermögenswert aufrechtzuerhalten. Wenn der Preis des unbefristeten Vertrags erheblich vom Kassapreis abweicht, zahlen oder erhalten Händler Finanzmittel, um ihnen Anreize zum Kauf oder Verkauf zu geben.

4. Vorteile:

• Kontinuierlicher Handel: Unbefristete Verträge ermöglichen den Handel rund um die Uhr, auch an Wochenenden und Feiertagen.

• Kein Ablaufrisiko: Händler müssen sich keine Sorgen machen, dass ihre Positionen zu einem bestimmten Zeitpunkt ablaufen.

• Niedrige Handelsgebühren: Bei unbefristeten Verträgen fallen im Vergleich zu herkömmlichen Terminkontrakten in der Regel niedrigere Handelsgebühren an.

5. Nachteile:

• Volatilität der Finanzierungssätze: Die Finanzierungssätze können erheblich schwanken und zu unerwarteten Gewinnen oder Verlusten führen.

• Margin-Anforderungen: Bei unbefristeten Verträgen müssen Händler eine bestimmte Marge einhalten, um potenzielle Verluste abzudecken.

• Risiko der Preismanipulation: Das Fehlen eines Ablaufdatums kann dazu führen, dass unbefristete Verträge anfälliger für Preismanipulationen werden.

6. Bewerbungen:

Unbefristete Verträge werden häufig verwendet für:

• Absicherung: Schutz vor Preisschwankungen des Basiswerts.

• Trading: Auf Preisbewegungen spekulieren und von potenziellen Gewinnen profitieren.

• Market-Making: Bereitstellung von Liquidität für den Markt durch das Eingehen von Long- und Short-Positionen.

Abschluss:

Perpetual-Kontrakte sind eine einzigartige Art von Terminkontrakten, die einen kontinuierlichen Handel, kein Ablaufrisiko und niedrige Handelsgebühren bieten. Sie bergen jedoch auch Risiken wie die Volatilität der Finanzierungssätze, Margin-Anforderungen und Preismanipulation. Das Verständnis dieser Faktoren ist für Händler, die den Einsatz unbefristeter Verträge in Betracht ziehen, von entscheidender Bedeutung.