Qu'est-ce qu'un fabricant vs un ordre de preneur dans le trading à terme?

Comprendre les bases du trading à terme

Dans le commerce à terme , les participants s'engagent dans des contrats pour acheter ou vendre des actifs à des prix et des dates prédéterminés. Cette forme de trading est répandue sur le marché des crypto-monnaies , où les commerçants spéculent sur les mouvements de prix sans posséder l'actif sous-jacent. Deux principaux types de commandes dominent le trading à terme: les ordres du fabricant et des preneurs . Comprendre la distinction entre ces deux est crucial pour tout commerçant visant à optimiser leur stratégie et à minimiser les coûts.

Qu'est-ce qui définit une commande de créateur?

Une commande de fabricant fait référence à une commande qui ajoute de la liquidité au marché. Lorsqu'un commerçant passe une commande de limite qui ne se remplit pas immédiatement, il fait essentiellement de la liquidité en attendant qu'une autre partie corresponde à sa commande. Ces ordres sont assis sur le carnet de commandes jusqu'à ce que quelqu'un d'autre décide de les prendre.

• Les ordres des fabricants ont généralement des frais plus faibles par rapport aux ordres de preneurs car les échanges incitent les utilisateurs qui contribuent à la liquidité du marché.
• Les commerçants placant les commandes des créateurs utilisent souvent des commandes de limite avec des prix spécifiques.
• Ces commandes peuvent être annulées ou modifiées avant l'exécution, permettant plus de contrôle sur les entrées commerciales.

Définir l'ordre des preneurs dans les futurs de crypto-monnaie

À l'inverse, un ordre de preneurs élimine les liquidités du marché. Il se produit lorsqu'un commerçant rend une ordonnance qui est exécutée immédiatement contre les ordonnances existantes sur le carnet de commandes. La plupart des commandes du marché entrent dans cette catégorie car ils visent à être remplis instantanément au meilleur prix disponible.

• Les ordres de preneurs entraînent généralement des frais plus élevés en raison de leur nature d'exécution immédiate.
• Ces commandes n'attendent pas le carnet de commandes; Au lieu de cela, ils «prennent» la liquidité des ordres existants.
• Ils sont idéaux pour les commerçants qui priorisent la vitesse d'exécution plutôt que la rentabilité.

Structures de frais: comment les échanges traitent les fabricants et les preneurs

Les échanges de crypto-monnaie structurent leurs modèles de frais autour du concept de fourniture de liquidité . Étant donné que les ordres des fabricants améliorent la profondeur du marché , les échanges récompensent les commerçants avec des frais plus bas pour les utiliser. D'un autre côté, les ordres de preneurs , qui consomment de la liquidité, sont livrés avec des frais plus élevés .

• De nombreux échanges affichent des niveaux séparés des fabricants et des frais de preneurs , souvent basés sur un volume de trading de 30 jours.
• Certaines plateformes offrent des frais de fabricant négatifs , ce qui signifie que les traders réalisent les rabais pour fournir des liquidités.
• La différence de frais peut avoir un impact significatif sur la rentabilité d'un commerçant, en particulier pour les stratégies à haute fréquence.

Quand utiliser Maker vs Taker Orders in Futures Trading

Le choix entre un créateur et l'ordre de preneurs dépend de la stratégie, de l'urgence et de la tolérance au risque du commerçant.

• Si un trader veut entrer un poste à un prix spécifique et est prêt à attendre, passer une commande de limite de créateur est logique.
• Dans les marchés à évolution rapide, où le glissement pourrait être important, une ordonnance du marché des preneurs garantit une exécution immédiate.
• Les arbitrageurs et les fabricants de marchés bénéficient le plus des commandes des créateurs , car ils visent à profiter des écarts à faible prix tout en gagnant des rabais sur les frais.
• Les commerçants de jour peuvent préférer les ordres de preneurs dans des conditions volatiles pour éviter de manquer les points d'entrée.

Impact sur la profondeur du livre de commandes et la stabilité du marché

L'équilibre entre l'activité des créateurs et les preneurs affecte directement la profondeur du carnet de commandes et la stabilité globale du marché .

• Une proportion saine d' ordres des fabricants contribue à un carnet de commandes plus profond, réduisant le glissement pour les grands métiers.
• Un nombre excessif d' ordres de preneurs peut épuiser les écarts de bibliothèque, conduisant à une volatilité accrue.
• Les commerçants institutionnels passent souvent les ordres des fabricants d'éviter de déplacer le marché avec de grandes positions.
• Les commerçants de détail, en raison de la taille des échanges plus petites, pourraient ne pas remarquer l'impact de leurs ordres de preneurs sur la liquidité.

Questions fréquemment posées (FAQ)

Q1: Puis-je basculer entre les ordres du fabricant et des preneurs dans le même métier? Non, chaque ordre individuel doit être un fabricant ou un preneur au moment du placement. Cependant, vous pouvez passer plusieurs commandes avec différents types en fonction de votre stratégie.

Q2: Tous les échanges de crypto-monnaie distinguent-ils les frais du fabricant et des preneurs? La plupart des échanges majeurs mettent en œuvre un modèle de frais de fabricant de fabricants , mais certaines plateformes utilisent des structures alternatives telles que des frais plats ou des remises basées sur le volume. Vérifiez toujours le calendrier des frais avant de négocier.

Q3: Est-il possible qu'un ordre de limite devienne un ordre de prestation? Oui, si une commande limite est passée à un prix qui correspond ou traverse l'offre / demande actuelle, elle s'exécutera immédiatement et sera classée comme une commande de preneurs .

Q4: Comment les concepts Maker et Taker s'appliquent-ils aux options ou au trading ponctuel? Les principes restent cohérents sur les marchés spot , options et à terme . Tout ordre qui fournit de la liquidité est considéré comme un créateur , tandis que ceux qui éliminent les liquidités sont des preneurs quel que soit le type de marché.