Qu'est-ce qu'une frais de création par rapport aux frais de preneur?

Comprendre les frais du fabricant et des preneurs dans le trading des crypto-monnaies

Le commerce sur le marché des crypto-monnaies implique divers coûts, et l'un des plus importants est la structure des frais appliquée par les échanges. Deux types de frais principaux - les frais des fabricants et des preneurs - sont utilisés pour inciter certains comportements sur les plateformes de trading. Ces frais ne sont pas arbitraires; Ils sont conçus pour encourager la fourniture de liquidité et l'exécution efficace des commandes. Comprendre la différence entre eux est essentiel pour les commerçants visant à minimiser les coûts et à maximiser les rendements.

Qu'est-ce qu'un frais de créateur?

1. Des frais de fabricant sont facturés lorsqu'un commerçant passe une commande qui ne se remplit pas immédiatement - celle-ci est connue sous le nom de commande de limite. En passant une telle commande, le commerçant ajoute de la liquidité au marché, «faisant» effectivement le marché pour les autres.

2. Étant donné que cette commande se trouve sur le carnet de commandes et attend à égaler, elle contribue à la profondeur du marché, ce qui profite aux autres commerçants qui cherchent à exécuter rapidement les métiers.
3. Les échanges récompensent souvent ce comportement en facturant des frais inférieurs - ou offrant parfois des rabais - aux fabricants. Cela incite les utilisateurs à passer des ordres de limite plutôt qu'à des commandes de marché.
4. Par exemple, si l'offre actuelle pour Bitcoin est de 40 000 $ et qu'un trader passe une commande de limite de vente à 40 500 $, cette commande ne s'exécutera que si le prix atteint ce niveau. Jusque-là, il reste dans les livres comme liquidité.
5. Les frais de fabricant sont généralement un pourcentage de la valeur commerciale et peuvent varier de 0,02% à 0,3%, selon la bourse et le volume de négociation de l'utilisateur.

Qu'est-ce qu'un prix de preneur?

1. Des frais de preneurs s'appliquent lorsqu'un commerçant rend une ordonnance qui est immédiatement exécutée contre une ordonnance existante sur le livre, comme une ordonnance de marché ou une ordonnance de limite qui traverse la propagation.

2. Cette action supprime la liquidité du marché car elle remplit un ordre existant des créateurs, ce qui «enlève» la liquidité.
3. Étant donné que les preneurs bénéficient de la disponibilité des commandes passées par les fabricants, les échanges leur facturent des frais plus élevés pour équilibrer l'écosystème.
4. Par exemple, si un commerçant achète instantanément Bitcoin au meilleur prix de demande disponible, il agit en tant que preneur et sera facturé les frais de preneur.
5. Les frais de preneurs sont généralement plus élevés que les frais de fabricant, allant généralement de 0,05% à 0,4%, variant à nouveau selon la plate-forme et le niveau utilisateur.

Comment les structures de frais influencent le comportement de trading

1. La distinction entre le fabricant et les frais de preneurs encourage les commerçants à réfléchir stratégiquement à la façon dont ils entrent et à quitter les positions.

2. Les commerçants à haute fréquence et les fabricants de marché conçoivent souvent leurs algorithmes pour passer des ordres limités et gagner des frais plus bas ou même des rabais, en particulier sur les bourses avec des rabais de fabricants.
3. Les commerçants de détail qui priorisent la vitesse et la certitude d'exécution peuvent opter pour des commandes de marché malgré les frais de preneurs plus élevés, acceptant le coût des résultats immédiats.
4. Certains échanges proposent des modèles de frais à plusieurs niveaux basés sur un volume de négociation de 30 jours, où les traders à volume élevé reçoivent des tarifs réduits de fabricants et de preneurs.
5. Les commerçants qui placent constamment des commandes de limite peuvent réduire considérablement leurs coûts de transaction globaux au fil du temps en bénéficiant de la baisse des frais ou des rabais.

Questions fréquemment posées

Une ordonnance de limite peut-elle jamais être facturée des frais de preneur? Oui. Si une commande de limite est passée à un prix qui correspond immédiatement à une commande existante de l'autre côté du livre, elle s'exécutera instantanément et sera classée comme preneur, encourant les frais de preneurs.

Tous les échanges de crypto-monnaie font-ils des différences entre les frais du fabricant et des preneurs? La plupart des échanges majeurs, notamment Binance, Coinbase Advanced, Kraken et Bybit. Cependant, certaines plates-formes plus petites ou axées sur les débutants peuvent appliquer des frais forfaitaires quel que soit le type de commande.

Qu'est-ce qu'une remise de fabricant? Un rabais de fabricant est des frais négatifs - essentiellement un paiement de la bourse au commerçant - pour fournir des liquidités. Certains bourses à volume élevé offrent des rabais pour attirer des marchands, ce qui signifie que le trader gagne un petit montant au lieu de payer des frais.

Comment puis-je vérifier si je suis facturé à des frais de créateur ou de preneur? Les plateformes de trading indiquent généralement le type de frais dans l'historique des transactions ou les détails de la commande. Les utilisateurs peuvent également examiner le prix exécuté et le comparer au carnet de commandes à l'époque pour déterminer si la commande a été remplie immédiatement (preneur) ou attendu (fabricant).