Qu'est-ce qu'une liquidation sur les contrats Kraken?

Comprendre la liquidation dans les contrats à terme Kraken

Une liquidation sur les contrats de Kraken se produit lorsque la position à effet de titres à effet de levier d'un commerçant est automatiquement fermée par la bourse en raison d'une marge insuffisante pour maintenir la position. Ce mécanisme protège à la fois le commerçant et la plate-forme contre des pertes au-delà de leur garantie déposée. Lors de l'échange de contrats à terme sur Kraken, les utilisateurs peuvent ouvrir des positions en utilisant l'effet de levier , ce qui amplifie à la fois des gains et des pertes potentiels. Si le marché se déplace par rapport à la position et que le solde de la marge du compte tombe en dessous de la marge de maintenance requise, le système déclenche une liquidation.

La marge de maintenance est la quantité minimale de capitaux propres nécessaires pour garder une position à effet de levier ouverte. Kraken calcule cette valeur en fonction de la taille de la position, de l'effet de levier utilisé et des conditions de marché actuelles. Une fois que le prix de marque du contrat passe à un niveau où la perte non réalisée fait chuter le ratio de marge à 0%, la position est marquée pour la liquidation. Le rapport de marge est une métrique critique affichée dans l'interface Kraken Futures, montrant la santé d'une position ouverte.

Comment Kraken détermine le prix de liquidation

Le prix de liquidation est le prix du marché estimé auquel un poste sera liquidé. Kraken calcule ce prix en utilisant une combinaison de prix d'entrée, de levier, de frais et de taux de financement. Les traders peuvent afficher le prix de liquidation directement dans l'interface de trading à terme, généralement affichée sous les détails de la position. Ce prix est dynamique et change avec la volatilité du marché et les ajustements de financement.

Pour localiser votre prix de liquidation sur Kraken:

• Connectez-vous à votre compte Kraken Pro .
• Accédez à l'onglet Futures .
• Ouvrez la section Positions .
• Identifiez votre contrat actif.
• Affichez le champ de prix de liquidation à côté de la taille de votre position.

Il est important de noter que le prix de liquidation ne suppose pas d'autres dépôts ou retraits et est basé sur le prix de marque actuel, et non le dernier prix négocié. Le prix de la marque est une estimation de juste valeur utilisée pour empêcher la manipulation et est dérivée de l'indice ponctuel sous-jacent et des taux de financement.

Que se passe-t-il lors d'un événement de liquidation?

Lorsqu'une position atteint son seuil de liquidation, le système de Kraken initie un processus de désendettement . Cela signifie que la position est fermée d'une manière qui minimise l'impact sur le marché plus large et empêche les soldes négatifs. Kraken utilise une méthode de fermeture partielle ou complète en fonction de la gravité du déficit de marge.

• Le système vérifie le rapport de marge en temps réel.
• Si le rapport atteint 0% , la position est signalée pour la liquidation.
• Le moteur assorti de Kraken tente de clôturer la position via le carnet de commandes.
• S'il existe une liquidité insuffisante, l'échange peut utiliser la déduction automatique (ADL) pour compenser les pertes.

Au cours de la détention automatique , des contreparties rentables avec des positions opposées peuvent faire réduire leurs bénéfices pour couvrir le déficit. Ce processus est rare et ne se produit que dans des conditions de marché extrêmes. La plupart des liquidations sont traitées par des ordres de marché forcés qui s'exécutent contre les offres ou les demandeurs disponibles.

Comment éviter la liquidation sur Kraken Futures

Éviter la liquidation nécessite une gestion des risques proactive. Les commerçants devraient surveiller leur utilisation de la marge et leur prix de liquidation en continu. Plusieurs stratégies peuvent réduire la probabilité d'être liquidés.

• Réduire l'effet de levier : une baisse du levier diminue l'exposition et élargit l'écart entre le prix d'entrée et le prix de liquidation.
• Augmentez la marge : déposer des garanties supplémentaires dans la position pour améliorer le rapport de marge.
• Définissez les ordres de stop-loss : utilisez les ordres conditionnels pour quitter les positions avant d'atteindre les niveaux critiques.
• Surveiller les taux de financement : un financement élevé peut éroder la marge au fil du temps, en particulier dans les positions à long terme.

Kraken permet aux utilisateurs d' ajouter la marge pour ouvrir les positions directement:

• Accédez à l'onglet Positions .
• Trouvez le contrat actif.
• Cliquez sur «Ajouter une marge» .
• Entrez le montant de l'USD ou du stablecoin pour déposer.
• Confirmez la transaction.

Cette action augmente la marge initiale et pousse le prix de liquidation plus loin du niveau de marché actuel. C'est une mesure de protection en temps réel lors des mouvements volatils.

Différences entre la liquidation partielle et complète

Kraken peut appliquer une liquidation partielle dans certains scénarios où seule une partie de la position est fermée pour restaurer le rapport de marge supérieur à zéro. Cela se produit généralement lorsque le système détecte un pic de prix temporaire ou un crash flash. Une liquidation complète se produit lorsque la position entière est fermée en raison du mouvement du prix défavorable soutenu.

• La liquidation partielle réduit la taille de la position progressivement.
• La position restante continue d'être surveillée.
• Le rapport de marge s'améliore après la réduction.
• Les commerçants conservent une exposition partielle au marché.

En revanche, la liquidation complète met fin à la position entière. Le commerçant ne détient plus aucune obligation ou droit au contrat. Toute équité restante après les frais et le glissement est retournée au portefeuille. Les deux types de liquidation sont irréversibles une fois exécutés.

Affichage de l'histoire de la liquidation sur Kraken

Les commerçants peuvent examiner les liquidations passées via l'historique des comptes et les rapports à terme de Kraken. Ces enregistrements aident les utilisateurs à analyser le comportement des risques et à améliorer les stratégies futures.

Pour accéder à l'historique de liquidation:

• Connectez-vous à Kraken Pro .
• Cliquez sur les rapports dans le menu supérieur.
• Sélectionnez Futures dans la liste déroulante.
• Choisissez la plage de dates.
• Filtre par type d'événement «Liquidation» .
• Exporter les données comme CSV pour une analyse plus approfondie.

Chaque entrée comprend le symbole du contrat , le temps de liquidation , le prix , la taille et la raison . Cette transparence permet aux traders d'auditer leurs performances et d'ajuster l'effet de levier ou le dimensionnement de la position en conséquence.

Questions fréquemment posées

Puis-je récupérer des fonds après une liquidation sur Kraken? Non, une fois qu'une position est liquidée, le processus est définitif. Les capitaux propres restants après la clôture de la position et la déduction des frais sont crédités à votre portefeuille à terme. Vous ne pouvez pas inverser ou faire appel d'une liquidation.

Kraken m'a-t-il informé avant liquidation? Kraken fournit des alertes de marge en temps réel via l'interface. Bien qu'il n'y ait pas de courriel automatique ou d'avertissement SMS par défaut, les utilisateurs peuvent configurer des alertes de prix ou utiliser des outils tiers pour surveiller les niveaux de marge.

Pourquoi ma position s'est-elle liquidée même si le prix du marché n'a pas atteint mon prix de liquidation? Cela peut se produire en raison de la différence entre le dernier prix négocié et le prix de marque . Les liquidations sont basées sur le prix de marque , qui peut diverger pendant une volatilité élevée ou une faible liquidité.

La liquidation est-elle la même chose qu'une commande stop-loss? Non. Un stop-loss est un ordre défini par l'utilisateur pour clôturer une position à un prix spécifié. Une liquidation est une fermeture automatique et forcée par le système en raison d'une carence en marge. Les commandes de stop-loss peuvent aider à prévenir la liquidation mais ne sont pas garanties d'exécuter si le marché entre le prix du déclencheur.