Que se passe-t-il lors d'une liquidation forcée sur OKX?

Comprendre la liquidation forcée sur OKX

La liquidation forcée sur OKX se produit lorsque le solde de la marge d'un trader tombe en dessous du niveau de marge de maintenance requis, déclenchant une fermeture automatique de sa position par l'échange. Ce mécanisme protège à la fois le commerçant et la plate-forme contre de nouvelles pertes qui pourraient dépasser les garanties déposées. Lors de la négociation avec l'effet de levier , en particulier dans les futures perpétuels ou le trading de marge , le risque de liquidation augmente à mesure que les mouvements de prix contre la position réduisent les capitaux propres. Le système surveille en permanence le prix de marque de l'actif pour déterminer si une position reste solvant.

• Le prix de liquidation est le niveau de prix auquel la position sera fermée de force.
• Ce prix est calculé en fonction du prix d'entrée , de l'effet de levier utilisé , des frais et des taux de financement .
• Une fois que le prix de marque atteint le prix de liquidation, le processus de liquidation forcé commence.

Comment OKX détermine le déclencheur de liquidation

OKX utilise le prix de marque , et non le dernier prix négocié, pour déterminer la liquidation. Le prix de marque est conçu pour empêcher la manipulation et reflète la juste valeur marchande du contrat, souvent dérivée du prix au comptant de l'actif sous-jacent plus une base de financement. Cette distinction est cruciale car des pointes soudaines ou des gouttes dans le carnet de commandes ne déclenchent pas immédiatement des liquidations.

• Si la marge de position tombe sur ou en dessous de l' exigence de marge de maintenance , la liquidation est lancée.
• La marge de maintenance est un petit pourcentage de la valeur notionnelle de la position, variant selon les actifs et l'effet de levier.
• Par exemple, un contrat perpétuel BTC / USDT peut nécessiter une marge de maintenance de 0,5% à un effet de levier 10X.

Lorsque le rapport de marge (calculé comme capitaux propres / marge requis ) atteint 100%, le système signale la position. Comme le rapport tombe en dessous de 100%, la position entre dans la zone de liquidation.

Le processus de liquidation: étape par étape

Une fois qu'une position est signalée pour la liquidation, OKX active un processus structuré pour le fermer de manière contrôlée.

• L'Exchange tente d'abord pour informer l'utilisateur via des alertes push ou de l'e-mail , si elle est activée.
• Un moteur de liquidation prend le relais, cherchant à clôturer le poste au meilleur prix du marché disponible.
• OKX peut utiliser un mécanisme de liquidation partiel pour de grandes positions, en fermant les parties progressivement pour minimiser l'impact du marché.
• Si la liquidation partielle ne stabilise pas la marge, la position entière est fermée.

Au cours de ce processus, le trader perd accès à la fermeture manuelle ou à l'ajustement de la position. Le système privilégie le confinement des risques sur le contrôle des utilisateurs à ce stade.

Frais et pénalités après liquidation

Après une liquidation forcée, les utilisateurs font face à des conséquences financières au-delà de la perte de leur marge.

• Des frais de liquidation sont facturés, généralement équivalents à la valeur notionnelle de la position multipliée par un taux de frais prédéfini (par exemple, 0,1%).

• Ces frais compensent le fonds d'assurance ou le système de dédéraction automatique (ADL) .

• Dans les cas extrêmes où le fonds d'assurance est insuffisant, OKX peut activer ADL , où les contreparties rentables sont automatiquement réduites pour couvrir les pertes.

• Le fonds d'assurance absorbe la plupart des pertes de liquidation, protégeant le système de l'insolvabilité.

• Les événements ADL sont rares et ne se produisent que pendant la volatilité élevée lorsque les liquidations se produisent à des prix défavorables.

Les utilisateurs doivent noter que les pertes peuvent dépasser la marge initiale dans des scénarios extrêmes, bien que OKX vise à empêcher cela grâce à des contrôles de risque robustes.

Comment surveiller et éviter la liquidation forcée

Les commerçants peuvent prendre des mesures proactives pour éviter la liquidation forcée en surveillant les mesures clés et en ajustant leur stratégie.

• Utilisez l' indicateur de prix de liquidation visible dans l'interface de trading OKX.
• Activer les alertes de prix pour les niveaux d'entrée et de liquidation.
• Ajustez le levier à des niveaux inférieurs pour augmenter le tampon par rapport aux oscillations de prix.

Les outils de gestion des risques disponibles sur OKX comprennent:

• Ordres d'arrêt pour limiter l'exposition à la baisse.
• Ordres à but lucratif pour sécuriser les gains avant les pics de volatilité.
• Calculateurs de taille de position pour estimer les exigences de marge et les seuils de liquidation.

La vérification régulière de la section Santé du compte garantit une prise de conscience des niveaux de marge actuels et des risques potentiels.

Exemple en temps réel: contrat perpétuel BTC / USDT

Considérez un trader ouvrant une position longue sur BTC / USDT avec 5 BTC à 60 000 $ , en utilisant un effet de levier 20X .

• La valeur notionnelle est de 300 000 $.
• La marge initiale est de 15 000 $ (5% du notionnel).
• La marge de maintenance est de 0,5% ou 1 500 $.
• Le prix de liquidation est calculé à environ 58 500 $ , selon les frais et le financement.

Si le prix BTC Mark tombe à 58 500 $, le système déclenche la liquidation. La position est fermée sur le marché, suscitant potentiellement un glissement. L'utilisateur perd la plupart, sinon la totalité, de la marge de 15 000 $ et paie des frais de liquidation.

Questions fréquemment posées

Le prix de marque est utilisé pour empêcher les liquidations déloyales en raison de la manipulation du marché ou des accidents de flash. Il est dérivé des indices externes et des taux de financement, tandis que le dernier prix négocié reflète les transactions réelles sur le carnet de commandes. OKX utilise le prix de marque pour déterminer la liquidation pour assurer l'équité.

Puis-je récupérer des fonds après une liquidation forcée? Non, une fois qu'une position est liquidée, la marge est perdue. Tout solde restant après les frais est retourné au portefeuille. Il n'y a pas de processus de récupération pour les positions liquidées, car la fermeture est finale et irréversible.

OKX m'a-t-il informé avant liquidation? Oui, OKX fournit des alertes en temps réel via l'application et l'e-mail si les notifications sont activées. Cependant, pendant les mouvements rapides du marché, le temps entre l'avertissement et l'exécution peut être extrêmement court, parfois quelques secondes.

Qu'arrive-t-il à ma position pendant ADL? Si le déficience automatique est déclenchée, des contreparties rentables avec un effet de levier élevé et des actions faibles sont sélectionnées pour réduire leurs positions. Cela n'affecte que les commerçants de l'autre côté du marché et est basé sur un système de classement impliquant l'effet de levier et la rentabilité.