Was passiert während einer erzwungenen Liquidation auf OKX?

Verständnis erzwungene Liquidation auf OKX

Die erzwungene Liquidation von OKX tritt auf, wenn der Margenbilanz eines Händlers unter die erforderliche Wartungsleistung fällt und eine automatische Schließung ihrer Position durch den Austausch auslöst. Dieser Mechanismus schützt sowohl den Händler als auch die Plattform vor weiteren Verlusten, die die hinterlegten Sicherheiten überschreiten könnten. Beim Handel mit Hebel , insbesondere bei ewigen Futures oder Margenhandel , steigt das Liquidationsrisiko, wenn Preisbewegungen gegen die Position das Eigenkapital verringern. Das System überwacht kontinuierlich den Markpreis des Vermögenswerts, um festzustellen, ob eine Position lösungsmittel bleibt.

• Der Liquidationspreis ist das Preisniveau, an dem die Position gewaltsam geschlossen wird.
• Dieser Preis wird basierend auf dem Einstiegspreis , der gebrauchten Hebelwirkung , den Gebühren und den Finanzierungsraten berechnet.
• Sobald der Markpreis den Liquidationspreis erreicht, beginnt der erzwungene Liquidationsprozess.

Wie OKX den Liquidationsauslöser bestimmt

OKX verwendet den Markpreis , nicht den zuletzt gehandelten Preis, um die Liquidation zu bestimmen. Der Markpreis soll die Manipulation verhindern und den fairen Marktwert des Vertrags widerspiegelt, der häufig vom Spotpreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts zuzüglich einer Finanzierungsbasis abgeleitet wird. Diese Unterscheidung ist von entscheidender Bedeutung, da plötzliche Spitzen oder Abfälle im Bestellbuch keine sofort Liquidationen auslösen.

• Wenn der Positionsmarge auf oder unter dem Anforderungen an die Wartungsmarge fällt, wird Liquidation eingeleitet.
• Die Wartungsmarge ist ein kleiner Prozentsatz des fiktiven Werts der Position, der je nach Vermögenswert und Hebel variiert.
• Beispielsweise kann ein BTC/USDT -Perpetualvertrag eine Wartungsspanne von 0,5% bei 10 -facher Hebel erfordern.

Wenn das Randverhältnis (berechnet als Eigenkapital / erforderliche Marge ) 100%erreicht, kennzeichnet das System die Position. Wenn das Verhältnis unter 100%fällt, tritt die Position in die Liquidationszone ein.

Der Liquidationsprozess: Schritt für Schritt

Sobald eine Position für die Liquidation gekennzeichnet ist, aktiviert OKX einen strukturierten Prozess, um sie kontrolliert zu schließen.

• Der Exchange versucht zunächst, den Benutzer über Push -Warnungen oder E -Mails zu benachrichtigen, falls dies aktiviert ist.
• Ein Liquidationsmotor übernimmt die Leitung, um die Position zum besten verfügbaren Marktpreis zu schließen.
• OKX kann einen teilweisen Liquidationsmechanismus für große Positionen verwenden, wobei die Portionen schrittweise geschlossen werden, um die Marktauswirkungen zu minimieren.
• Wenn die teilweise Liquidation den Rand nicht stabilisiert, ist die gesamte Position geschlossen.

Während dieses Prozesses verliert der Händler den Zugang zu manuell schließen oder die Position anpassen. Das System priorisiert die Risikoausdehnung in dieser Phase gegenüber der Benutzersteuerung.

Gebühren und Strafen nach der Liquidation

Nach einer erzwungenen Liquidation haben die Benutzer finanzielle Konsequenzen, die über den Verlust ihrer Marge hinausgehen.

• Es wird eine Liquidationsgebühr erhoben, die in der Regel dem fiktiven Wert der Position entspricht, multipliziert mit einem vordefinierten Gebührsatz (z. B. 0,1%).

• Diese Gebühr kompensiert das ADL-System (Versicherungsfonds oder automatisch Deleveraging) .

• In extremen Fällen, in denen der Versicherungsfonds nicht ausreicht, kann OKX ADL aktivieren, wo profitable Gegenparteien automatisch auf die Deckung der Verluste reduziert werden.

• Der Versicherungsfonds nimmt die meisten Liquidationsverluste ab und schützt das System vor Insolvenz.

• ADL -Ereignisse sind selten und treten nur bei hoher Volatilität auf, wenn Liquidationen zu ungünstigen Preisen auftreten.

Benutzer sollten beachten, dass Verluste die anfängliche Marge in extremen Szenarien überschreiten können , obwohl OKX dies durch robuste Risikokontrollen verhindern möchte.

Wie man eine erzwungene Liquidation überwacht und vermeidet

Händler können proaktive Schritte unternehmen, um eine erzwungene Liquidation zu vermeiden, indem wichtige Metriken überwacht und ihre Strategie angepasst werden.

• Verwenden Sie die Liquidationspreisanzeige, die in der OKX -Handelsschnittstelle sichtbar ist.
• Aktivieren Sie die Preiswarnungen sowohl für die Eintritts- als auch für die Liquidationsniveau.
• Passen Sie die Hebelwirkung auf niedrigere Niveaus an, um den Puffer gegen Preisschwankungen zu erhöhen.

Zu OKX verfügbare Risikomanagement -Tools gehören:

• Stop-Loss-Bestellungen zur Begrenzung der Abwärtsbekämpfung.
• Gewinnbefehle, um Gewinne vor der Volatilität zu sichern.
• Positionsgrößenrechner, um die Margenanforderungen und Liquidationsschwellen abzuschätzen.

Durch die regelmäßige Überprüfung des Abschnitts zur Gesundheit des Kontos wird das Bewusstsein für aktuelle Margenniveaus und potenzielle Risiken geweckt.

Beispiel in Echtzeit: BTC/USDT Perpetual Contract

Betrachten Sie einen Händler, der eine lange Position auf BTC/USDT mit 5 BTC zu 60.000 USD eröffnet, wobei der 20 -fache Hebel gehalten wird.

• Der fiktive Wert beträgt 300.000 US -Dollar.
• Die anfängliche Marge beträgt 15.000 USD (5% der fiktiven).
• Die Wartungsmarge beträgt 0,5%oder 1.500 US -Dollar.
• Der Liquidationspreis wird je nach Gebühren und Finanzmitteln auf ca. 58.500 USD berechnet.

Wenn der Preis der BTC -Marke auf 58.500 USD sinkt, löst das System die Liquidation aus. Die Position ist auf dem Markt geschlossen und kann möglicherweise einen Schlupf haben. Der Benutzer verliert die meisten, wenn nicht alle der Marge von 15.000 US -Dollar und zahlt eine Liquidationsgebühr.

Häufig gestellte Fragen

Der Markpreis wird verwendet, um unfaire Liquidationen aufgrund von Marktmanipulationen oder Flash -Crashs zu verhindern. Es wird aus externen Indizes und Finanzierungsraten abgeleitet, während der zuletzt gehandelte Preis die tatsächlichen Geschäfte im Bestellbuch widerspiegelt. OKX verwendet den Markpreis , um die Liquidation zu bestimmen, um Fairness zu gewährleisten.

Kann ich nach einer erzwungenen Liquidation Mittel zurückerhalten? Nein, sobald eine Position liquidiert ist, geht der Rand verloren. Der verbleibende Gleichgewicht nach Gebühren wird in die Brieftasche zurückgegeben. Es gibt keinen Erholungsprozess für liquide Positionen, da der Verschluss endgültig und irreversibel ist.

Benachrichtigt OKX mich vor der Liquidation? Ja, OKX bietet Echtzeit-Warnungen über die App und E-Mail, wenn Benachrichtigungen aktiviert sind. Bei schnellen Marktbewegungen kann die Zeit zwischen Warnung und Ausführung jedoch extrem kurz sein, manchmal nur Sekunden.

Was passiert mit meiner Position während ADL? Wenn automatische Delegierungen ausgelöst werden, werden profitable Gegenparteien mit hoher Hebelwirkung und niedrigem Eigenkapital ausgewählt, um ihre Positionen zu reduzieren. Dies betrifft nur Händler auf der gegenüberliegenden Marktseite und basiert auf einem Ranking -System, das Hebel und Rentabilität beinhaltet.