Quel est le mécanisme de liquidation forcé des contrats HTX? Que se passe-t-il si la marge ne suffit pas?

Le mécanisme de liquidation forcé de HTX protège les commerçants et la plate-forme en fermant les positions lorsque les niveaux de marge baissent en dessous de l'exigence de maintenance, empêchant les pertes illimitées.

May 17, 2025 at 10:21 am

Le mécanisme de liquidation forcé des contrats HTX est un aspect crucial de la négociation sur la plate-forme, conçu pour gérer les risques et protéger le commerçant et la bourse. Ce mécanisme entre en jeu lorsque la position d'un commerçant subit des pertes importantes, et leur marge tombe en dessous d'un certain seuil. Dans cet article, nous explorerons les subtilités du mécanisme de liquidation forcé, que se passe-t-il si la marge ne suffit pas et comment les commerçants peuvent naviguer dans ces situations.

Comprendre la liquidation forcée

La liquidation forcée est un processus initié par la bourse lorsque la position d'un commerçant atteint un point où la marge est insuffisante pour couvrir d'autres pertes potentielles. Ce mécanisme est conçu pour empêcher les commerçants de subir des pertes illimitées et de maintenir la stabilité de la plate-forme. Lorsqu'une position est liquidée, l'échange ferme automatiquement la position pour atténuer les risques supplémentaires.

Comment la liquidation forcée fonctionne sur HTX

Sur HTX, le mécanisme de liquidation forcé est déclenché lorsque le niveau de marge d'une position tombe en dessous de l'exigence de marge de maintenance. Le niveau de marge est calculé comme le rapport des capitaux propres du compte avec la marge utilisée. Si ce niveau tombe en dessous du seuil défini, le système inimera le processus de liquidation.

• Exigence de marge de maintenance : Il s'agit du niveau de marge minimum requis pour garder une position ouverte. Si le niveau de marge tombe en dessous de cette exigence, la position risque d'être liquidée.
• Prix ​​de liquidation : c'est le prix auquel le poste sera liquidé. Il est calculé en fonction du prix d'entrée, du montant de l'effet de levier utilisé et de l'exigence de marge de maintenance.

Lorsque le prix du marché atteint le prix de liquidation, HTX fermera automatiquement la position pour éviter d'autres pertes. Les produits de la liquidation sont utilisés pour couvrir les pertes, et tous les fonds restants sont retournés sur le compte du trader.

Que se passe-t-il si la marge ne suffit pas?

Si la marge dans le compte d'un commerçant n'est pas suffisante pour couvrir les pertes subies pendant le trading, la position sera liquidée. Voici une ventilation étape par étape de ce qui se passe:

• Surveillance des niveaux de marge : HTX surveille en permanence les niveaux de marge de toutes les positions ouvertes. Si le niveau de marge tombe en dessous de l'exigence de marge de maintenance, le système signale la position de liquidation potentielle.
• Déclenchement de liquidation : Lorsque le prix du marché atteint le prix de liquidation, le système déclenche automatiquement le processus de liquidation.
• Clôture de position : L'échange ferme la position au prix actuel du marché. Cette action est prise pour empêcher de nouvelles pertes qui pourraient dépasser la marge disponible.
• Couverture des pertes : Le produit de la liquidation est utilisé pour couvrir les pertes. Si le produit ne suffit pas pour couvrir le montant total des pertes, le solde du compte du trader sera réduit en conséquence.
• Fonds restants : tous les fonds restants après avoir couvert les pertes sont retournés sur le compte du commerçant.

Impact de la liquidation forcée sur les commerçants

La liquidation forcée peut avoir des implications importantes pour les commerçants. Comprendre ces impacts peut aider les commerçants à mieux gérer leurs positions et à atténuer les risques.

• Perte de position : L'impact le plus immédiat est la perte de la position commerciale. Une fois liquidés, le commerçant ne détient plus la position et ne peut bénéficier d'aucun mouvement de marché favorable ultérieur.
• Impact financier : la liquidation peut entraîner des pertes financières, car la position est clôturée au prix de liquidation, qui peut être moins favorable que le prix d'entrée.
• Solde du compte : le solde du compte du trader peut être réduit si le produit de la liquidation est insuffisant pour couvrir les pertes. Cela peut affecter la capacité du trader à ouvrir de nouveaux postes ou à continuer de négocier.

Stratégies pour éviter la liquidation forcée

Bien que la liquidation forcée soit un risque inhérent à l'échange à effet de levier, il existe des stratégies que les commerçants peuvent utiliser pour minimiser la probabilité que leurs positions soient liquidées.

• Surveillez les niveaux de marge : vérifiez régulièrement les niveaux de marge de vos positions. Si le niveau de marge approche de l'exigence de marge de maintenance, envisagez d'ajouter plus de fonds à votre compte ou de réduire la taille de votre position.
• Utiliser les commandes de stop-loss : la mise en œuvre des commandes d'arrêt peut aider à limiter les pertes potentielles. Une commande stop-loss ferme automatiquement une position lorsque le prix du marché atteint un niveau spécifié, empêchant d'autres pertes pouvant entraîner une liquidation.
• Réduire l'effet de levier : l'utilisation de l'effet de levier plus faible peut réduire le risque de liquidation. Un levier plus élevé augmente le potentiel de gains et de pertes, ce qui rend les positions plus sensibles à la liquidation.
• Diversifier les positions : la propagation de vos investissements sur plusieurs positions peut aider à atténuer le risque de liquidation unique. La diversification peut fournir un tampon contre la volatilité du marché.

Exemple pratique de liquidation forcée sur HTX

Pour illustrer le fonctionnement de la liquidation forcée sur HTX, considérons un exemple pratique. Supposons qu'un trader ouvre une position longue sur Bitcoin avec un effet de levier de 10x, en utilisant 1 000 $ comme marge initiale. Le prix d'entrée est de 50 000 $ et l'exigence de marge de maintenance est de 50%.

• Marge initiale : 1 000 $
• Valeur de position : 10 000 $ (effet de levier 10x)
• Prix ​​d'entrée : 50 000 $
• Exigence de marge de maintenance : 50%

Si le prix de Bitcoin tombe à 45 000 $, la valeur de position devient 9 000 $ (10 000 * 45 000/50 000). La perte non réalisée est de 1 000 $ et les capitaux propres du compte sont désormais de 0 $ (1 000 $ de marge initiale - 1 000 $ de perte non réalisée). Le niveau de marge est désormais de 0% (0 $ de capitaux propres / 1 000 $ de marge d'occasion), qui est inférieur à l'exigence de marge de maintenance de 50%.

À ce stade, le prix de liquidation est calculé comme suit:

• Prix ​​de liquidation : Prix d'entrée - (Prix d'entrée * Marge de maintenance Besoin / effet de levier)
• Prix ​​de liquidation : 50 000 $ - (50 000 $ * 0,50 / 10) = 47 500 $

Si le prix du marché atteint 47 500 $, le poste sera liquidé. L'échange fermera le poste à 47 500 $, entraînant une perte de 2 500 $ (50 000 $ - 47 500 $). Étant donné que la marge initiale n'était que de 1 000 $, le solde du compte du commerçant sera réduit à 0 $ et la perte de 1 500 $ restante sera absorbée par la bourse.

Questions fréquemment posées

Q1: Puis-je prévenir la liquidation forcée une fois qu'elle a été déclenchée?

Non, une fois que le processus de liquidation forcé a été déclenché, il ne peut pas être arrêté. L'échange ferme automatiquement la position pour éviter d'autres pertes. Cependant, les commerçants peuvent prendre des mesures proactives pour éviter d'atteindre le seuil de liquidation en premier lieu.

Q2: Que se passe-t-il si le prix du marché rebondit après que ma position soit liquidée?

Si le prix du marché rebondit après la liquidation de votre position, vous ne bénéficierez pas du mouvement des prix favorable. Une fois qu'une position est liquidée, elle est fermée et vous ne tenez plus la position. Cela souligne l'importance de gérer le risque et d'éviter la liquidation.

Q3: Comment puis-je calculer le prix de liquidation de ma position?

Le prix de liquidation peut être calculé à l'aide de la formule: prix de liquidation = prix d'entrée - (prix d'entrée * Besoin de marge de maintenance / effet de levier). Ce calcul vous aide à comprendre à quel prix votre position sera liquidée, vous permettant de gérer votre risque en conséquence.

Q4: HTX facture-t-il des frais de liquidation forcée?

HTX peut facturer des frais pour la liquidation forcée, qui sont généralement décrites dans la structure des frais de la plate-forme. Ces frais sont destinés à couvrir les coûts associés à la gestion du processus de liquidation et à la maintenance de la stabilité de la plate-forme. Il est important d'examiner le calendrier des frais avant de négocier pour comprendre les coûts potentiels impliqués.