Qu'est-ce qu'un contrat de livraison et quelle est la différence par rapport à un contrat perpétuel?

Points clés

• Un contrat de livraison est un accord contraignant pour acheter ou vendre un actif à un prix prédéterminé à une date spécifique à l'avenir.
• Un contrat perpétuel est un contrat pour acheter ou vendre un actif qui n'a pas de date d'expiration fixée et peut être détenu indéfiniment.
• Les contrats de livraison sont généralement utilisés pour se couvrir contre le risque de prix, tandis que les contrats perpétuels sont généralement utilisés pour la spéculation et le trading de levier.

Qu'est-ce qu'un contrat de livraison?

Un contrat de livraison est un accord contraignant pour acheter ou vendre un actif à un prix prédéterminé à une date spécifique à l'avenir. L'actif peut être n'importe quoi, d'une marchandise physique à un instrument financier. Les contrats de livraison sont généralement négociés sur les bourses, et le prix du contrat est basé sur le prix au comptant de l'actif sous-jacent.

Lorsque vous concluez un contrat de livraison, vous êtes obligé d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent au prix convenu à la date spécifiée. Si vous ne remplissez pas votre obligation, vous pouvez être soumis à des sanctions légales.

Qu'est-ce qu'un contrat perpétuel?

Un contrat perpétuel est un contrat pour acheter ou vendre un actif qui n'a pas de date d'expiration fixée et peut être détenu indéfiniment. Le prix d'un contrat perpétuel est basé sur le prix au comptant de l'actif sous-jacent, plus ou moins un taux de financement. Le taux de financement est un frais payé ou reçu par le titulaire du contrat, selon que le contrat est en position positive ou négative.

Lorsque vous concluez un contrat perpétuel, vous n'êtes pas obligé d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent. Vous pouvez tenir le contrat indéfiniment, ou vous pouvez fermer le contrat à tout moment en le revenant à l'échange.

Différences entre les contrats de livraison et les contrats perpétuels

Voici quelques-unes des principales différences entre les contrats de livraison et les contrats perpétuels:

• Date d'expiration: les contrats de livraison ont une date d'expiration définie, contrairement aux contrats perpétuels.
• Obligation d'acheter ou de vendre: les contrats de livraison vous obligent à acheter ou à vendre l'actif sous-jacent à la date spécifiée, contrairement aux contrats perpétuels.
• Règlement: les contrats de livraison sont réglés par la livraison physique de l'actif sous-jacent, tandis que les contrats perpétuels sont réglés en espèces.
• Cas d'utilisation: Les contrats de livraison sont généralement utilisés pour se couvrir contre le risque de prix, tandis que les contrats perpétuels sont généralement utilisés pour la spéculation et le trading de levier.

FAQ

Quels sont les avantages de l'utilisation des contrats de livraison?

Les contrats de livraison peuvent fournir un certain nombre d'avantages, notamment:

• Gestion des risques de prix: les contrats de livraison peuvent être utilisés pour se couvrir contre le risque de prix en verrouillant un prix pour un futur achat ou vente.
• Livraison garanti: les contrats de livraison garantissent que vous pourrez acheter ou vendre l'actif sous-jacent au prix convenu à la date spécifiée.
• Transparence: les contrats de livraison sont négociés sur les bourses, ce qui assure la transparence et la liquidité.

Quels sont les risques d'utilisation des contrats de livraison?

Les contrats de livraison comportent également des risques, notamment:

• Obligation de livrer: les contrats de livraison vous obligent à acheter ou à vendre l'actif sous-jacent à la date spécifiée, ce qui peut être un risque si le prix de l'actif s'accumule contre vous.
• Appels de marge: Si le prix de l'actif sous-jacent s'accumule contre vous, vous devrez peut-être afficher une marge supplémentaire pour couvrir vos pertes.
• Risque de contrepartie: les contrats de livraison sont des contrats avec d'autres parties, et il y a toujours le risque que l'autre partie ne remplisse pas ses obligations.

Quels sont les avantages de l'utilisation de contrats perpétuels?

Les contrats perpétuels peuvent fournir un certain nombre d'avantages, notamment:

• Aucune date d'expiration: les contrats perpétuels n'ont pas de date d'expiration définie, ce qui vous donne la flexibilité de détenir indéfiniment le contrat.
• Aucune obligation d'acheter ou de vendre: les contrats perpétuels ne vous obligent pas à acheter ou à vendre l'actif sous-jacent, ce qui vous donne plus de flexibilité dans la gestion de votre risque.
• Effet de levier: les contrats perpétuels vous permettent d'échanger avec l'effet de levier, ce qui peut agrandir vos bénéfices (et les pertes).

Quels sont les risques d'utiliser des contrats perpétuels?

Les contrats perpétuels comportent également des risques, notamment:

• Taux de financement: Les contrats perpétuels sont soumis à un taux de financement, ce qui peut être un coût important si vous occupez une position importante.
• Effet de levier: l'effet de levier peut agrandir vos bénéfices, mais il peut également agrandir vos pertes.
• Risque de contrepartie: les contrats perpétuels sont des contrats avec d'autres parties, et il y a toujours le risque que l'autre partie ne remplisse pas ses obligations.