Quel est l'intérêt ouvert pour les futurs crypto?

Comprendre l'intérêt ouvert pour les futurs crypto

1. Les intérêts ouverts se réfèrent au nombre total de contrats dérivés en circulation, tels que des contrats à terme ou des options, qui n'ont pas été réglés. Dans le contexte des futures crypto, il représente le nombre de positions actives détenues par les commerçants à un moment donné. Contrairement au volume de négociation, qui mesure le nombre de contrats négociés sur une période, les intérêts ouverts reflètent les positions cumulatives toujours ouvertes sur le marché.

2. Chaque fois qu'un nouvel acheteur et un nouveau vendeur concluent un contrat à terme, les intérêts ouverts augmentent de l'un. Si l'un d'eux ferme leur position en le transférant à une autre partie, l'intérêt ouvert reste inchangé. Ce n'est que lorsque les deux côtés du contrat sont fermées en baisse des intérêts ouverts. Cette dynamique donne un aperçu du flux d'argent et des niveaux de participation au marché à terme.

3. Un intérêt ouvert croissant indique que de nouveaux capitaux entrant sur le marché, signalant souvent une condamnation accrue parmi les commerçants. Cela pourrait signifier que la tendance actuelle - qu'elle soit optimiste ou baissière - gagne en force en tant que plus de positions d'ouverture des participants. Les traders surveillent étroitement cette métrique pour évaluer la durabilité des mouvements des prix.

4. Inversement, un intérêt ouvert en baisse suggère que les commerçants sortent de leurs positions, ce qui peut indiquer un déclin de l'intérêt ou un renversement potentiel du sentiment du marché. Lorsque l'intérêt ouvert baisse tandis que les prix baissent, cela indique souvent que de longues positions sont en cours de liquidation, ce qui peut entraîner une nouvelle élan à la baisse.

5. L'intérêt ouvert est particulièrement précieux sur les marchés cryptographiques en raison de leur volatilité élevée et de leur nature spéculative. Avec l'absence de garanties financières traditionnelles, des métriques telles que les traders d'aide ouverte aident les commerçants à évaluer la structure du marché et les points d'inflexion potentiels sans s'appuyer uniquement sur l'action des prix.

Comment l'intérêt ouvert reflète le sentiment du marché

1. Lorsque des intérêts ouverts augmentent parallèlement à une augmentation du prix, cela confirme généralement une tendance haussière. Cette combinaison suggère que les nouveaux acheteurs entrent sur le marché, ajoutant l'effet de levier et la conduite des prix plus élevés. Un tel alignement est souvent interprété comme un signe d'une forte dynamique soutenue par un nouveau capital.

2. En revanche, si le prix augmente mais que les intérêts ouverts baissent, le rassemblement peut manquer de conviction. Ce scénario indique généralement que les positions courtes existantes sont couvertes plutôt que de nouvelles longs en cours de création, ce qui pourrait préfigurer un renversement une fois la courte pression se termine.

3. Une baisse du prix avec une hausse des intérêts ouverts peut signaler un fort sentiment baissier. Cela implique que les nouveaux vendeurs ou les vendeurs à découvert entrent sur le marché, anticipant de nouvelles baisses. Cela peut intensifier la pression vers le bas à mesure que davantage l'effet de levier est déployé sur le côté court.

4. Lorsque le prix et les intérêts ouverts diminuent, il reflète souvent une perte de confiance. De longs détenteurs sortent de positions et il y a peu d'intérêt à en ouvrir de nouveaux. Cet environnement peut entraîner une consolidation ou un mouvement baissier continu en fonction des conditions de marché plus larges.

5. Les pointes soudaines dans un intérêt ouvert, en particulier sur les principaux échanges comme la binance ou le recours, peuvent précéder des mouvements de prix importants. Ces pics sont souvent liés à une grande activité institutionnelle ou baleine, que les commerçants de détail tentent de suivre pour les premiers signaux.

Le rôle de l'effet de levier dans la dynamique des intérêts ouverts

1. Les marchés à terme de crypto sont fortement influencés par l'effet de levier, de nombreux commerçants utilisant des multiplicateurs 10x, 20x ou même plus élevés. Un effet de levier élevé amplifie à la fois les gains et les pertes, ce qui fait de l'intérêt ouvert un indicateur critique du risque systémique. Une forte augmentation des positions longues à effet de levier, reflétées dans une augmentation de l'intérêt ouvert, peut rendre le marché vulnérable aux liquidations en cascade.

2. Les échanges publient des niveaux de liquidation et les données d'ouverture des intérêts en temps réel, permettant aux commerçants d'anticiper les déclencheurs de prix potentiels. Par exemple, une concentration de positions longues supérieures à un certain niveau de prix peut entraîner une «longue pression» si le prix baisse et que ces positions sont automatiquement liquidées, ce qui fait baisser les prix.

3 . Ce phénomène est fréquemment observé lors d'événements volatils tels que les annonces macroéconomiques ou les pannes d'échange.

4. Les taux de financement, qui sont des paiements périodiques entre les positions longues et courtes dans les contrats à terme perpétuels, sont également liés à des intérêts ouverts. Lorsque l'intérêt ouvert est fortement biaisé vers les longs, les taux de financement deviennent positifs, incitant plus de shorts et stabilisent potentiellement le marché.

5. Les gestionnaires des risques et les commerçants algorithmiques utilisent un intérêt ouvert en combinaison avec la profondeur du carnet de commandes et les taux de financement pour modéliser le comportement du marché. Les écarts entre la croissance des intérêts ouverts et le mouvement des prix peuvent révéler des déséquilibres cachés qui précèdent les corrections nettes.

Questions fréquemment posées

Qu'est-ce qu'une baisse soudaine de l'intérêt ouvert indique? Une baisse soudaine de l'intérêt ouvert signifie généralement qu'un grand nombre de positions ont été fermées, souvent en raison de liquidations ou de bénéfices. Dans un marché de la cryptographie volatile, cela peut suivre un mouvement de prix net et peut signaler la fin d'une tendance ou du début de la consolidation.

Les intérêts ouverts peuvent-ils prédire les inversions des prix? Bien que l'intérêt ouvert à lui seul ne puisse pas prédire les inversions, les divergences entre l'intérêt ouvert et le prix peuvent servir d'avertissements précoces. Par exemple, si le prix atteint un nouvel intérêt élevé mais ouvert diminue, il peut suggérer d'affaiblir la participation et un renversement potentiel.

En quoi son intérêt ouvert est-il différent du volume de trading? Les intérêts ouverts comptent le nombre total de contrats ouverts, tandis que le volume de négociation mesure le nombre de contrats négociés dans un délai spécifique. Le volume se réinitialise quotidiennement, mais l'intérêt ouvert s'accumule jusqu'à ce que les positions soient fermées. Les deux mesures sont utilisées ensemble pour évaluer l'activité et le sentiment du marché.

Où les traders peuvent-ils afficher les données d'intérêt ouvert? La plupart des échanges de dérivés cryptographiques majeurs, notamment Binance, Bybit, OKX et Bitmex, fournissent des cartes d'intérêt ouvert en temps réel. Des plates-formes tierces comme Coinglass et Cryptoques regroupent et visualisent également ces données sur plusieurs échanges pour une analyse plus approfondie.