Comment faire l'arbitrage transversal du contrat Coinbase? Comment couvrir des contrats avec différentes échéances?

L'arbitrage transversal sur Coinbase implique d'exploiter les différences de prix entre les contrats à terme de diverses échéances, nécessitant une compréhension approfondie du marché et une gestion active.

May 05, 2025 at 06:42 pm

Introduction à l'arbitrage transversal sur Coinbase

L'arbitrage transversal sur Coinbase consiste à tirer parti des écarts de prix entre les contrats à terme avec différentes dates d'expiration. Cette stratégie peut être lucrative si elle est exécutée correctement, mais elle nécessite une compréhension approfondie de la dynamique du marché et des mécanismes spécifiques de la plate-forme de trading à terme de Coinbase. Dans cet article, nous explorerons comment effectuer l'arbitrage transversal sur Coinbase et comment couvrir des contrats avec différentes échéances.

Comprendre les contrats à terme Coinbase

Avant de plonger dans les stratégies d'arbitrage, il est crucial de comprendre les bases des contrats à terme Coinbase. Coinbase propose des contrats à terme qui permettent aux traders de spéculer sur le prix futur des crypto-monnaies telles que Bitcoin et Ethereum. Ces contrats ont des dates d'expiration différentes, et les prix de ces contrats peuvent varier en fonction des attentes du marché et d'autres facteurs.

• Spécifications du contrat : Chaque contrat à terme sur Coinbase a une taille, une date d'expiration et une méthode de règlement spécifiques. Par exemple, un contrat à terme Bitcoin peut représenter 1 BTC et expirer en trois mois.
• Dynamique des prix : le prix d'un contrat à terme est influencé par le prix au comptant de l'actif sous-jacent, les taux d'intérêt et le délai d'expiration. Plus la date d'expiration est éloignée, plus la tarification peut devenir spéculative.

Identifier les opportunités d'arbitrage

Pour identifier les opportunités d'arbitrage, vous devez comparer les prix des contrats à terme avec différentes dates d'expiration. Une opportunité d'arbitrage existe lorsque la différence de prix entre deux contrats est supérieure au coût de la position jusqu'à l'expiration du contrat à court terme.

• Divergences des prix : surveiller les prix des contrats à terme avec différentes échéances. Par exemple, si le prix d'un contrat à terme d'un mois Bitcoin est nettement inférieur à un contrat de trois mois, il pourrait y avoir une opportunité d'arbitrage.
• Coût du transport : Calculez le coût du transport de la position, qui comprend le coût d'intérêt de la maintenance et les frais associés à la négociation sur Coinbase.

Exécution de l'arbitrage transversal

Une fois que vous avez identifié une opportunité d'arbitrage, vous pouvez exécuter la stratégie en prenant les mesures suivantes:

• Achetez le contrat sous-évalué : Achetez le contrat à terme qui, selon vous, est sous-évalué. Par exemple, si le contrat d'un mois est sous-évalué par rapport au contrat de trois mois, achetez le contrat d'un mois.
• Vendez le contrat surévalué : simultanément, vendez le contrat à terme qui, selon vous, est surévalué. Dans l'exemple précédent, vous vendriez le contrat de trois mois.
• Surveillez et fermez les positions : gardez un œil sur le marché et fermez vos positions lorsque l'écart de prix se rétrécit ou disparaît. Cela pourrait se produire avant l'expiration du contrat à court terme.

Contrats de couverture avec différentes échéances

La couverture est une stratégie utilisée pour réduire les risques en prenant une position de compensation dans une sécurité connexe. Lorsqu'ils traitent des contrats à terme de différentes échéances, la couverture peut aider à protéger contre les mouvements de prix défavorables .

• Identifiez le risque : déterminez le risque que vous souhaitez couler. Par exemple, si vous tenez une position longue dans un contrat à terme Bitcoin de trois mois, vous pourriez être préoccupé par une baisse de prix potentielle avant l'expiration du contrat.
• Choisissez l'instrument de couverture : sélectionnez un contrat à terme avec une échéance différente qui peut compenser le risque. Dans l'exemple précédent, vous pouvez court-circuiter un contrat à terme d'un mois Bitcoin pour se cacher contre une baisse de prix.
• Calculez le ratio de couverture : déterminez le rapport de couverture approprié en fonction de la corrélation entre les deux contrats et la quantité de risque que vous souhaitez couvrir. Cela pourrait impliquer la vente d'un certain nombre de contrats d'un mois pour chaque contrat de trois mois que vous détiez.
• Exécutez la couverture : Placez la couverture en vendant le nombre approprié de contrats d'un mois. Surveillez le marché et ajustez la haie si nécessaire.

Gérer et ajuster la haie

La couverture n'est pas une stratégie définie. Vous devez gérer et ajuster activement votre haie pour vous assurer qu'elle reste efficace.

• Surveillez les conditions du marché : gardez un œil sur les conditions du marché et les performances de votre couverture. Si la corrélation entre les deux contrats change, vous devrez peut-être ajuster le ratio de couverture.
• Ajustez la couverture : si le marché se déplace d'une manière qui affecte votre couverture, vous devrez peut-être acheter ou vendre des contrats supplémentaires pour maintenir le niveau de protection souhaité.
• Fermez la couverture : lorsque le risque contre lequel vous cachiez a été adopté ou le contrat à terme que vous cachez approche l'expiration, vous pouvez fermer la couverture en rachetant les contrats que vous avez vendus.

Questions fréquemment posées

Q: L'arbitrage transversal peut-il être effectué avec n'importe quelle crypto-monnaie sur Coinbase?

R: L'arbitrage transversal peut être effectué avec n'importe quelle crypto-monnaie qui a des contrats à terme disponibles sur Coinbase. Cependant, la liquidité et le volume commercial des contrats peuvent affecter la faisabilité de la stratégie.

Q: Quels sont les risques associés à l'arbitrage transversal sur Coinbase?

R: Les principaux risques comprennent le risque de marché, où l'écart des prix peut ne pas converger comme prévu et le risque d'exécution, où vous ne pourrez peut-être pas acheter ou vendre les contrats aux prix souhaités. De plus, il existe des risques opérationnels associés au commerce sur Coinbase, tels que les temps d'arrêt de la plate-forme ou les problèmes techniques.

Q: À quelle fréquence dois-je ajuster ma haie en traitant des contrats de différentes échéances?

R: La fréquence d'ajustement de votre couverture dépend de la volatilité du marché et des contrats spécifiques avec lesquels vous traitez. Sur les marchés très volatils, vous devrez peut-être ajuster votre couverture plus fréquemment pour maintenir son efficacité. Il est important de surveiller de près le marché et de s'adapter si nécessaire.

Q: Y a-t-il des frais associés à l'exécution d'arbitrage transversal et de stratégies de couverture sur Coinbase?

R: Oui, Coinbase facture des frais de négociation pour l'achat et la vente de contrats à terme. Ces frais peuvent varier en fonction de votre volume de trading et des contrats spécifiques que vous négociez. Il est important de prendre en compte ces frais dans vos calculs d'arbitrage et de couverture pour garantir que les stratégies restent rentables.