Quelle commande dois-je choisir: une commande de marché ou une commande limite?

Comprendre les commandes du marché dans l'espace des crypto-monnaies

1. Une commande de marché exécute un commerce immédiatement au meilleur prix actuel disponible. Ce type de commande hiérarte la vitesse sur la précision des prix, ce qui le rend idéal pour les commerçants qui souhaitent une exécution instantanée. Sur les marchés cryptographiques à évolution rapide, où les prix peuvent changer considérablement en quelques secondes, les commandes du marché garantissent que les positions sont ouvertes ou fermées sans délai.

2. Lorsque vous passez une commande de marché, vous acceptez le prix disponible sur le carnet de commandes à ce moment-là. Cela signifie que vous pourriez payer un peu plus que prévu lors de l'achat ou en recevant moins lors de la vente, en particulier avec des jetons à faible liquidité. Le glissement devient une réelle préoccupation pendant les périodes de volatilité élevée ou de volumes commerciaux importants.

3. Les commandes du marché sont couramment utilisées pendant les scénarios de rupture ou lorsqu'ils réagissent à des événements de nouvelles soudains. Les traders visant à capitaliser sur l'élan s'appuient souvent sur ce type de commande pour saisir ou sortir rapidement des positions. Cependant, en raison du manque de contrôle des prix, ils comportent des risques inhérents, en particulier sur les marchés d'Altcoin où les écarts peuvent s'élargir rapidement.

4. Les échanges remplissent généralement les commandes du marché en les faisant correspondre aux ordres limites existants de l'autre côté. Par exemple, un achat de marché consommera des commandes de limite de vente à partir du prix de demande le plus bas à la hausse jusqu'à ce que la quantité complète soit remplie. La profondeur du carnet de commandes influence directement à quel point ce processus se produit en douceur.

Le rôle des ordres limites dans le trading stratégique

1. Une commande limite permet aux commerçants de fixer un prix spécifique auquel ils sont prêts à acheter ou à vendre une crypto-monnaie. Contrairement aux commandes du marché, celles-ci ne s'exécutent que si le marché atteint le prix spécifié. Cela donne aux utilisateurs un plus grand contrôle sur leurs points d'entrée et de sortie, réduisant le risque de remplissages défavorables.

2. Les ordres de limite contribuent directement à la liquidité du marché. En plaçant une limite d'achat en dessous du prix actuel du marché ou une vente limite au-dessus, les traders ajoutent de la profondeur au carnet de commandes. Les fabricants de marché et les stratégies algorithmiques utilisent souvent des commandes limites pour profiter des écarts bid-yk.

L'utilisation d'ordres limites aide à éviter la prise de décision émotionnelle pendant les oscillations volatiles, car les transactions ne s'exécutent que dans des conditions prédéfinies.

3. Un inconvénient des ordres limites est la possibilité de non-exécution. Si le marché n'atteint jamais le prix fixé, la commande reste non remplie. Cela peut être frustrant pendant les tendances nettes où l'attente d'un meilleur prix entraîne des opportunités manquées.

4. Les plates-formes de trading avancées permettent des paramètres conditionnels tels que les options de temps (GTC, IOC, FOK) pour les commandes de limite. Ceux-ci donnent une précision supplémentaire sur la durée d'une commande active ou si les remplissages partiels sont acceptables, permettant des stratégies d'exécution sophistiquées adaptées à différents environnements de marché.

Équilibrer le risque et le contrôle dans la sélection des plans

1. Choisir entre les commandes de marché et limite dépend fortement de votre objectif de trading. Si une exécution immédiate est essentielle, telle que la fermeture d'une position à effet de levier pour empêcher la liquidation - une commande de marché peut être nécessaire malgré les coûts potentiels de glissement.

2. Pour les entrées dans de nouvelles positions, en particulier sur les marchés relativement stables ou liés à la plage, les ordres de limite offrent une approche disciplinée. Ils aident à maintenir la cohérence de la stratégie en empêchant trop de payeur pendant les pointes ascendantes ou en vendant trop tôt pendant les creux.

3. Les traders et arbitrages à haute fréquence combinent souvent stratégiquement les deux types de commandes. Ils peuvent utiliser des commandes limites pour établir des positions de référence et déployer des commandes de marché uniquement lorsque des opportunités sensibles à la latence se présentent entre les échanges.

4. La taille du commerce joue également un rôle décisif. Les transactions à grand volume bénéficient presque toujours de la décomposition en commandes de plusieurs limites afin de minimiser l'impact du marché. L'exécution d'un achat massif du marché peut épuiser le carnet de commandes et déclencher des mouvements de prix en cascade préjudiciable au remplissage moyen du commerçant.

Questions fréquemment posées

Qu'est-ce qui provoque un glissement dans les commandes du marché? Le glissement se produit lorsque le volume commercial demandé dépasse la liquidité disponible au niveau de prix souhaité. La commande remplit ensuite les taux progressivement pires, conduisant à un prix moyen final qui diffère du dernier prix négocié. Ceci est courant dans les crypto-monnaies plus petites avec des livres de commande minces.

Les commandes de limite peuvent-elles être modifiées après le placement? Oui, la plupart des échanges permettent aux utilisateurs d'annuler ou de régler les commandes limites avant l'exécution. Certaines plates-formes prennent même en charge les options post-seulement qui empêchent l'exécution immédiate, garantissant que la commande ajoute de la liquidité plutôt que de le retirer.

Tous les échanges gèrent-ils le marché et limitent-ils les ordres de la même manière? Non, la mécanique d'exécution varie d'un échange d'une conception de moteur, de la structure des frais et d'une profondeur de carnet de commandes correspondant. Certains échanges décentralisés utilisent des modèles de marchands automatisés au lieu des livres de commandes traditionnels, modifiant la façon dont les deux types de commandes se comportent.

Un type de commande est-il plus sûr que l'autre? Ni l'un ni l'autre n'est universellement plus sûr; chacun sert des fins différentes. Les commandes du marché garantissent l'exécution mais pas le prix, tandis que les commandes de limite garantissent le prix mais pas l'exécution. La sécurité dépend du contexte: les niveaux de volatilité, la liquidité des actifs et la tolérance au risque du trader.