Comment calculer la taille de la position à terme TON ?

Comprendre les spécifications du contrat à terme TON

1. Chaque contrat à terme TON sur Bybit est coté en USDT et réglé en jetons TON.

2. Le multiplicateur de contrat est fixé à 1 TON par contrat, ce qui signifie qu'un contrat représente exactement un jeton TON.

3. La taille minimale de la commande est de 1 contrat, aucun contrat fractionné n'étant autorisé pour les comptes de trading standard.

4. La taille du tick est fixée à 0,0001 USDT, garantissant un suivi granulaire des mouvements de prix dans des conditions de marché volatiles.

5. L'exigence de marge initiale varie de manière dynamique en fonction du niveau de levier sélectionné, allant de 1 % à 100x à 10 % à 10x.

Entrées de base pour le calcul de la taille des positions

1. Les capitaux propres du compte doivent être exprimés en USDT et vérifiés avant le début de tout calcul de position.

2. Le niveau de levier sélectionné détermine directement le pourcentage de marge appliqué à la valeur notionnelle de la position.

3. Le prix d'entrée en USDT par tonne sert de référence pour calculer à la fois l'utilisation de la marge et les seuils de liquidation.

4. Le pourcentage de tolérance au risque – généralement défini comme la part des capitaux propres allouée par transaction – est saisi sous forme décimale (par exemple, 0,02 pour 2 %).

5. La distance stop-loss en USDT par TON définit la différence de prix absolue entre le niveau d'entrée et le niveau stop, ancrant ainsi l'exposition au risque.

Étapes de calcul manuel de la taille de la position

1. Calculez le montant du risque libellé en dollars : capitaux propres du compte × tolérance au risque .

2. Dérivez le risque basé sur la valeur du tick par contrat : Distance Stop-Loss × Multiplicateur de contrat .

3. Divisez le risque en dollars par le risque par contrat pour obtenir le nombre maximum de contrats autorisés : Risque en dollars ÷ Risque par contrat .

4. Appliquer une contrainte de marge : Plancher (Marge utilisable ÷ (Prix d'entrée × Multiplicateur de contrat × (1 ÷ Levier))) .

5. La taille de la position finale est égale à la valeur inférieure entre l'étape 3 et l'étape 4, arrondie à l'entier le plus proche.

Impact du taux de financement sur la valeur de la position ouverte

1. Les paiements de financement ont lieu toutes les 8 heures et sont calculés sur la base de la différence entre le prix mark et le prix indice.

2. Les taux de financement positifs transfèrent l’USDT des positions longues vers les positions courtes ; les taux négatifs inversent le flux.

3. Le financement accumulé a un impact sur les capitaux propres effectifs utilisés pour le maintien de la marge sans modifier la taille nominale de la position.

4. En période de forte volatilité, les hausses des taux de financement peuvent déclencher des appels de marge automatiques si les PnL non réalisés érodent la marge disponible en dessous du seuil de maintenance.

5. Une divergence de prix supérieure à 0,5 % par rapport au prix de l'indice active des intervalles de financement plus serrés sur certaines bourses, notamment OKX et Bitget.

Questions courantes et réponses directes

Q1 : Le multiplicateur de contrat change-t-il pendant les événements de réduction de moitié de TON ? Non. Les contrats à terme TON maintiennent un multiplicateur constant de 1 TON par contrat, quels que soient les ajustements symboliques au niveau du réseau.

Q2 : Puis-je utiliser le mode marge croisée lors du calcul de la taille de la position pour les perpétuelles TON ? Oui. Le mode de marge croisée permet de soutenir la totalité des capitaux propres du compte, mais la logique de dimensionnement des positions reste identique : seule la source de la marge diffère.

Q3 : La taille du tick est-elle uniforme pour toutes les dates d'expiration des contrats à terme TON ? Oui. Tous les contrats à terme TON cotés, y compris les contrats trimestriels, bihebdomadaires et perpétuels, partagent la même taille de tick de 0,0001 USDT.

Q4 : Comment le glissement affecte-t-il la précision de la taille des positions lors de mouvements rapides des prix ? Le slippage modifie le prix d'exécution réel par rapport à l'entrée prévue, modifiant ainsi l'utilisation de la marge réalisée et l'exposition au risque après l'exécution sans modifier le calcul de la taille avant la transaction.