Wie berechnet man die Positionsgröße von TON-Futures?

Verstehen der TON-Futures-Kontraktspezifikationen

1. Jeder TON-Futures-Kontrakt auf Bybit wird in USDT notiert und in TON-Tokens abgewickelt.

2. Der Vertragsmultiplikator ist auf 1 TON pro Vertrag festgelegt, was bedeutet, dass ein Vertrag genau einen TON-Token darstellt.

3. Die Mindestauftragsgröße beträgt 1 Kontrakt, wobei für Standard-Handelskonten keine Teilkontrakte zulässig sind.

4. Die Tick-Größe ist auf 0,0001 USDT eingestellt, um eine detaillierte Verfolgung der Preisbewegungen unter volatilen Marktbedingungen zu gewährleisten.

5. Die anfängliche Margin-Anforderung variiert dynamisch je nach gewählter Hebelstufe und reicht von 1 % bei 100-facher Hebelwirkung bis zu 10 % bei 10-facher Hebelwirkung.

Kerneingaben für die Positionsgrößenberechnung

1. Das Eigenkapital des Kontos muss in USDT ausgedrückt und überprüft werden, bevor mit der Positionsberechnung begonnen wird.

2. Die ausgewählte Hebelwirkung bestimmt direkt den Margin-Prozentsatz, der auf den Nominalwert der Position angewendet wird.

3. Der Einstiegspreis in USDT pro TON dient als Basis für die Berechnung der Margin-Nutzung und der Liquidationsschwellen.

4. Der Risikotoleranzprozentsatz – normalerweise definiert als der Anteil des pro Trade zugewiesenen Eigenkapitals – wird als Dezimalzahl eingegeben (z. B. 0,02 für 2 %).

5. Die Stop-Loss-Distanz in USDT pro TON definiert die absolute Preisdifferenz zwischen Einstiegs- und Stop-Level und verankert die Risikoexposition.

Manuelle Schritte zur Berechnung der Positionsgröße

1. Berechnen Sie den auf Dollar lautenden Risikobetrag: Kontokapital × Risikotoleranz .

2. Tick-Wert-basiertes Risiko pro Kontrakt ableiten: Stop-Loss-Distanz × Kontraktmultiplikator .

3. Teilen Sie das Dollar-Risiko durch das Risiko pro Vertrag, um die maximal zulässigen Verträge zu erhalten: Dollar-Risiko ÷ Risiko pro Vertrag .

4. Margin-Beschränkung anwenden: Floor(Usable Margin ÷ (Einstiegspreis × Vertragsmultiplikator × (1 ÷ Leverage))) .

5. Die endgültige Positionsgröße entspricht dem niedrigeren Wert zwischen Schritt 3 und Schritt 4, abgerundet auf die nächste ganze Zahl.

Einfluss der Finanzierungsrate auf den Wert der offenen Position

1. Die Finanzierungszahlungen erfolgen alle 8 Stunden und werden auf der Grundlage der Differenz zwischen Markpreis und Indexpreis berechnet.

2. Positive Finanzierungsraten übertragen USDT von Long- auf Short-Positionen; Negativzinsen kehren den Fluss um.

3. Die angesammelte Finanzierung wirkt sich auf das effektive Eigenkapital aus, das zur Aufrechterhaltung der Marge verwendet wird, ohne die nominale Positionsgröße zu verändern.

4. Bei hoher Volatilität können Spitzen der Finanzierungsrate automatische Nachschussforderungen auslösen, wenn nicht realisierte PnL die verfügbare Marge unter die Wartungsschwelle senken.

5. Markierte Preisabweichungen von mehr als 0,5 % vom Indexpreis aktivieren engere Finanzierungsintervalle an ausgewählten Börsen, einschließlich OKX und Bitget.

Häufige Fragen und direkte Antworten

F1: Ändert sich der Vertragsmultiplikator während TON-Halbierungsereignissen? Nein. TON-Futures-Kontrakte behalten einen konstanten Multiplikator von 1 TON pro Kontrakt bei, unabhängig von Tokenomics-Anpassungen auf Netzwerkebene.

F2: Kann ich den Cross-Margin-Modus verwenden, wenn ich die Positionsgröße für TON Perpetuals berechne? Ja. Der Cross-Margin-Modus ermöglicht die Absicherung von Positionen mit dem gesamten Eigenkapital des Kontos, die Logik zur Positionsgrößenbestimmung bleibt jedoch identisch – nur die Margin-Quelle unterscheidet sich.

F3: Ist die Tick-Größe über alle Verfallsdaten von TON-Futures hinweg einheitlich? Ja. Alle gelisteten TON-Futures – einschließlich vierteljährlicher, zweiwöchentlicher und ewiger Futures – haben die gleiche Tick-Größe von 0,0001 USDT.

F4: Wie wirkt sich Slippage bei schnellen Preisbewegungen auf die Genauigkeit der Positionsgröße aus? Slippage verändert den tatsächlichen Ausführungspreis gegenüber dem beabsichtigten Einstiegspreis und verschiebt dadurch die realisierte Margin-Nutzung und das Risikorisiko nach der Ausführung, ohne dass sich die Berechnung der Größe vor dem Handel ändert.