Qu'est-ce que le trading de base avec les contrats à terme sur Bitcoin?

Comprendre le trading de base en crypto-monnaie

Le trading de base est une stratégie qui tourne autour de la différence de prix entre le marché au comptant d'un actif et son marché à terme. Dans le contexte de Bitcoin , cela consiste à comparer le prix actuel de BTC sur les bourses (prix au comptant) avec le prix des contrats à terme Bitcoin négociés sur des plateformes comme CME, Binance Futures ou OKX . La base elle-même est définie comme la différence entre ces deux prix.

Ce concept n'est pas exclusif aux crypto-monnaies; Il est largement utilisé sur les marchés financiers traditionnels depuis des décennies. Cependant, en raison de la nature volatile des actifs numériques et de l'état relativement immature des marchés des dérivés cryptographiques, le commerce de base avec Bitcoin Futures offre des opportunités uniques et des risques - pour les commerçants qui comprennent comment exploiter les inefficacités des prix.

La base peut être positive (contango) ou négative (backwardation) , selon que le prix à terme est plus élevé ou inférieur au prix au comptant.

Comment fonctionnent les contrats à terme Bitcoin

Avant de plonger dans la mécanique du trading de base, il est essentiel de comprendre comment fonctionnent les contrats à terme Bitcoin . Ce sont des accords standardisés pour acheter ou vendre Bitcoin à un prix et une date prédéterminés à l'avenir. Ils viennent en deux types principaux: les avenir perpétuels et les avenir expirant fixe .

• Les contrats perpétuels n'ont pas de date d'expiration et comptent sur les taux de financement pour maintenir leur prix près du marché au comptant.
• Les contrats à expiration fixe se sont réglés à une date spécifique, souvent trimestrielle (par exemple, mars, juin, septembre, décembre).

Lors de l'analyse de la base, les contrats d'expiration fixe sont généralement plus pertinents car ils permettent aux traders d'observer comment le prix à terme converge vers le prix au comptant à mesure que l'expiration approche.

Les traders surveillent étroitement les différentiels de temps à expiration et de taux d'intérêt lors de l'évaluation des transactions de base potentielles.

Calcul de la base dans Bitcoin Futures

Pour exécuter un commerce de base approprié, il faut d'abord calculer la valeur de base , ce qui est simplement:

Base = prix à terme - prix au comptant

Si le résultat est positif, le marché serait en contango - indiquant que les investisseurs s'attendent à ce que les prix augmentent au fil du temps. À l'inverse, si le résultat est négatif, le marché est en arrière , suggérant des attentes de baisse des prix ou une forte demande de livraison immédiate.

Dans les marchés Bitcoin, la base fluctue constamment en raison des changements de sentiment, de volatilité, de taux de financement et de facteurs macroéconomiques. Comprendre ces dynamiques est crucial pour les entrées et les sorties de synchronisation.

Les traders avancés utilisent des outils tels que les graphiques de base et les pourcentages de base annualisés pour évaluer la valeur relative à différentes échéances contractuelles.

Exécuter une stratégie de base de base de base

Une forme simple de trading de base implique de prendre des positions de compensation sur les marchés spactifs et à terme pour profiter de la tarification erronée. Voici un exemple pratique:

• Achetez Bitcoin sur le marché au comptant.
• Simultanément court-circuiter un contrat à terme Bitcoin avec une expiration spécifique.
• Contenir les deux positions jusqu'à l'expiration des contrats à terme, auquel cas le prix à terme devrait converger avec le prix au comptant.

Les étapes clés comprennent:

• Identification d'un écart important entre les prix des points et des contrats à terme.
• Assurer des coûts de transaction faibles et un glissement minimal.
• Surveillance des taux de financement (en particulier pour les perpétuaux).
• Calcul des points de rupture en fonction des frais et des périodes de maintien.

Une bonne gestion des risques comprend la définition de stop-loss et le dimensionnement de position en fonction des règles d'allocation du portefeuille.

Risques et considérations dans le trading de base Bitcoin

Bien que le trading de base puisse offrir des rendements stables dans certaines conditions de marché, ce n'est pas sans risque. Certaines considérations clés comprennent:

• Volatilité : les oscillations de prix nettes peuvent provoquer une liquidation dans les positions à effet de levier.
• Coûts de financement : la détention à long terme des contrats à terme perpétuels peut entraîner des paiements de financement récurrents.
• Slippage : les ordres importants peuvent ne pas se remplir aux prix attendus, en particulier pendant la volatilité élevée.
• Risque d'échange : l'échec de la contrepartie ou les problèmes de retrait peuvent avoir un impact sur la rentabilité.
• Incertitude réglementaire : les changements dans les réglementations cryptographiques peuvent affecter la disponibilité ou la légalité des futures.

De plus, les arbitres et les acteurs institutionnels agissent souvent rapidement pour éliminer les écarts de prix, réduisant la fenêtre d'opportunité pour les commerçants de détail.

Comprendre ces risques aide les commerçants à concevoir des stratégies robustes et à éviter des pertes inattendues.

Questions fréquemment posées

Q1: Puis-je effectuer un trading de base avec des altcoins en utilisant la même méthode? Oui, les principes de trading de base s'appliquent à d'autres crypto-monnaies majeures comme Ethereum et Litecoin, à condition qu'il existe des marchés actifs de points et à terme. Cependant, les différences de liquidité et de volatilité peuvent nécessiter des ajustements de la stratégie d'exécution.

Q2: L'effet de levier est-il nécessaire pour le trading de base Bitcoin? Le levier est facultatif mais couramment utilisé pour amplifier les rendements. Il augmente également les risques, en particulier sur les marchés volatils. Les commerçants devraient évaluer leur tolérance au risque avant d'appliquer un effet de levier.

Q3: À quelle fréquence dois-je surveiller mes positions commerciales de base? La surveillance active est recommandée, en particulier autour des principaux événements d'actualités ou des versions de données macroéconomiques. Les contrôles quotidiens sont typiques, bien que certains commerçants automatisent des alertes pour des écarts importants.

Q4: Quels outils peuvent m'aider à suivre la base en temps réel? Des plateformes comme TradingView, BYBT et Cryptocompare fournissent des tableaux de bord pour le suivi des écarts de base. De nombreux échanges offrent également des analyses intégrées pour comparer les prix des points et des futurs.