Comment puis-je éviter les risques de glissement sur le marché à terme?

Comprendre le glissement dans le trading à terme

1. Le glissement se produit lorsque le prix auquel un commerce s'exécute diffère du prix attendu, souvent en raison de la volatilité du marché ou de la faible liquidité. Dans l'environnement rapide des contrats à terme sur les crypto-monnaies, ce phénomène est courant pendant les périodes d'activité de négociation élevée ou d'événements de nouvelles soudains.

2. Les commandes du marché sont particulièrement vulnérables au glissement car ils s'exécutent immédiatement au meilleur prix disponible. Si la profondeur du carnet de commandes est mince, même une commande de taille moyenne peut déplacer le marché, ce qui entraîne des prix d'exécution loin du dernier prix négocié.

3. La nature décentralisée et mondiale des marchés cryptographiques signifie que le trading ne s'arrête jamais, augmentant les chances de lacunes entre la clôture et l'ouverture des prix dans les fuseaux horaires ou après les annonces majeures. Ces lacunes amplifient considérablement le risque de glissement.

4. L'effet de levier dans les contrats à terme amplifie à la fois les gains et les pertes, mais il augmente également l'impact du glissement. Un petit écart dans le prix d'entrée ou de sortie peut entraîner des effets démesurés sur les exigences de marge et les seuils de liquidation.

5. Les échanges avec des volumes de trading inférieurs ou moins de participants ont généralement des écarts de bibliothèque plus larges et des livres de commandes moins profonds, ce qui les rend plus sujets aux glissages que les plates-formes plus grandes et plus liquides.

Stratégies pour minimiser l'exposition au glissement

1. Utiliser des commandes limites au lieu des commandes de marché permet aux traders de fixer un prix maximum ou minimum pour leurs métiers. Cela garantit l'exécution uniquement dans des paramètres acceptables, éliminant les écarts de prix inattendus.

2. La définition d'une tolérance de glissement définie sur les interfaces de trading prise en charge aide à automatiser le contrôle. De nombreux échanges permettent aux utilisateurs de spécifier un seuil de déviation en pourcentage au-delà duquel une commande ne s'exécutera pas.

Placer les transactions pendant les heures de liquidité de pointe réduit la probabilité d'un mouvement de prix significatif entre la soumission de l'ordre et la confirmation de remplissage.

3. Surveillance de la profondeur du carnet de commandes avant de saisir une position donne un aperçu du glissement potentiel. Un carnet de commandes dense avec de gros murs d'achat et de vente près du prix actuel indique la résilience contre les changements de prix soudains.

4. Rompre les grandes commandes en petits morceaux empêche de déclencher des liquidations en cascade ou de provoquer des robots d'arbitrage agressifs qui exploitent de grands déséquilibres dans l'offre et la demande.

Sélection du bon échange et des outils

1. Les échanges à terme à volume élevé comme la binance, le parbit ou l'OKX offrent généralement des écarts plus stricts et des pools de liquidité plus profonds, réduisant la fréquence et la gravité de glissement.

2. Les outils de trading avancés tels que les commandes post-réservés, les paramètres de force (IOC, FOK, GTC) et les algorithmes TWAP (prix moyen pondéré en fonction du temps) aident à optimiser la qualité de l'exécution.

L'utilisation de systèmes de trading basés sur des API permet le routage des commandes plus rapides et les ajustements en temps réel basés sur les données du marché en direct, minimisant le glissement induit par la latence.

3. Certaines plates-formes offrent des fonctionnalités stop-loss garanties pour des frais, qui verrouillent les prix de sortie, indépendamment des lacunes du marché - utile pendant les accidents de flash ou la volatilité extrême.

4. Les tableaux de bord d'analyse tiers peuvent visualiser les modèles de glissement historique à travers différentes paires et types de contrats, aidant les traders à anticiper les conditions problématiques.

Questions fréquemment posées

Qu'est-ce qui provoque un glissement dans les futurs crypto? Le glissement provient des mouvements rapides des prix, de la profondeur insuffisante du carnet de commandes, de la congestion du réseau ou de l'exécution d'importants ordres qui épuisent les liquidités disponibles aux niveaux de prix souhaités.

Le glissement peut-il être complètement éliminé? Non, le glissement ne peut pas être complètement éliminé sur les marchés volatils et décentralisés. Cependant, l'utilisation d'ordres limites, le commerce pendant les périodes de liquidité élevée et la sélection d'échanges robustes peuvent réduire son occurrence et son impact.

Le glissement négatif est-il toujours nocif? Pas nécessairement. Bien que le glissement négatif se réfère généralement à une exécution pire que prévu, un glissement positif se produit lorsque les transactions se remplissent à de meilleurs prix. Les commerçants bénéficient silencieusement d'un glissement favorable sans s'en rendre compte.

Comment l'effet de levier affecte-t-il les conséquences de glissement? Levier amplifie l'effet financier du glissement. Même les différences de prix mineures peuvent déclencher des appels de marge ou des liquidations prématurées lorsque l'effet de levier élevé est utilisé, ce qui rend l'exécution précise critique.