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Comment ajuster le rapport de levier dans les contrats Polkadot?

Leverage in Polkadot-based derivatives is enabled by DeFi apps on parachains like Acala and Moonbeam, where users can adjust positions via smart contracts, subject to collateral rules and real-time oracle data.

Sep 25, 2025 at 02:54 pm

Comprendre l'effet de levier dans les dérivés basés sur Polkadot

1. Au lieu de cela, la fonctionnalité de levier émerge des applications de financement décentralisées (DEFI) construites sur des parachiens tels que Acala, Moonbeam ou Karura. Ces plates-formes mettent en œuvre des actifs synthétiques et des dérivés qui permettent aux utilisateurs d'obtenir une exposition à effet de levier à divers actifs sous-jacents.

2. L'ajustement de l'effet de levier se produit généralement dans les contrats intelligents déployés sur des parachains Polkadot compatibles EVM. Les utilisateurs interagissent avec les contrats de prêt ou à terme perpétuels où des paramètres tels que le rapport collatéral et l'effet de levier maximal sont définis par le moteur de risque du protocole.

3. Pour modifier l'effet de levier, un utilisateur doit d'abord déposer une garantie dans un contrat de coffre-fort désigné. Le montant de la garantie influence directement l'effet de levier maximal admissible en fonction des seuils de prêt à valeur (LTV) de la plate-forme.

4. Une fois les garanties sécurisées, les traders peuvent ouvrir des positions à effet de levier à l'aide d'interfaces connectées aux oracles qui fournissent des données de tarification en temps réel. L'augmentation de l'effet de levier consiste à emprunter des jetons synthétiques supplémentaires ou à des étages de stabses contre les avoirs existants, en amplifiant efficacement les gains potentiels et les risques de liquidation.

5. Il est essentiel de surveiller les facteurs de santé affichés dans l'interface DAPP. Si les mouvements des prix réduisent le rapport collatéral en dessous d'un seuil critique, des liquidations automatiques peuvent se produire sans intervention manuelle.

Interagir avec les contrats intelligents pour la gestion des positions

1. L'accès aux fonctionnalités de réglage de l'effet de levier nécessite la connexion d'un portefeuille tel que Polkadot.js ou Metamask - en fonction de la parachain - au frontage de la plate-forme Defi. Cette connexion permet une interaction directe avec les contrats intelligents sous-jacents régissant la taille de la position et les niveaux de marge.

2. Dans le tableau de bord de trading, les utilisateurs voient les multiplicateurs de levier actuels, allant souvent de 2x à 10x en fonction de la volatilité des actifs et des règles de protocole. La sélection d'un nouveau multiplicateur déclenche une transaction qui met à jour la dette et le solde des garanties dans l'état du contrat intelligent.

3. Dans les coulisses, ce processus modifie les variables stockées dans le contrat telles que DebtAmount et CouplateValue . Ces valeurs sont recalculées à l'aide des flux Oracle avant que des modifications ne soient engagées à garantir que les conditions de solvabilité restent valides.

4. Certaines plates-formes obligent les utilisateurs à rembourser manuellement une partie de leur montant emprunté lors de la réduction de l'effet de levier, ce qui modifie le multiplicateur effectif. D'autres offrent des mécanismes de détérioration automatique pendant les périodes de congestion élevées pour maintenir la stabilité du système.

5. Chaque changement de levier génère un journal d'événements sur chaîne, permettant aux outils externes de suivre les modifications en temps réel. Cette transparence prend en charge les services de surveillance des risques tiers et les systèmes d'alerte.

Paramètres de risque et règles spécifiques au protocole

1. Chaque protocole DeFI basé sur Polkadot établit des contraintes uniques sur les ratios de levier. Par exemple, le système Honzon d'Acala applique des modèles de risques dynamiques qui ajustent l'effet de levier maximal en fonction de la liquidité du marché et des mesures de volatilité historique tirées des fournisseurs de données hors chaîne.

2. Les pénalités de liquidation varient à l'aille de toutes les plates-formes. Dans certains cas, l'augmentation de l'effet de levier augmente également le niveau de frais appliqué au remboursement ou la fermeture précoce d'un poste. Ces frais sont codés dans la logique contractuelle et visibles avant l'exécution.

3. Les interactions transversales introduisent une complexité supplémentaire. Lorsque vous tirez parti du point lui-même, les utilisateurs doivent tenir compte des retards de finalité de la chaîne de relais qui pourraient affecter la rapidité avec laquelle les appels de marge sont traités par rapport aux actifs de parachain natifs.

4. Les jetons de gouvernance jouent souvent un rôle dans la détermination des plafonds de levier. Les détenteurs de jetons comme KAR ou ACA peuvent voter sur les mises à niveau des paramètres, y compris les ajustements des ratios LTV maximum et des courbes de taux d'intérêt liées aux taux d'utilisation.

5. Les restrictions temporaires peuvent être appliquées lors d'événements de marché extrêmes. Les procédures d'arrêt d'urgence peuvent geler les modifications de levier entièrement jusqu'à ce que les risques à l'échelle du système soient atténués, préservant l'intégrité globale du réseau.

Questions fréquemment posées

Puis-je utiliser le portefeuille Polkadot.js pour modifier directement les paramètres de levier? Oui, mais seulement indirectement. Le portefeuille Polkadot.js permet les transactions de signature envoyées à partir de DAPP. Vous ne pouvez pas ajuster l'effet de levier à l'intérieur du portefeuille lui-même; Vous devez utiliser une interface Defi compatible qui communique avec des contrats intelligents sur une parachain Polkadot.

Que se passe-t-il si ma position à effet de levier est liquidée? À la liquidation, le contrat intelligent vend automatiquement une partie de votre garantie pour couvrir la dette en cours. Des frais de pénalité sont généralement facturés et les actifs restants - le cas échéant - sont retournés dans votre portefeuille. Le mécanisme exact dépend de la conception du protocole spécifique.

Y a-t-il des frais de gaz lors de la modification de l'effet de levier sur MoonBeam? Oui. Étant donné que Moonbeam fonctionne comme une parachain compatible Ethereum, l'évolution de l'effet de levier entraîne des frais de transaction payés dans GLMR. Ces frais fluctuent en fonction de l'activité du réseau et de la complexité de calcul de l'appel contractuel.

Est-il possible d'avoir des capitaux propres négatifs dans une position basée sur Polkadot à effet de levier? La plupart des protocoles empêchent les capitaux propres négatifs en appliquant des règles de liquidation strictes. Les positions sont clôturées avant que les dettes dépassent la valeur collatérale. Cependant, dans de rares cas de défaillance d'oracle ou de congestion du réseau, les états sous-collatéralisés pourraient se produire temporairement jusqu'à ce que la gouvernance ou les mesures d'urgence interviennent.

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