Qu'est-ce qu'un atout emballé?

Comprendre le concept d'un actif enveloppé

Un actif enveloppé fait référence à une version tokenisée d'une crypto-monnaie existante qui lui permet d'être utilisée sur un autre réseau de blockchain. Ce processus permet l'interopérabilité entre les blockchains, qui sont généralement isolés les uns des autres en raison des différences de protocoles et de mécanismes de consensus. Par exemple, Bitcoin (BTC) ne peut pas interagir nativement avec les contrats intelligents basés sur Ethereum , mais une version enveloppée comme enveloppée Bitcoin (WBTC) peut fonctionner dans l'écosystème Ethereum.

La création d'un actif enveloppé consiste à verrouiller la crypto-monnaie d'origine dans une réserve et à émettre une quantité équivalente de jeton enveloppé sur la blockchain cible. Cela garantit que chaque jeton enveloppé est soutenu 1: 1 par l'actif sous-jacent. Le mécanisme repose fortement sur des systèmes ou des gardiens sans confiance , selon la mise en œuvre, pour maintenir la transparence et la sécurité.

Comment les actifs enveloppés sont créés

Pour créer un actif enveloppé, plusieurs étapes doivent être suivies pour assurer la parité d'intégrité et de valeur de l'actif d'origine:

• Un utilisateur envoie sa crypto-monnaie d'origine (par exemple, BTC) à un gardien ou un contrat intelligent.
• Le gardien vérifie le dépôt et émet la quantité correspondante du jeton enveloppé (par exemple, WBTC) sur la blockchain de destination.
• Ces jetons enveloppés peuvent désormais être utilisés pour les applications de financement décentralisées (DEFI), le trading ou le jalonnement sur la nouvelle chaîne.
• Lorsque l'utilisateur souhaite échanger l'actif d'origine, il brûle le jeton enveloppé et reçoit la crypto-monnaie native.

Ce processus maintient une cheville entre les actifs d'origine et enveloppés , garantissant que les utilisateurs conservent la même valeur tout en bénéficiant d'un utilitaire transversal.

Le rôle des gardiens et des contrats intelligents

Selon la conception du système d'actifs emballé, les gardiens ou les contrats intelligents sont responsables de la gestion de la frappe et de la brûlure des jetons. Dans des modèles de garde comme WBTC , une entité centralisée détient les actifs d'origine et émet les jetons enveloppés. Les utilisateurs doivent faire confiance à ce gardien pour stocker en toute sécurité les réserves et agir de manière transparente.

En revanche, des solutions non gardiennes comme WBTC DAO ou d'autres ponts décentralisés utilisent des contrats intelligents pour automatiser le processus d'emballage. Ces systèmes réduisent la dépendance à l'égard des tiers et augmentent la décentralisation, bien qu'elles puissent toujours comporter des risques tels que des vulnérabilités de contrats intelligents ou une manipulation d'Oracle.

Cas d'utilisation pour les actifs enveloppés

Les actifs enveloppés ouvrent un large éventail d'opportunités dans divers écosystèmes de blockchain:

• Participation Defi : les utilisateurs peuvent utiliser des actifs comme WBTC ou WETH dans les pools de liquidité, les plates-formes de prêt et céder des stratégies d'agriculture sur Ethereum ou d'autres chaînes compatibles EVM.
• Trading transversal : les jetons enveloppés permettent un échange transparent sur différents bourses décentralisées sans nécessiter un support de blockchain natif.
• Diversification du portefeuille : les investisseurs peuvent diversifier leurs portefeuilles en utilisant des actifs familiers sur plusieurs réseaux, augmentant la flexibilité et l'accès à de nouveaux outils financiers.
• Amélioration de la liquidité : en apportant des actifs externes dans une blockchain, les jetons enveloppés améliorent la liquidité et la profondeur du marché pour les applications décentralisées.

Ces cas d'utilisation démontrent comment les actifs enveloppés pont les écarts entre les réseaux autrement incompatibles, permettant des interactions plus riches et plus polyvalentes dans l'espace cryptographique.

Risques et considérations

Alors que les actifs emballés offrent des avantages importants, ils comportent également des risques potentiels:

• Risque de garde : si un actif emballé s'appuie sur un gardien centralisé, les utilisateurs doivent croire que le gardien ne incombera pas les fonds ou ne sera compromis.
• Vulnérabilités des contrats intelligents : les jetons enveloppés non gardiens dépendent de l'exécution du code; Tout défaut peut entraîner une perte de fonds ou une manipulation.
• Prix ​​PEG Stabilité : Bien que les actifs enveloppés visent à maintenir une cheville 1: 1 avec l'actif d'origine, des écarts temporaires peuvent se produire en raison de conditions de marché ou de déséquilibres spécifiques aux échanges.
• Incertitude réglementaire : Selon la juridiction, les jetons enveloppés peuvent faire face à un examen minutieux en tant que titres ou instruments réglementés, affectant potentiellement leur disponibilité ou leur utilisation.

Les utilisateurs doivent évaluer soigneusement ces risques avant de s'engager avec des actifs enveloppés et effectuer des recherches approfondies sur le modèle de mise en œuvre spécifique derrière chaque jeton.

Questions fréquemment posées

Q: Puis-je convertir une crypto-monnaie en un atout emballé? Toutes les crypto-monnaies n'ont pas enveloppé de versions. La disponibilité dépend de la demande de la communauté, de la faisabilité technique et de l'existence d'un mécanisme d'emballage sécurisé pour cet actif.

Q: Y a-t-il des frais impliqués lors de l'emballage ou du déballage des jetons? Oui, la plupart des services d'emballage facturent des frais pour la baisse ou la combustion de jetons. De plus, les utilisateurs doivent payer des frais de gaz sur la blockchain cible pour le traitement des transactions.

Q: Comment puis-je vérifier qu'un jeton enveloppé est complètement soutenu? Les projets d'actifs enveloppés réputés publient des preuves de réserves via des audits sur chaîne ou des services de vérification tiers. Vérifiez toujours la documentation officielle ou les rapports de transparence du projet avant de faire confiance à ses réclamations de soutien.

Q: Les actifs enveloppés sont-ils considérés comme des stablecoins? Non, les actifs enveloppés ne sont pas des stablecoins. Bien que les deux représentent la valeur sur la chaîne, les stablecoins sont conçus pour maintenir une valeur fiduciaire fixe (par exemple, 1 $), tandis que les actifs enveloppés reflètent le prix d'une crypto-monnaie existante comme BTC ou ETH.