Qu'est-ce que l'événement « réduire de moitié » pour les crypto-monnaies autres que Bitcoin ?

Les échanges décentralisés prennent de l’ampleur en 2024

1. Les bourses décentralisées (DEX) ont connu une augmentation du volume des transactions alors que les utilisateurs donnent la priorité au contrôle de leurs actifs. Contrairement aux plateformes centralisées, les DEX fonctionnent sur des contrats intelligents, réduisant ainsi le recours aux intermédiaires. Ce changement s’aligne sur la philosophie fondamentale de la blockchain : l’autonomie et la transparence.

2. Uniswap continue de dominer le paysage DEX, traitant des milliards de swaps quotidiens sur les réseaux Ethereum et Layer-2. Son modèle de teneur de marché automatisé permet aux fournisseurs de liquidité de percevoir des frais tout en conservant un accès sans autorisation pour les traders.

3. SushiSwap et Curve Finance étendent leur portée en intégrant des capacités inter-chaînes. Ces plates-formes prennent désormais en charge les échanges d'actifs entre Ethereum, Arbitrum et Polygon, améliorant ainsi l'efficacité du capital dans les écosystèmes.

4. La sécurité reste une préoccupation majeure, mais les audits et les programmes de bug bounty ont réduit les incidents d'exploitation. Les développeurs adoptent des outils de vérification formelle pour minimiser les vulnérabilités de la logique des contrats intelligents.

5. L'adoption par les utilisateurs s'accélère en raison de l'amélioration des interfaces frontales et de la baisse des frais de gaz sur les solutions de couche 2. Les investisseurs particuliers trouvent plus facile d’interagir avec les DEX sans recourir aux procédures KYC.

L’extraction de liquidités évolue au-delà du battage médiatique incitatif

1. Les premiers programmes d’extraction de liquidités récompensaient les utilisateurs avec des APY élevés, conduisant souvent à une spéculation à court terme. Les projets se concentrent désormais sur des modèles de récompense durables liés à un engagement à long terme et à une participation à la gouvernance.

2. Les protocoles comme Aave et Compound ont évolué vers des systèmes basés sur des points qui suivent l'activité des utilisateurs. Ces points peuvent ensuite être convertis en jetons lors de futurs parachutages, encourageant ainsi une utilisation cohérente de la plateforme.

3. Les fournisseurs de liquidité exigent de meilleurs outils d’évaluation des risques. Des mécanismes de protection contre les pertes éphémères et des pools d'assurance sont introduits par les nouvelles plates-formes DeFi pour conserver le capital.

4. Les tableaux de bord d'analyse de niveau institutionnel permettent désormais aux LP de surveiller l'exposition sur plusieurs pools, chaînes et paires de jetons en temps réel, augmentant ainsi la confiance dans les stratégies financières décentralisées.

5. Certains protocoles expérimentent des programmes d'émission dynamiques qui ajustent les récompenses en fonction des taux d'utilisation, empêchant ainsi la sursaturation de l'offre de jetons.

Les places de marché NFT intègrent des outils financiers

1. Les volumes de transactions NFT ont rebondi à mesure que les plateformes intègrent des fonctionnalités de prêt, de propriété fractionnée et de jalonnement. Des collections comme CryptoPunks et Bored Ape Yacht Club sont désormais utilisées comme garantie pour des prêts sur des plateformes telles que NFTfi.

2. Fractional.art permet de diviser les NFT de grande valeur en jetons ERC-20, permettant ainsi un accès plus large aux investisseurs. Cela a conduit à une augmentation des prix et à une activité sur le marché secondaire pour les œuvres d’art numériques rares.

3. Blur a gagné du terrain parmi les traders professionnels en proposant des types d'ordres avancés et des frais de marché nuls. Son jeton natif récompense les participants actifs, créant ainsi un avantage concurrentiel par rapport à OpenSea.

4. Les données en chaîne montrent une augmentation des défauts de paiement des prêts adossés à des NFT, ce qui entraîne des algorithmes d'évaluation plus stricts et des déclencheurs de liquidation dans les protocoles de prêt.

5. Les projets NFT gamifiés introduisent des caractéristiques génératrices de rendement, où la détention d'actifs numériques spécifiques débloque des flux de revenus passifs ou du contenu exclusif.

Montée des réseaux blockchain centrés sur la confidentialité

1. Monero et Zcash restent leaders en matière de confidentialité des transactions, mais de nouveaux entrants comme Aztec et Railgun apportent la confidentialité aux environnements compatibles Ethereum.

2. Les preuves sans connaissance permettent des transactions privées sans sacrifier la vérifiabilité. L'application zk.money d'Aztec permet des transferts protégés et des interactions privées avec les applications DeFi sur les cumuls L2.

3. La surveillance réglementaire s'est intensifiée autour des outils de confidentialité, mais les développeurs soutiennent que l'anonymat financier est essentiel à la souveraineté des utilisateurs. Les débats juridiques se poursuivent sur la question de savoir si la vie privée équivaut à une activité illicite.

4. L'intérêt institutionnel pour l'informatique confidentielle est croissant, les entreprises explorant les contrats intelligents privés pour des cas d'utilisation d'entreprise impliquant des données sensibles.

5. Les fournisseurs de portefeuilles commencent à intégrer des couches de confidentialité commutables, permettant aux utilisateurs de choisir entre des transactions transparentes et cryptées en fonction du contexte.

Foire aux questions

Qu'est-ce qui distingue un DEX d'un échange centralisé ? Un échange décentralisé fonctionne sur des contrats intelligents basés sur la blockchain et ne détient pas les fonds des utilisateurs. Les utilisateurs négocient directement depuis leur portefeuille, en conservant la garde à tout moment. Les bourses centralisées agissent en tant que dépositaires, gérant les dépôts et l’appariement des ordres en interne.

Comment les NFT fonctionnent-ils comme garantie dans DeFi ? Les NFT peuvent être déposés dans des contrats intelligents qui émettent des prêts libellés en pièces stables ou en d’autres crypto-monnaies. Le montant du prêt dépend de la valeur imposable du NFT. Si les conditions de remboursement ne sont pas respectées, le NFT est automatiquement transféré au prêteur.

Les blockchains axées sur la confidentialité sont-elles conformes aux réglementations anti-blanchiment d'argent ? Cela reste une question controversée. Alors que certaines juridictions restreignent ou surveillent les pièces confidentielles, d’autres reconnaissent la nécessité de la confidentialité financière. La conformité dépend souvent des interprétations spécifiques aux juridictions des lois sur les actifs numériques.

Les fournisseurs de liquidité peuvent-ils perdre de l’argent même avec des rendements élevés ? Oui. Les rendements élevés peuvent être compensés par des pertes éphémères, en particulier lorsque les prix des actifs sous-jacents fluctuent considérablement. Les risques liés aux contrats intelligents et les échecs des protocoles constituent également des menaces potentielles pour le capital déposé.