Qu'est-ce qu'un contrat perpétuel? En quoi est-ce différent des futurs traditionnels?

Un contrat perpétuel, également connu sous le nom de swap perpétuel ou à terme perpétuel, est un type de produit dérivé sur le marché des crypto-monnaies qui permet aux traders de spéculer sur le prix d'un actif sous-jacent sans date d'expiration. Contrairement aux contrats à terme traditionnels, qui ont une date d'expiration fixée, les contrats perpétuels peuvent être détenus indéfiniment, offrant aux commerçants plus de flexibilité dans leurs stratégies de trading.

Les contrats perpétuels sont conçus pour suivre étroitement le prix au comptant de l'actif sous-jacent, qui est réalisé grâce à un mécanisme appelé taux de financement. Le taux de financement est un paiement périodique qui est échangé entre les positions longues et courtes pour garantir que le prix du contrat perpétuel reste étroitement aligné sur le prix au comptant. Si le prix du contrat perpétuel est plus élevé que le prix au comptant, les positions longues paient des positions courtes et vice versa si le prix est plus bas.

En revanche, les contrats à terme traditionnels ont une date d'expiration fixe, à quel point le contrat doit être réglé. Cela peut être fait par la livraison physique de l'actif sous-jacent ou du règlement en espèces, selon les termes du contrat. Le prix d'un contrat à terme traditionnel est influencé par des facteurs tels que le prix au comptant, les taux d'intérêt et le temps jusqu'à l'expiration.

L'une des principales différences entre les contrats perpétuels et les contrats à terme traditionnels est l'absence d'une date d'expiration dans les contrats perpétuels. Cela permet aux commerçants de maintenir leurs positions aussi longtemps qu'ils le souhaitent, sans avoir besoin de relancer leurs contrats. Dans les contrats à terme traditionnels, les commerçants doivent fermer ou rouler sur leurs positions avant la date d'expiration, ce qui peut entraîner des coûts supplémentaires et un glissement potentiel.

Une autre différence significative est l'utilisation du taux de financement dans les contrats perpétuels. Le taux de financement sert de mécanisme pour maintenir le prix du contrat perpétuel conformément au prix au comptant, tandis que les prix à terme traditionnels sont influencés par une variété de facteurs, notamment le coût des attentes du transport et du marché.

Comment fonctionnent les contrats perpétuels

Les contrats perpétuels sont négociés sur des bourses de crypto-monnaie et peuvent être achetés et vendus comme tout autre instrument financier. Lorsqu'un commerçant ouvre une position dans un contrat perpétuel, il spécule essentiellement sur le mouvement futur des prix de l'actif sous-jacent.

• Ouverture d'un poste : Pour ouvrir un poste dans un contrat perpétuel, un commerçant doit d'abord déposer une garantie, connue sous le nom de marge, dans son compte de trading. Le montant de la marge requis dépend de l'effet de levier choisi par le trader. Un effet de levier plus élevé permet des positions plus importantes avec moins de capital mais augmente également le risque de liquidation.

• Surveillance du taux de financement : le taux de financement est généralement calculé et payé à intervalles réguliers, comme toutes les 8 heures. Les commerçants devraient garder un œil sur le taux de financement, car cela peut avoir un impact sur leur rentabilité globale. Si le taux de financement est positif, les positions longues paient des positions courtes et si elles sont négatives, les positions courtes paient des positions longues.

• Gestion des risques : les contrats perpétuels sont des produits à effet de levier, ce qui signifie que même les mouvements de petits prix peuvent entraîner des gains ou des pertes importants. Les commerçants devraient utiliser des outils de gestion des risques, tels que les ordres d'arrêt, pour limiter leurs pertes potentielles.

• Clôture d'une position : Pour clôturer une position dans un contrat perpétuel, un commerçant peut simplement exécuter un commerce opposé à sa position initiale. Par exemple, si un commerçant ouvrait une position longue, il vendrait le même montant de contrats pour clôturer sa position.

Avantages des contrats perpétuels

Les contrats perpétuels offrent plusieurs avantages par rapport aux contrats à terme traditionnels, qui les ont rendus de plus en plus populaires parmi les commerçants de crypto-monnaie.

• Aucune date d'expiration : l'absence d'une date d'expiration permet aux commerçants de maintenir leurs positions aussi longtemps qu'ils le souhaitent, sans avoir besoin de relancer leurs contrats. Cela peut être particulièrement bénéfique pour les commerçants qui ont une opinion à long terme sur le marché.

• Suivi étroit du prix au comptant : le mécanisme de taux de financement dans les contrats perpétuels aide à maintenir le prix du contrat étroitement aligné sur le prix au comptant de l'actif sous-jacent. Cela peut être avantageux pour les commerçants qui souhaitent spéculer sur le prix de l'actif sans avoir besoin de maintenir la crypto-monnaie réelle.

• Liquidité élevée : les contrats perpétuels sont souvent plus liquides que les contrats à terme traditionnels, car ils sont échangés sur une base continue. Cela peut entraîner des écarts plus stricts et de meilleurs prix d'exécution pour les commerçants.

• Flexibilité dans les stratégies de négociation : l'absence d'une date d'expiration et la capacité de négocier des contrats perpétuels 24/7 permet aux traders de mettre en œuvre un large éventail de stratégies de trading, de l'échelle à court terme à un trading à long terme.

Risques des contrats perpétuels

Bien que les contrats perpétuels offrent plusieurs avantages, ils viennent également avec leur propre ensemble de risques dont les commerçants devraient être conscients.

• Effet de levier élevé : les contrats perpétuels sont généralement négociés avec un effet de levier élevé, ce qui peut amplifier à la fois les gains et les pertes. Les commerçants doivent être prudents lors de l'utilisation de l'effet de levier et s'assurer qu'ils ont une marge suffisante pour couvrir les pertes potentielles.

• Risque de liquidation : Si le prix de l'actif sous-jacent se déplace par rapport à la position d'un commerçant, ils peuvent faire face à la liquidation si sa marge tombe en dessous d'un certain seuil. La liquidation peut entraîner la perte de toute la position et tout profit non réalisé.

• Risque de taux de financement : Le taux de financement des contrats perpétuels peut être un coût important pour les commerçants, surtout s'ils maintiennent des positions importantes sur une période prolongée. Les commerçants devraient prendre en compte le taux de financement lors du calcul de leur rentabilité potentielle.

• Volatilité du marché : Le marché des crypto-monnaies est connu pour sa forte volatilité, ce qui peut entraîner des mouvements de prix rapides et un risque accru pour les commerçants. Les contrats perpétuels peuvent être particulièrement sensibles à la volatilité du marché en raison de leur effet de levier élevé.

Comment échanger des contrats perpétuels

Le trading des contrats perpétuels nécessite une bonne compréhension du marché et des mécanismes spécifiques du contrat. Voici quelques étapes pour démarrer avec le trading des contrats perpétuels:

• Choisissez un échange réputé : sélectionnez un échange de crypto-monnaie qui offre des contrats perpétuels et a une bonne réputation de sécurité et de fiabilité. Certains échanges populaires pour négocier des contrats perpétuels incluent Binance, Bybit et FTX.

• Fonds votre compte : Déposez les fonds dans votre compte de trading à l'aide d'un mode de paiement pris en charge. La plupart des échanges acceptent les dépôts dans les crypto-monnaies, tels que Bitcoin ou Ethereum, ainsi que les monnaies fiduciaires dans certains cas.

• Sélectionnez un contrat perpétuel : choisissez le contrat perpétuel que vous souhaitez échanger en fonction de l'actif sous-jacent et de l'effet de levier que vous souhaitez utiliser. La plupart des échanges offrent une variété de contrats perpétuels pour différentes crypto-monnaies.

• Ouvrez un poste : décidez si vous souhaitez prendre une position longue ou courte sur le contrat perpétuel. Si vous croyez que le prix de l'actif sous-jacent augmentera, vous ouvririez une position longue et si vous croyez qu'elle tombera, vous ouvririez une position courte.

• Définissez les paramètres de gestion des risques : utilisez des outils de gestion des risques, tels que les ordres de stop-loss et les commandes à but lucratif, pour limiter vos pertes potentielles et verrouiller les bénéfices. Ces commandes peuvent vous aider à gérer vos risques et à protéger votre capital.

• Surveillez votre position : gardez un œil sur le prix du contrat perpétuel et le taux de financement. Ajustez votre position au besoin en fonction des conditions du marché et de votre stratégie de trading.

• Fermez votre position : lorsque vous êtes prêt à quitter votre position, exécutez un métier opposé à votre position initiale. Par exemple, si vous ouvriez une position longue, vous vendriez le même montant de contrats pour clôturer votre position.

Questions fréquemment posées

Q: Puis-je échanger des contrats perpétuels sur un échange de crypto-monnaie?

R: Non, tous les échanges de crypto-monnaie n'offrent pas des contrats perpétuels. Vous devez vérifier avec l'échange spécifique qui vous intéresse pour voir s'ils offrent des contrats perpétuels et quelles crypto-monnaies sont disponibles pour le trading.

Q: À quelle fréquence le taux de financement est-il calculé et payé dans des contrats perpétuels?

R: La fréquence du calcul du taux de financement et du paiement varie entre les échanges, mais il se fait généralement à intervalles réguliers, comme toutes les 8 heures ou toutes les 24 heures. Vous devez vérifier les détails spécifiques du contrat perpétuel que vous échangez pour comprendre le calendrier des taux de financement.

Q: Puis-je tenir un contrat perpétuel indéfiniment, ou y a-t-il une période de détention maximale?

R: Les contrats perpétuels peuvent être détenus indéfiniment, car ils n'ont pas de date d'expiration. Cependant, vous devez être conscient du taux de financement et des coûts potentiels associés à la tenue d'un poste sur une période prolongée.

Q: Que se passe-t-il si je suis liquidé dans un contrat perpétuel?

R: Si votre position dans un contrat perpétuel est liquidée, votre position sera fermée automatiquement par l'échange et vous perdrez tout profit non réalisé. La liquidation se produit lorsque votre marge tombe en dessous d'un certain seuil, qui est déterminée par l'échange et l'effet de levier que vous utilisez. Il est important de surveiller votre marge et d'utiliser des outils de gestion des risques pour éviter la liquidation.