Qu'est-ce qu'un LST (jeton de jalonnement liquide)?

Comprendre les bases de LST

LST, ou jeton de mise à pied liquide , fait référence à un type de jeton qui représente les actifs marqués d'un utilisateur sur un réseau de blockchain. Lorsque les utilisateurs jalonnent leur crypto-monnaie, ils verrouillent généralement leurs fonds pendant une certaine période pour soutenir les opérations de réseau telles que la validation et le consensus. Cependant, ce mécanisme de verrouillage limite la liquidité, empêchant les utilisateurs d'utiliser ces fonds ailleurs. Les jetons de jalonnement liquide résolvent ce problème en fournissant une représentation liquide de l'actif marqué , permettant aux détenteurs d'échanger ou d'utiliser librement ces jetons dans d'autres applications de financement décentralisées (DEFI).

Chaque LST est généralement frappé dans un rapport 1: 1 avec la quantité de crypto-monnaie jacquée. Par exemple, si vous enjeurez 1 eth, vous recevez 1 Steth (un LST populaire publié par Lido Finance). Ces jetons conservent la valeur en fonction de l'actif marqué sous-jacent et de toute récompense de mise en œuvre accumulée au fil du temps.

Comment les LST sont créés et opérez

Lorsqu'un utilisateur dépose sa crypto-monnaie dans un protocole de mise en œuvre qui prend en charge le stimulation liquide , la plate-forme émet une quantité équivalente de LST . Ces jetons sont négociables et peuvent être utilisés sur diverses plates-formes Defi tandis que les actifs d'origine restent verrouillés et jalonnent activement.

• Les actifs déposés sont regroupés avec d'autres.
• Les validateurs sont choisis automatiquement par le protocole pour participer à la validation des blocs.
• Les récompenses gagnées par le jalonnement se reflètent dans la valeur croissante du LST.
• Les utilisateurs peuvent racheter leurs LST à tout moment pour récupérer l'actif sous-jacent plus les récompenses de mise en scène, sous réserve de conditions de retrait.

Ce mécanisme garantit que les utilisateurs bénéficient de gagner des rendements de navette sans sacrifier la liquidité ou la flexibilité.

Le rôle des LST dans la finance décentralisée (DEFI)

Les LST jouent un rôle crucial dans l'élargissement de l'utilité des actifs marqués au sein de l'écosystème Defi. En convertissant les actifs marqués illiquides en jetons liquides, les utilisateurs acquièrent la possibilité de:

• Fournir de la liquidité aux échanges décentralisés (DEX) en déposant des LST en pools de liquidité.
• Utilisez des LST comme garantie pour emprunter sur des plates-formes de prêt comme Aave ou Makerdao.
• Créez la ferme en utilisant les LST pour gagner des jetons supplémentaires de divers protocoles Defi.

Ces capacités améliorent considérablement l'efficacité du capital, permettant aux utilisateurs de maximiser les rendements sans compromettre la sécurité ou la décentralisation.

Plates-formes populaires offrant des services LST

Plusieurs plateformes ont été les pionniers du développement et de l'adoption de la technologie LST . Parmi eux, Lido Finance se distingue comme l'un des services les plus utilisés pour un stimulation basé sur Ethereum. Il permet aux utilisateurs de prendre toute quantité d'ETH et de recevoir Steth en retour. D'autres plates-formes notables comprennent:

• Rocket Pool : propose des jetons Reth et se concentre sur la décentralisation en permettant aux opérateurs de nœuds avec des exigences d'ETH minimales.
• Coinbase enveloppé ETH (CBETH) : Émis par Coinbase, ce LST fournit une exposition à ETH marquée tout en étant compatible avec les protocoles Defi.
• Frax Finance : introduit SFRXeth, qui combine la stabilité algorithmique avec les fonctionnalités d'allumage.

Chacune de ces plates-formes a des caractéristiques uniques, mais elles partagent toutes l'objectif commun d'améliorer la liquidité et l'accessibilité pour les stakers.

Risques et considérations lors de l'utilisation de LST

Bien que les LST offrent des avantages importants , ils comportent également des risques que les utilisateurs doivent évaluer soigneusement avant de participer:

• Risque de contrat intelligent : Étant donné que les LST s'appuient sur des protocoles tiers, les vulnérabilités du code pourraient entraîner une perte de fonds.
• Risque de réduction : si le validateur se comporte mal ou se déconnecte, une partie des actifs marqués peut être coupée, affectant la valeur du LST.
• Volatilité des prix : bien que les LST suivent la valeur de l'actif sous-jacent, le sentiment et la demande du marché peuvent provoquer des écarts temporaires.
• Limites de retrait : Certains LST ne peuvent pas être échangés immédiatement en raison de restrictions de réseau ou de systèmes de file d'attente pendant une forte demande.

Les utilisateurs doivent évaluer ces risques contre les gains potentiels et envisager de diversifier leurs stratégies d'allure en conséquence.

Comment acquérir et utiliser efficacement LSTS

L'acquisition et l'utilisation de LST implique plusieurs étapes qui doivent être suivies avec précision pour assurer une intégration transparente dans votre portefeuille de crypto:

• Choisissez un fournisseur d'allumage réputé qui propose des LST.
• Connectez votre portefeuille à l'interface de la plate-forme.
• Sélectionnez la quantité de crypto-monnaie que vous souhaitez mettre en jeu.
• Confirmez la transaction et attendez que le LST soit crédité sur votre portefeuille.
• Explorez les plates-formes Defi qui acceptent le LST comme jeton de garantie ou de liquidité (LP).
• Surveillez vos récompenses de jalonnement et gérez vos positions en conséquence.

Assurez-vous toujours que vous comprenez la structure des frais, le processus de rachat et la compatibilité du LST avec d'autres protocoles avant de procéder.

Questions fréquemment posées (FAQ)

Q1: Puis-je perdre de l'argent en utilisant des LST? Oui, il existe des risques potentiels, notamment des défaillances de contrats intelligentes, des événements de réduction des réductions et des fluctuations du marché qui pourraient entraîner des pertes.

Q2: Tous les LST sont-ils soutenus 1: 1 avec l'actif marqué? La plupart des LST maintiennent une PEG 1: 1 initialement, mais au fil du temps, en raison des récompenses de jalonnement, la valeur de rachat augmente légèrement au-dessus de 1.

Q3: Comment puis-je échanger mon LST pour l'actif d'origine? Vous pouvez lancer une demande de rachat via la plate-forme d'émission, bien que la disponibilité puisse dépendre des conditions du réseau et des files d'attente de retrait.

Q4: Puis-je mettre à nouveau LSTS sur d'autres plateformes? Certains protocoles Defi permettent aux utilisateurs de prendre ou de fournir des liquidités avec les LST, composant efficacement les opportunités de rendement.