Qu'est-ce que le premier tour?

Le premier tour dans le contexte de la crypto-monnaie se réfère à la pratique contraire à l'éthique où une personne ou une entité utilise une connaissance avancée des transactions à venir pour obtenir un avantage injuste dans le trading. Cette pratique est particulièrement répandue dans les plates-formes de financement décentralisées (DEFI) et peut avoir un impact significatif sur l'équité et l'intégrité du marché. Dans cet article, nous nous plongerons dans les mécanismes de la course en front, ses implications et les mesures prises pour atténuer ses effets.

Comprendre le premier tour

Le premier cycle se produit lorsqu'un commerçant, souvent avec accès à des informations privilégiées, exécute des transactions en fonction des transactions en attente qui n'ont pas encore été traitées sur la blockchain. Cela peut se produire sous diverses formes, mais le scénario le plus courant implique un commerçant observant une transaction en attente importante et plaçant rapidement sa propre transaction avant lui pour capitaliser sur le mouvement des prix attendu.

Par exemple, si un trader voit une commande d'achat importante pour un jeton particulier qui est sur le point d'être exécuté, il pourrait rapidement acheter le même jeton à un prix inférieur avant le traitement de la grande commande. Une fois que la commande importante est passée, le prix du jeton est susceptible d'augmenter, permettant au premier cycle de vendre ses jetons à profit.

Types de premier plan

Il existe plusieurs types de premier plan qui se produisent dans l'écosystème de la crypto-monnaie. Comprendre ces variations peut aider à reconnaître et à résoudre le problème plus efficacement.

• Valeur extractible de mineurs (MEV) Running : Ce type de premier plan est facilité par les mineurs qui ont la capacité de réorganiser, d'insérer ou de censurer dans un bloc. Les mineurs peuvent choisir d'inclure leurs propres transactions ou celles des autres qui paient des frais plus élevés, extrait ainsi la valeur du réseau.

• DEX Running : Les échanges décentralisés (DEX) sont particulièrement vulnérables au premier cycle en raison de la transparence de leurs livres de commandes. Les commerçants peuvent utiliser des bots pour scanner le MecOpool pour de grandes commandes et passer leurs propres commandes devant eux.

• Flash Prêt à prévoir : les prêts flash, qui sont des prêts non collatéralisés qui doivent être remboursés dans la même transaction, peuvent être utilisés pour les grands métiers à l'avant. Un trader peut emprunter une grande quantité de crypto-monnaie, l'utiliser pour diriger un commerce, puis rembourser le prêt dans la même transaction, empochant le bénéfice.

Impact du premier tour sur le marché

Le premier cycle peut avoir plusieurs impacts négatifs sur le marché des crypto-monnaies. Il sape l'équité du trading, car il permet à certains participants de profiter au détriment d'autres personnes qui n'ont pas accès aux mêmes informations ou technologies.

• Manipulation du marché : le premier cycle peut entraîner une manipulation du marché, car les actions des favoris peuvent gonfler ou dégonfler artificiellement les prix, conduisant à un marché moins efficace.

• Perte de confiance : lorsque les traders se rendent compte que le premier cycle se produit, il peut éroder la confiance dans la plate-forme ou la crypto-monnaie elle-même, conduisant à une diminution de la participation et de la liquidité.

• Augmentation des coûts de transaction : pour lutter contre le premier cycle, les traders peuvent avoir besoin de payer des frais de transaction plus élevés pour garantir que leurs commandes sont traitées rapidement, ce qui peut augmenter le coût global de négociation.

Mesures pour atténuer le premier cycle

Plusieurs stratégies et technologies sont en cours d'élaboration pour résoudre le problème de la course avant dans l'espace de la crypto-monnaie.

• Tour de transaction : certaines plates-formes implémentent les transactions, où plusieurs transactions sont regroupées et traitées en une seule unité. Cela peut rendre plus difficile pour les favoris de prédire et d'exploiter les transactions individuelles.

• Transactions verrouillées dans le temps : En introduisant des verrous temporels, les transactions peuvent être retardées pour une certaine période, ce qui rend plus difficile pour les fronts d'agir sur les commandes en attente.

• Améliorations de la confidentialité : l'amélioration de la confidentialité des transactions peut réduire la visibilité des commandes en attente, ce qui rend plus difficile pour les favoris d'identifier les opportunités rentables.

• Protocoles de commande équitables : certains projets développent des protocoles de commande équitables qui visent à garantir que les transactions sont traitées de manière aléatoire ou équitable, réduisant la capacité des mineurs à manipuler l'ordre des transactions.

Exemples réels de premier plan

Pour mieux comprendre les implications pratiques de la course avant, examinons quelques exemples du monde réel qui se sont produits dans l'espace de la crypto-monnaie.

• UNISWAP Running : UniSwap, un échange décentralisé populaire, a été une cible fréquente de la direction. Les bots scannent le mempool pour de grands commandes d'échange et passent leurs propres commandes devant eux, entraînant souvent des bénéfices importants pour les premiers.

• Sushiswap Flash Loan Attack : En 2020, Sushiswap, un autre échange décentralisé, a été exploité à l'aide d'une attaque de prêt flash. L'attaquant a emprunté une grande quantité de crypto-monnaie, l'a utilisée pour diriger un échange, puis a remboursé le prêt dans la même transaction, réalisant un bénéfice substantiel.

• MEV sur Ethereum : Le réseau Ethereum a connu de nombreux cas de premier plan MEV, où les mineurs réorganisaient les transactions pour maximiser leurs bénéfices. Cela a entraîné une augmentation des frais de transaction et des préoccupations concernant l'équité du réseau.

Comment vous protéger de la course avant

Bien qu'il soit difficile d'éviter complètement le premier cycle, il y a des mesures que les commerçants peuvent prendre pour minimiser leur exposition à cette pratique.

• Utilisez des commandes limites : au lieu d'utiliser des commandes de marché, qui sont plus susceptibles de faire face, envisagez d'utiliser des commandes limites. Les commandes de limite vous permettent de fixer un prix spécifique auquel vous êtes prêt à acheter ou à vendre, réduisant la probabilité que votre commande soit en tête.

• Les frais de transaction de la surveillance : payer des frais de transaction plus élevés peuvent aider à garantir que vos transactions sont traitées plus rapidement, ce qui réduit la fenêtre d'opportunité pour les précauts.

• Choisissez des plates-formes sécurisées : optez pour des plates-formes qui ont implémenté des mesures pour lutter contre le premier tour, telles que les protocoles de lots de transactions ou de commande équitable.

• Restez informé : Tenez-vous au courant des derniers développements dans l'espace de la crypto-monnaie, car de nouvelles technologies et stratégies sont constamment développées pour s'attaquer au premier plan.

Questions fréquemment posées

Q: Le premier cycle peut-il être complètement éliminé du marché des crypto-monnaies?

R: Bien qu'il soit difficile d'éliminer complètement le premier cycle, diverses mesures telles que le lot de transactions, les transactions verrouillées dans le temps et les protocoles de commande équitable peuvent réduire considérablement son occurrence.

Q: Comment puis-je m'identifier si mes métiers sont en cours?

R: L'identification du premier cycle peut être difficile, mais les panneaux incluent des mouvements de prix soudains juste avant l'exécution de vos grandes commandes, et des frais de transaction constamment plus élevés requis pour faire en sorte que vos commandes soient traitées rapidement.

Q: Y a-t-il des répercussions juridiques pour le premier tour dans l'espace de la crypto-monnaie?

R: Le statut juridique de la course à l'avant en crypto-monnaie varie selon la juridiction. Dans certaines régions, il peut être considéré comme une manipulation du marché et soumis à une action en justice, tandis que dans d'autres, le cadre réglementaire peut ne pas encore aborder cette pratique spécifique.

Q: Comment le premier cycle affecte-t-il la santé globale de l'écosystème de la crypto-monnaie?

R: Le premier cycle peut saper la confiance et l'équité de l'écosystème de la crypto-monnaie, entraînant une diminution de la participation, une augmentation des coûts de transaction et une manipulation potentielle du marché, qui peuvent tous avoir un impact négatif sur la santé globale du marché.