Was ist Front-Running?

Das Front-Laufen im Kontext von Kryptowährung bezieht sich auf die unethische Praxis, in der ein Individuum oder ein Unternehmen erweiterte Kenntnisse der kommenden Transaktionen nutzt, um einen unfairen Vorteil beim Handel zu erzielen. Diese Praxis ist besonders auf dezentralen Finanzplattformen (Dezentralfinanzierungen) weit verbreitet und kann die Fairness und Integrität des Marktes erheblich beeinflussen. In diesem Artikel werden wir uns mit der Mechanik des Front-Running, seinen Auswirkungen und den Maßnahmen zur Minderung seiner Auswirkungen befassen.

Vordergrund verstehen

Das Front-Running tritt auf, wenn ein Händler, der häufig zu Zugang zu privilegierten Informationen ist, Geschäfte basierend auf anhängigen Transaktionen ausführt, die noch nicht auf der Blockchain verarbeitet wurden. Dies kann in verschiedenen Formen passieren, aber das häufigste Szenario besteht darin, dass ein Händler eine große ausstehende Transaktion beobachtet und schnell seine eigene Transaktion vor der erwarteten Preisbewegung einsetzt.

Wenn ein Händler beispielsweise eine große Kaufbestellung für ein bestimmtes Token sieht, das kurz vor der Ausführung wird, kann er schnell das gleiche Token zu einem günstigeren Preis kaufen, bevor die große Bestellung bearbeitet wird. Sobald die große Bestellung durchläuft, wird der Preis des Tokens wahrscheinlich zunehmen, sodass der Frontleiter ihre Token mit Gewinn verkaufen kann.

Arten von Frontlagen

Es gibt verschiedene Arten von Front, die innerhalb des Kryptowährungsökosystems auftreten. Das Verständnis dieser Variationen kann dazu beitragen, das Problem effektiver zu erkennen und anzugehen.

• Bergmann Extracable Value (MEV) Front-Laufen : Diese Art des Front-Running wird durch Bergleute erleichtert, die in einem Block nach neuem Anordnen, Einfügen oder Zensurtransaktionen nachdenken, einfügen oder zensierten. Bergleute können sich dafür entscheiden, ihre eigenen Transaktionen oder die von anderen, die eine höhere Gebühr zahlen, einzubeziehen, wodurch Wert aus dem Netzwerk extrahiert wird.

• Dex Front-Laufen : Der dezentrale Austausch (DEXs) ist aufgrund der Transparenz ihrer Bestellbücher besonders anfällig für Front-Laufen. Händler können Bots verwenden, um das Mempool nach großen Bestellungen zu scannen und ihre eigenen Bestellungen vor ihnen zu erteilen.

• Flash Loan Front-Laufen : Flash-Kredite, bei denen es sich um uneingeschränkte Kredite handelt, die innerhalb derselben Transaktion zurückgezahlt werden müssen, können für große Geschäfte verwendet werden. Ein Händler kann eine große Menge an Kryptowährung ausleihen, einen Handel an vorderster Handel verwenden und dann das Darlehen innerhalb derselben Transaktion zurückzahlen, wobei der Gewinn steckt.

Auswirkungen des Front-Running auf den Markt

Das Front-Laufen kann mehrere negative Auswirkungen auf den Kryptowährungsmarkt haben. Es untergräbt die Fairness des Handels, da es bestimmten Teilnehmern es ermöglicht, auf Kosten anderer zu profitieren, die keinen Zugang zu denselben Informationen oder Technologien haben.

• Marktmanipulation : Frontanlagen kann zu Marktmanipulationen führen, da die Aktionen von Frontläufern die Preise künstlich aufblasen oder entleeren können, was zu einem weniger effizienten Markt führen kann.

• Vertrauensverlust : Wenn Händler erkennen, dass ein Frontanlagen auftritt, kann es das Vertrauen in die Plattform oder die Kryptowährung selbst untergraben, was zu einer verminderten Teilnahme und Liquidität führt.

• Erhöhte Transaktionskosten : Um die Frontanlagen zu bekämpfen, müssen Händler möglicherweise höhere Transaktionsgebühren zahlen, um sicherzustellen, dass ihre Bestellungen schnell bearbeitet werden, was die Gesamtkosten des Handels erhöhen kann.

Maßnahmen zur Minderung des Front-Running

Es werden verschiedene Strategien und Technologien entwickelt, um das Problem des Front-Running im Kryptowährungsraum anzugehen.

• Transaktions -Batching : Einige Plattformen implementieren Transaktions -Charge, bei denen mehrere Transaktionen zusammengefasst und als einzelne Einheit verarbeitet werden. Dies kann es für Frontleiter schwieriger machen, individuelle Transaktionen vorherzusagen und auszunutzen.

• Zeitsperrte Transaktionen : Durch die Einführung von Zeitsperrungen können Transaktionen für einen bestimmten Zeitraum verzögert werden, was es für Frontleiter schwieriger macht, auf ausstehende Bestellungen zu reagieren.

• Privatsphäre Verbesserungen : Die Verbesserung der Privatsphäre von Transaktionen kann die Sichtbarkeit ausstehender Aufträge verringern und es für die Erkennung profitabler Chancen schwieriger machen.

• Faire Bestellprotokolle : Einige Projekte entwickeln faire Bestellprotokolle, die darauf abzielen, sicherzustellen, dass Transaktionen zufällig oder fair verarbeitet werden, wodurch die Fähigkeit der Bergleute reduziert werden, die Reihenfolge der Transaktionen zu manipulieren.

Beispiele für die reale Welt für das Front-Running

Um die praktischen Auswirkungen des Front-Laufens besser zu verstehen, schauen wir uns einige reale Beispiele an, die im Kryptowährungsraum aufgetreten sind.

• UNISWAP-Front-Running : UNISWAP, ein beliebter dezentraler Austausch, war ein häufiges Ziel des Front-Running. Bots scannen das Mempool nach großen Swap-Bestellungen und geben ihre eigenen Bestellungen vor sich, was häufig zu erheblichen Gewinnen für die Frontleiter führt.

• Sushiswap Flash Loan Attack : Im Jahr 2020 wurde Sushiswap, eine weitere dezentrale Börse, mit einem Flash -Kreditangriff ausgenutzt. Der Angreifer lieh eine große Menge an Kryptowährung, benutzte ihn, um einen Handel zu erledigen, und zahlte dann das Darlehen innerhalb derselben Transaktion zurück, was einen erheblichen Gewinn erzielte.

• MEV on Ethereum : Das Ethereum-Netzwerk hat zahlreiche Fälle von MEV-Front-Running verzeichnet, in denen Bergleute Transaktionen neu ordnen, um ihre Gewinne zu maximieren. Dies hat zu erhöhten Transaktionsgebühren und Bedenken hinsichtlich der Fairness des Netzwerks geführt.

Wie Sie sich vor dem Vordergrund schützen können

Es ist zwar schwierig, das Front-Laufen vollständig zu vermeiden, aber es gibt Schritte, die Händler unternehmen können, um ihre Bekämpfung dieser Praxis zu minimieren.

• Verwenden Sie Grenzbestellungen : Anstatt Marktaufträge zu verwenden, die anfälliger für den Front-Laufen sind, sollten Sie die Grenzbestellungen verwenden. Mit begrenzten Bestellungen können Sie einen bestimmten Preis festlegen, zu dem Sie bereit sind, zu kaufen oder zu verkaufen, und verringern Sie die Wahrscheinlichkeit, dass Ihre Bestellung an der Front führt.

• Überwachung der Transaktionsgebühren : Die Zahlung höherer Transaktionsgebühren kann dazu beitragen, dass Ihre Transaktionen schneller verarbeitet werden, wodurch das Fenster der Chancen für Frontleiter verringert wird.

• Wählen Sie sichere Plattformen aus : Entscheiden Sie sich für Plattformen, die Maßnahmen zur Bekämpfung von Front-Laufen implementiert haben, z. B. Transaktions-Batching oder faire Bestellprotokolle.

• Bleiben Sie auf dem Laufenden : Halten Sie sich über die neuesten Entwicklungen im Kryptowährungsbereich auf dem Laufenden, da neue Technologien und Strategien ständig entwickelt werden, um das Front-Running zu beheben.

Häufig gestellte Fragen

F: Kann Front-Laufen aus dem Kryptowährungsmarkt vollständig beseitigt werden?

A: Während es schwierig ist, vor Frontanlagen vollständig zu eliminieren, können verschiedene Maßnahmen wie Transaktions-Chargen, zeitlich gesperrte Transaktionen und faire Ordnungsprotokolle sein Auftreten erheblich verringern.

F: Wie kann ich feststellen, ob meine Trades an der Front geführt werden?

A: Das Erkennen von Frontanlagen kann schwierig sein, aber die Anzeichen beinhalten plötzliche Preisbewegungen, kurz bevor Ihre großen Bestellungen ausgeführt werden, und konsequent höhere Transaktionsgebühren, die erforderlich sind, um Ihre Bestellungen schnell zu bearbeiten.

F: Gibt es legale Auswirkungen auf das Front-Laufen im Kryptowährungsraum?

A: Der rechtliche Status des Front-Running in Kryptowährung variiert je nach Zuständigkeit. In einigen Regionen kann es als Marktmanipulation angesehen werden und rechtliche Schritte unterliegen. In anderen kann der regulatorische Rahmen diese spezifische Praxis möglicherweise noch nicht behandeln.

F: Wie wirkt sich das Front-Laufen auf die allgemeine Gesundheit des Kryptowährungsökosystems aus?

A: Front-Laufen kann das Vertrauen und die Fairness des Kryptowährungsökosystems untergraben, was zu einer verminderten Teilnahme, erhöhten Transaktionskosten und potenziellen Marktmanipulationen führt, die alle die allgemeine Gesundheit des Marktes negativ beeinflussen können.