Qu'est-ce qu'un portefeuille dépositaire ou non dépositaire ?

Portefeuilles de garde définis

1. Un portefeuille de conservation est une solution de stockage d'actifs numériques dans laquelle un fournisseur de services tiers détient les clés privées au nom de l'utilisateur.

2. Les utilisateurs accèdent à leurs fonds via des informations de connexion telles que l'e-mail et le mot de passe, et non via des paires de clés cryptographiques.

3. Des bourses comme Binance, Coinbase et Kraken exploitent par défaut des portefeuilles de garde pour leurs comptes de trading.

4. Les options de récupération reposent sur une vérification d'identité centralisée : les utilisateurs peuvent réinitialiser l'accès via des documents KYC ou une authentification SMS.

5. La signature des transactions s'effectue côté serveur ; les utilisateurs autorisent les actions mais ne contrôlent pas directement la génération de signatures.

Explication des portefeuilles non dépositaires

1. Dans un portefeuille non dépositaire, l'utilisateur possède et gère exclusivement les clés privées.

2. Les portefeuilles tels que MetaMask, Trust Wallet et Ledger Live entrent dans cette catégorie lorsqu'ils sont utilisés en mode auto-hébergé.

3. Les phrases de départ (généralement 12 ou 24 mots anglais) servent d'unique mécanisme de récupération.

4. Toutes les signatures de transactions s'effectuent localement sur l'appareil de l'utilisateur, sans exposer les clés privées aux serveurs externes.

5. Ces portefeuilles appliquent une souveraineté totale : la perte de la phrase de départ signifie une perte permanente des actifs.

Implications en matière de sécurité

1. Les portefeuilles de conservation exposent les utilisateurs à un risque de contrepartie : si la plateforme est victime d'un piratage, fait faillite ou gèle les retraits, les actifs peuvent être irrécupérables.

2. Les portefeuilles non dépositaires éliminent le recours aux intermédiaires mais transfèrent entièrement la responsabilité à l'utilisateur.

3. Les attaques de phishing ciblant la saisie de phrases de départ sont des vecteurs courants contre les utilisateurs non dépositaires.

4. Les portefeuilles matériels ajoutent une isolation physique, réduisant ainsi l'exposition aux logiciels malveillants lors de la signature.

5. Les plateformes de conservation mettent souvent en œuvre des fonds de stockage frigorifique et d'assurance multi-signatures, mais aucune ne garantit un remboursement intégral en cas de violation.

Facteurs réglementaires et de conformité

1. Les services de garde doivent se conformer aux exigences juridictionnelles en matière de licences, y compris les mandats de lutte contre le blanchiment d'argent (AML) et de connaissance du client (KYC).

2. Les développeurs de portefeuilles non dépositaires évitent généralement la classification réglementaire comme transmetteurs d'argent en raison du manque de contrôle sur les fonds.

3. Certains gouvernements ont proposé une législation exigeant que les fournisseurs de portefeuilles non dépositaires collectent les données des utilisateurs avant d'autoriser les transactions.

4. Les mesures coercitives contre les entités dépositaires, telles que les amendes ou les suspensions opérationnelles, ont un impact direct sur la disponibilité des fonds.

5. Des juridictions telles que la SEC américaine et la MiCA européenne considèrent les accords de garde comme des caractéristiques déterminantes permettant de déterminer si un service est admissible en tant qu'intermédiaire d'investissement.

Interopérabilité et modèles d'utilisation

1. Les portefeuilles de garde s'intègrent étroitement aux carnets d'ordres d'échange, aux systèmes de marge et aux rampes d'accès fiduciaires.

2. Les portefeuilles non dépositaires prennent en charge une interaction protocolaire plus large : jalonnement, fourniture de liquidités, frappe NFT et pontage entre chaînes.

3. La gestion des frais de gaz diffère : les plateformes de garde absorbent ou subventionnent souvent les frais, tandis que les utilisateurs non-gardiens configurent manuellement les limites et les priorités du gaz.

4. La prise en charge multi-chaînes dans les outils non dépositaires nécessite une configuration manuelle du réseau, tandis que les interfaces dépositaires font abstraction de la complexité de la chaîne.

5. Les solutions de garde dominent l'intégration du commerce de détail en raison de la simplicité de l'UX ; l'adoption non dépositaire est fortement corrélée aux mesures d'engagement DeFi.

Foire aux questions

T1. Puis-je déplacer des actifs d’un portefeuille de conservation vers un portefeuille non-dépositaire ? Oui. La fonctionnalité de retrait permet de transférer des jetons pris en charge vers des adresses contrôlées en externe. Les utilisateurs doivent vérifier l'exactitude de l'adresse du destinataire et la compatibilité du réseau avant de lancer.

Q2. Les portefeuilles non dépositaires nécessitent-ils une connectivité Internet pour stocker les actifs ? Non. Les clés privées et les phrases de départ peuvent être stockées hors ligne indéfiniment. La signature des transactions nécessite une connectivité uniquement au moment de l'exécution.

Q3. Les portefeuilles matériels sont-ils toujours non dépositaires ? Oui. Les appareils comme Ledger et Trezor ne transmettent jamais de clés privées en externe. Les mises à jour du micrologiciel et les confirmations de transactions s'effectuent localement, préservant ainsi le statut de non-dépositaire.

Q4. Que se passe-t-il si une plateforme de garde supprime un jeton que je détiens ? Le jeton reste dans le solde de votre compte mais peut devenir inaccessible pour le retrait ou le trading. Certaines plateformes gèlent les soldes jusqu'à ce que des voies de migration soient établies.